海外金融要參丨交易員為美聯儲會議做準備，黑石CEO敲響了“漂綠”警鐘，摩根大通看好2022年對沖基金、房地産和加密貨币

21世紀經濟報道記者胡天姣 綜合報道

<h4>1. 全球金融市場</h4>

<h4>随着交易員為美聯儲會議做準備，國債收益率下跌</h4>

在美聯儲(Fed)月度會議召開之前，交易員們争相預測各國央行可能如何收回寬松的貨币政策。意大利10年期國債收益率(衡量該國借貸成本的關鍵名額)下跌0.15個百分點，至1.08%，周一曾一度攀升至1.289%。債券收益率與價格成反比。德國10年期國債收益率下跌0.06個百分點，至- 0.161%。追蹤美國貨币政策預期的兩年期國債收益率下跌0.05個百分點，至0.464%，上周曾觸及18個月高點。此前，澳洲央行(Reserve Bank of Australia)周二取消了一些緊急貨币支援措施，放棄了維持低債券收益率的政策，同時确認不急于加息。澳洲的事件并不總是會波及全球市場，但分析師表示，政府公債對央行暗示變得如此敏感，即澳洲央行的舉動足以改變交易商對美聯儲或歐洲央行下一步行動的看法。

<h4>澳洲央行收緊貨币政策以應對價格飙升</h4>

澳洲央行(Reserve Bank of Australia)放棄了控制收益率曲線的政策，成為首批采取行動應對疫情後價格飙升的大型央行之一。澳洲央行表示，将不再試圖将3年期國債收益率維持在0.1%。此前一周，澳洲央行拒絕捍衛其上限，導緻短期債券市場出現動蕩，收益率飙升。這一轉變使澳洲央行成為發達經濟體中首批在疫情爆發後收緊貨币政策的央行之一，并将加大英國央行(Bank of England)在周四會議上考慮加息的壓力。不過，盡管澳洲央行放松了對收益率曲線的控制，但它也發出信号，表示不急于提高短期利率，承諾将保持利率不變，直到通脹持續處于2%至3%的目标區間。

<h4>美國監管機構提起訴訟，以阻止企鵝蘭登書屋與Simon &amp; Schuster的合并</h4>

美國監管機構已提起訴訟，試圖阻止企鵝蘭登書屋(Penguin Random House)與Simon &amp; Schuster的合并。如果合并成功，将會在美國圖書市場創造出一家超大型出版商。貝塔斯曼擁有企鵝書屋,去年11月達成了一項22億美元的協定收購從ViacomCBS旗下的Simon &amp; Schuster。美國司法部(US DoJ)周二在向華盛頓聯邦法院送出的一份訴訟中寫道，如果合并得以進行，企鵝蘭登書屋将成為美國遙遙領先于競争對手的最大圖書出版商。“這次合并将使企鵝蘭登書屋在出版誰、出版什麼，以及作者的作品能得到多少報酬方面擁有巨大的影響力。”競争對手默多克集團曾擔心，拟議中的合并将締造一個反競争的“圖書巨獸”，控制美國市場的三分之一。貝塔斯曼此前對此表示否認。

<h4>CFA期末考試通過率降至39%</h4>

特許金融分析師考試的最終通過率再次下滑，降至該考試58年以來的最低水準。根據CFA協會網站的資料，今年9月，隻有39%的考生通過了三級考試，而5月和6月的考生通過了42%，創下了當時的新低。該系列最後一關的10年平均通過率現在是53%。“在‘正常’的情況下，通過CFA課程的所有三級考試是一個令人難以置信的成就，”該協會的首席執行官富蘭克林(Margaret Franklin)在周二的一份聲明中說。“在這種困難時期，許多考生不得不在不斷變化的考試日程、增加的工作負擔和家庭責任之間掙紮，這就更令人印象深刻了。”在9月份的期末考試結果公布之前，最近幾個月CFA考試各個級别的通過率都處于曆史低位。

<h4>2. 國際監管動态</h4>

<h4>英國歡迎法國“緩和”漁業争端</h4>

英國環境大臣George Eustice對英法之間在英國退歐後的捕魚權問題上的争端“大幅降級”表示歡迎。此前，巴黎方面暫停了一輪受到威脅的針對英國的制裁，而談判仍在繼續。法國總統馬克龍曾誓言，如果約翰遜(Boris Johnson)政府不向其發放更多許可證，将阻止英國漁船在法國港口卸貨，并從周二開始加強對英國進口的檢查。在距離午夜最後期限隻有幾個小時的時候，他表示，他将推遲這些措施，以“給一個機會”讓歐盟委員會(European Commission)召集的最後談判在周二繼續進行。“你不能在談判還在繼續的時候實施制裁，”他在格拉斯哥舉行的COP26氣候峰會間隙表示。“接下來的幾個小時很重要。我知道英國人會帶着其他建議來找我們。我們非常歡迎法國決定不繼續實施其威脅，我們将繼續進行那些建設性的讨論。”

<h4>3. 全球大宗商品</h4>

<h4>随着發電機從天然氣轉向天然氣，美國煤炭使用量激增</h4>

在拜登的上司下，美國煤炭市場短暫複蘇。拜登承諾要限制美國對化石燃料的使用，并将與其他國家上司人一道參加在格拉斯哥舉行的COP26氣候大會，承諾大幅減少碳排放。根據美國能源情報署(US EIA)的資料，今年美國發電站的燃煤量将增加近20%，至5.21億短噸，使煤炭超過核能，成為美國第二大電力來源，僅次于天然氣。讓拜登感到尴尬的是，他曾承諾到2035年消除美國電力行業的所有碳排放，但煤炭使用量的增加與特朗普(Donald Trump)執政四年期間的下降趨勢背道而馳，特朗普政府承諾重振美國煤炭行業。與此同時，20國集團(G20)上司人周日達成協定，結束對煤電的國際融資，但沒有就停止本國煤電達成一緻。

<h4>4. 綠色金融與ESG相關</h4>

<h4>黑石CEO敲響了“漂綠”警鐘</h4>

黑石CEO Larry Fink表示，過于狹隘地關注上市公司的氣候政策可能會破壞綠色議程，并可能造成“我們有生之年最大的資本市場套利”，因為碳氫化合物資産從公衆手中轉移到私人手中。Fink表示:“與以往任何時候相比，現在從油氣資産轉移到私人手中的情況更多。這不會改變淨零的世界。這是在粉飾門面，是在洗綠色。”

<h4>5. 金融科技與虛拟貨币等</h4>

<h4>摩根大通看好2022年對沖基金、房地産和加密貨币</h4>

摩根大通(JPMorgan Chase &amp; Co.)政策師Nikolaos Panigirtzoglou表示，有現金可用的投資者應該考慮投資對沖基金和房地産，因為股票和債券等傳統資産明年的表現将遜于預期。政策師們寫道，所謂的另類資産(還包括數字貨币、私人債務和私募股權)“在2022年的表現應該會繼續出色”。他們預計這類産品明年的回報率将達到11%，是股票和固定收益産品5%的回報率的兩倍。他們表示，加密貨币可能會受益，但這一過程可能過于坎坷，不适合推薦它作為核心持有資産。這些政策師在上周的報告中表示:“與傳統資産類别不同，建立頭寸并大規模退出的過程不那麼簡單。”“是以，它更适合那些希望将新的現金流配置到另類投資領域的機構投資者，而不是考慮對另類投資的戰略/長期配置的機構投資者。”

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