1、公司業務介紹
公司是全球領先的智慧礦山系統解決方案提供商，主要向全球非煤礦山提供工程建設、營運管理、優化設計、技術研發等一體化開發服務和相關增值服務，先後為國内外70餘座大中型礦山提供礦山開發服務，涉及礦山資源品種主要包括銅、鉛、鋅、钼、鎳、钴、鉻、銻、铟、镓、金、銀、錫、鐵、磷、石灰岩等，業務覆寫大陸安徽、山東、河北、遼甯、雲南、廣西、新疆等20多個省（自治區）以及非洲、南美洲、中亞等海外地區。
公司定位于國内外非煤礦山開發服務的中、高端市場，與中國有色、中國中鐵、北方工業、鞍鋼集團、銅陵有色、雲天化等擁有大量優質礦業資源的大型央企、國企客戶建立了良好、穩定的合作關系，已承接境内外多座大中型非煤地下礦山的開發服務業務。
公司也是國内最早實施國際化發展戰略的礦山開發服務提供商之一，積極踐行大陸“一帶一路”倡議，近年來先後在尚比亞、剛果（金）、辛巴維（威）、土耳其、哈薩克斯坦、蒙古、厄瓜多等多個“一帶一路”合作國家開展業務，進一步提升了公司的國際化程度和全球市場競争力。
報告期内，公司主營業務收入構成如下：
2、公司業績情況
2019-2023年，公司成長性及盈利能力表現如下：
2024年1-12月份，公司預計歸屬淨利潤約6800萬元至8100萬元，同比上升2.71%至22.35%，營業收入約12.9億元至13.9億元，同比上升10.81%至19.40%，扣非淨利潤約6200萬元至7500萬元，同比上升5.39%至27.49%。
3、發行情況及與可比公司的對比
公司發行價4.33元，發行股份5067萬股，其中網上發行4307萬股。主承銷商：天風證券，聯席承銷商：國新證券，上市地點：北交所，申購時間：2024年9月18日（星期三）。發行後市值8.79億元，發行後流通市值2.21億元。按2024年預告業績中位值的預期市盈率為11.8，靜态市盈率為13.28。可比公司市值、市盈率及營收情況如下：
預計中簽率及穩獲百股所需資金情況如下：
4、總結
公司主營礦山工程建設及采礦營運管理，業績與宏觀經濟環境、采礦業固定資産投資規模關系較為密切。公司主要服務于中高端市場，競争程度相對較低，但仍不排除有更多的競争者加入。公司近一半的收入來自海外，雖然公司有豐富的海外項目營運經驗，但仍然存在因所在國家發生暴動及戰亂、地緣政治關系緊張、外國資産國有化、經濟制裁、營商環境惡化、外商投資政策變化等因素的潛在風險。
報告期内，公司盈利能力和成長性都較差；截至2024年3月底，公司在手未确認收入訂單約95億元，這些訂單若能确認為收入，相信會對公司業績有質的提升。可比公司中金誠信和宏大爆破可比性較強，但發行人和他們相比還有不小的距離。
公司估值還行，申購門檻也非常低，最近的申購門檻最接近的新股還是一月份的雲星宇和許昌智能，上面兩家公司的申購資金分别為2013億和1799億，個人認為本次申購資金應該不會低于1800億。現在二級市場雖不太好，但打新市場還是不錯的。
打新評級：謹慎。本人打新計劃：參與。
打新須知：新股首日表現與許多因素有關，本文隻是對公司業務、主要财務名額及估值等做簡要分析。投資者打新時需獨立思考，并做出決定。文中若有結論性的陳述，也是個人看法。望投資者理性投資。