// 熱點聚焦 //
1、大陸首個基本醫保參保長效機制正式公布。連續參保有激勵，對連續參加居民醫保滿4年的群衆，從第5年起每多參保1年可提高大病保險最高支付限額至少1000元；基金零報帳有激勵，對于當年沒有使用醫保基金的參保群衆，第二年可提高大病保險最高支付限額至少1000元。職工醫保個人賬戶共濟範圍擴充到近親屬，同時推動共濟地域逐漸擴大。
2、新能源車企集中公布7月份造車成績單。比亞迪新能源汽車銷量34.24萬輛，繼續大幅領跑。賽力斯汽車銷量超4萬輛，同比增長超850%。理想汽車傳遞5.1萬輛，創單月傳遞量曆史新高，同比增長49.4%。蔚來傳遞新車2.05萬台，連續三個月傳遞超2萬台。小鵬汽車傳遞1.1萬台，環比增長4%。小米SU7傳遞量超1萬台，并預計8月傳遞量将持續破萬。另外，零跑汽車傳遞2.2萬輛，極氪傳遞1.6萬輛，哪吒傳遞1.1萬輛。
3、英國央行宣布将基準利率下調25基點至5%，符合市場預期，為2020年初以來首次降息。貨币政策委員會成員中，五人投票支援降息，四人投票支援維持利率不變。英國央行暗示未來将謹慎降息，預測未來通脹風險維持上行趨勢。分析指出，英國央行并未透露下一步行動時間，且沒有承諾任何事情，這是一次鷹派降息。
4、蘋果第三财季每股收益1.4美元，預期1.35美元；營收857.8億美元，預期845億美元；淨利潤214.5億美元，預期207億美元。第三财季iPhone産品線營收393億美元，預期389.5億美元。第三财季Mac産品線營收70.1億美元，預期69.8億美元。第三财季iPad産品線營收71.62億美元，預期66.3億美元。第三财季可穿戴裝置、家居與配件營收81.0億美元，預期 77.9億美元。第三财季服務類業務的營收242.1億美元，預期239.6億美元。第三财季大中華區營收為147.3億美元，預期152.6億美元。蘋果美股盤後漲超1%。
// 環球市場 //
1、美國三大股指全線收跌，道指跌1.21%報40347.97點，标普500指數跌1.37%報5446.68點，納指跌2.3%報17194.15點。波音跌6.49%，英特爾跌5.5%，領跌道指。萬得美國TAMAMA科技指數跌1.89%，英偉達跌6.67%，特斯拉跌6.55%。中概股普遍下跌，高途集團跌12.08%，極氪跌9.57%。
2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌2.28%報18086.75點，法國CAC40指數跌2.14%報7370.45點，英國富時100指數跌1.01%報8283.36點。
3、亞太主要股指多數收漲。南韓綜合指數漲0.25%報2777.68點。日經225指數跌2.49%報38126.33點。澳洲标普200指數漲0.28%報8114.7點，續創曆史新高。印度SENSEX30指數漲0.15%報81867.55點。紐西蘭标普50指數漲0.67%。富時新加坡海峽指數跌1.04%。富時馬來西亞綜指跌0.08%。
4、國際油價全線下跌，美油8月合約跌1.26%，報76.93美元/桶。布油9月合約跌0.92%，報80.10美元/桶。
5、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.72%報2490.9美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.05%報28.635美元/盎司。
6、倫敦基本金屬多數收跌，LME期銅跌2.41%報9002.5美元/噸，LME期鋅漲0.19%報2680.5美元/噸，LME期鎳跌2.49%報16190美元/噸，LME期鋁跌0.74%報2273.5美元/噸，LME期錫跌1.18%報29700美元/噸，LME期鉛跌1.58%報2050.5美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農産品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨跌0.64%報1016美分/蒲式耳；玉米期貨持平報399.75美分/蒲式耳，小麥期貨漲1.19%報533.5美分/蒲式耳。
8、歐債收益率集體收跌，英國10年期國債收益率跌8.9個基點報3.880%，法國10年期國債收益率跌1.9個基點報2.989%，德國10年期國債收益率跌6個基點報2.240%，意大利10年期國債收益率跌0.7個基點報3.641%，西班牙10年期國債收益率跌2.4個基點報3.087%。
9、美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.8個基點報4.156%，3年期美債收益率跌9.9個基點報3.964%，5年期美債收益率跌7.9個基點報3.839%，10年期美債收益率跌5.7個基點報3.977%，30年期美債收益率跌2.8個基點報4.278%。
10、紐約尾盤，美元指數漲0.27%報104.34，非美貨币多數下跌，歐元兌美元跌0.31%報1.0792，英鎊兌美元跌0.88%報1.2741，澳元兌美元跌0.61%報0.6501，美元兌日元跌0.4%報149.38，美元兌瑞郎跌0.58%報0.8729，離岸人民币對美元跌250個基點報7.2516。
// 宏觀 //
1、7月财新中國制造業PMI為49.8%，較6月下降2個百分點，2023年11月以來首次低于榮枯線，景氣水準明顯回落。财新智庫進階經濟學家王喆表示，國内有效需求不足、市場樂觀預期不強仍是目前最為突出的問題。
2、央行8月1日以固定利率、數量招标方式開展103.7億元7天期逆回購操作，操作利率1.70%。Wind資料顯示，當日有2351億元逆回購到期。
3、央行披露，7月，三大政策性銀行淨歸還抵押補充貸款925億元，期末抵押補充貸款餘額為27320億元。7月對金融機構開展常備借貸便利操作共0.61億元，均為隔夜期。
4、國家發改委召開新聞釋出會介紹，逆周期政策調節仍有足夠空間；目前已下達今年前兩批“兩重”建設項目清單，主要集中在加快實作高水準科技自立自強等多個領域；正會同多個部門制定民營經濟促進法；将推動出台完善市場準入制度的意見，釋出新版市場準入負面清單。
5、海關總署黨委召開擴大會議要求，要全力落實穩外貿政策措施，适時研究出台海關新的落實舉措，支援新業态新模式發展。支援海南自貿港、上海東方樞紐國際商務合作區等制度型開放新高地創新發展，推動海關特殊監管區域和自貿區統籌發展。
6、據中國天氣網，今年7月，大陸平均氣溫達到23.21℃，超過2017年7月（23.17°C），成為1961年有完整觀測以來最熱的7月，也是觀測史上最熱的一個月。進入8月，大陸江淮、江南等地高溫天氣還會發展增強，杭州或連遭40℃以上酷熱天氣，或打破觀測史最高氣溫紀錄。
7、全面建設美麗北京實施意見釋出。檔案提出，到2027年，機關GDP二氧化碳排放保持全國省級最優水準，可再生能源消費占比達到20%左右。到2035年，機關GDP二氧化碳排放達到國際先進水準，可再生能源消費占比達到35%，氣候适應型城市基本建成。
// 國内股市 //
1、A股縮量回調，新能源、大消費及券商集體熄火，商業航天概念依舊強勢。截至收盤，上證指數跌0.22%報2932.39點，深證成指跌0.92%，創業闆指跌1.31%，萬得全A跌0.41%，萬得A500跌0.74%。市場成交額7867億元，環比減超1200億。北向資金淨賣出57億元，比亞迪、萬華化學分别遭淨賣出超4億元。
2、香港恒生指數收跌0.23%報17304.96點，恒生科技指數跌1.15%，恒生國企指數跌0.34%。消費、大金融、内房跌幅居前，電訊、公用事業、能源闆塊上漲。大市成交940.51億港元，南向資金淨買入83.77億港元。
3、上交所拟完善交易委托方式并展開調研，調研方向包括多開證券賬戶、實作一碼通下同名賬戶證券資産劃轉、單一指定拓展為多指定并配套實作轉托管（與深市交易效果一緻）等。
4、7月以來A股市場震蕩調整，結構性機會依然是私募機構關注的重點。資料顯示，截至7月30日，7月證券私募機構對A股上市公司的調研次數超過2600次，較6月增長超5%。從行業角度看，7月私募機構對電子、機械裝置、醫藥生物等行業調研熱度居前。
5、截至8月1日，已有35家券商推薦了230隻金股，60隻金股被兩家以上的券商推薦，其中，獲得推薦次數最多的金股是美的集團，共被11家券商推薦；其次是比亞迪，被9家券商推薦；中際旭創、長安汽車、立訊精密均被6家券商推薦，甯德時代則被5家券商推薦。
6、年初至今，資金持續聚焦港股投資機會，港股紅利政策備受青睐。尤其是今年上半年，港股紅利資産的代表——中證港股通高股息全收益指數累計上漲了24.3%。從資金流入來看，截至8月1日收盤，南向資金年内淨流入人民币3884.22億元。與之對比，2022年和2023年全年的南向資金淨流入分别為3363.51億元和2895.24億元。
7、随着上市公司陸續披露半年報，社保基金持股動向逐漸浮出水面。截至8月1日，二季度末社保基金共現身15家公司前十大流通股東名單中，其中新進1家，增持4家。社保基金對這15股合計持有3億股，期末持股市值合計44.83億元。持股市值最高的是西部礦業，達到9.59億元。新集能源、海大集團的持股市值也較高，分别達到8.29億元和5.12億元。
8、8月份，造紙行業開始逐漸進入市場傳統旺季。8月1日起，國内包裝紙行業掀起新一輪提價，包括玖龍紙業、太陽紙業等衆多紙企宣布上調瓦楞原紙和箱闆紙價格，上調幅度大多在30元/噸左右。
9、據經濟觀察網，姜誠君早在上周即被紀委監察部門帶走調查。至遲在7月30日，海通證券發現已無法聯系到姜誠君。除姜誠君外，海通證券還有個别部門負責人也在配合調查。
10、小米汽車推出限時購車權益，8月下定全系可享受：贈送價值8000元Nappa真皮座椅；小米智能駕駛增強智駕功能終身免費。
// 金融 //
1、有市場傳言稱，易方達基金8位高管退薪14億元。權威管道透露，此消息為假消息。
2、私募股權基金正源源不斷獲得險資“注入”。近日，人保資本宣布成功設立了100億元人保現代化産業基金，這意味着年内險資設立的百億元規模私募股權基金至少已有3隻。此前，今年1月份，新華保險與人保資本共同設立100億元基金；5月份，中國人壽發起設立100億元銀發産業投資基金。這些基金的設立意味着私募股權投資市場将迎來大規模的險資“活水”。
// 樓市 //
1、據中指研究院，7月，百城二手住宅平均價格為14653元/平方米，環比下跌0.74%，跌幅較6月擴大0.01個百分點，已連續27個月環比下跌，同比跌幅為6.58%。目前業主“以價換量”趨勢延續，重點城市二手房成交繼續放量。
2、廣州住房公積金管理中心、廣州住建局釋出通知明确，在廣州市行政區域内購買建立商品住房的住房公積金繳存人，可申請提取本人及其配偶名下住房公積金支付購房首付款。
3、廣州市房地産中介協會釋出資料顯示，6月26日至7月25日，廣州市二手住宅網簽宗數和面積為10034宗和101.24萬平方米，環比分别下降4.04%和4.42%。
4、深圳房地産資訊平台資料顯示，深圳7月份二手房成交5494套，創2021年5月份以來39個月新高，成交套數環比增長9.6%，同比增長97.6%；其中二手住宅過戶4573套，同樣為近39個月最高，成交套數環比、同比增速分别為9.6%、102.4%。
5、江西南昌出台26條穩樓市措施。其中提出，全面推行公積金異地貸款政策，多子女家庭公積金貸款可上浮20%；開展“以舊換新”，由受益财政按購房合同金額的2%給予補貼，鼓勵房企設定“解約保護期”。
6、針對東莞萬科中天·世紀水岸項目推出“買一套送一套”的活動，東莞萬科回應，用于做活動的特價房源有限，目前該關聯銷售活動已經結束。在做關聯時，沒有強制捆綁銷售。
// 産業 //
1、交通運輸部、财政部聯合印發《新能源城市公共汽車及動力電池更新補貼實施細則》提出，對更新新能源城市公共汽車的，每輛車平均補貼8萬元；對更換動力電池的，每輛車補貼4.2萬元。
2、工信部就進一步加強搭載組合駕駛輔助系統的智能網聯汽車準入、召回和汽車軟體OTA管理征求意見。征求意見稿明确，企業要在備案完成後，才能開展OTA更新活動。
3、國家電網甘肅至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程近日開工建設。該工程總投資353億元，線路全長2370公裡，是全球首個特高壓柔性直流工程。
4、據Omdia最新研究報告，預計到2027年，全球人型機器人出貨量将超過1萬台，到2030年将達到3.8萬台。這意味着2024-2030年的複合年增長率将達到83%。
// 海外 //
1、歐盟《人工智能法案》8月1日正式生效。該法案是全球首部全面監管人工智能的法規，标志着歐盟在規範人工智能應用方面邁出重要一步。對有違規行為的企業，歐盟最高将對其處以全球年營業額7%的罰款。
2、日本央行釋出季度展望報告表示，随着勞動力市場趨緊，工資和物價漲幅有可能超出預期。服務業企業越來越熱衷于通過提高價格來轉嫁不斷上漲的勞動力成本。
3、美國7月ISM制造業PMI錄得46.8，萎縮幅度創八個月最大，遠不及市場預期的48.8，前值為48.5。生産指數降至45.9的四年多低點，就業指數43.4創2020年6月以來最低。美國7月标普全球制造業PMI終值49.6，預期49.6，初值49.5，6月終值51.6。
4、美國上周初請失業金人數增加1.4萬至24.9萬人，創近一年新高，高于預期的23.6萬人。前一周續請失業救濟人數量上升至187.7萬人，創自2021年11月以來的新高。美國7月挑戰者企業裁員人數25885人，同比升9.2%，環比降46.94%。
5、美國6月營建支出環比降0.3%，為2022年10月以來最大降幅，預期升0.2%，前值由降0.1%修正至降0.4%。
6、歐元區7月制造業PMI終值45.8，預期45.6，前值45.8。德國7月制造業PMI終值43.2，預期42.6，前值43.5。法國7月制造業PMI終值44.0，預期44.1，前值45.4。
7、南韓7月出口額同比增長13.9%，為574.9億美元，連續10個月同比增長。7月進口額為538.8億美元，同比增加10.5%。貿易順差36.2億美元，連續14個月保持順差。
8、據南韓産業通商資源部，7月南韓對華出口同比增長14.9%，為114.1億美元，超過對美出口額（104.1億美元），創下近21個月來的最高值。
9、澳洲6月進口環比增長0.5%，前值增3.90%；出口增長1.7%，前值增2.80%；商品及服務貿易帳順差55.89億澳元。
// 國際股市 //
1、熱門中概股普遍下跌，納斯達克中國金龍指數跌3.35%，高途集團跌12.08%，極氪跌9.57%，好未來跌9.48%，盛美半導體跌9.36%，大全新能源跌8.21%，汽車之家跌7.94%，金山雲跌7.78%，亞瑪芬體育跌7.24%，新濠博亞娛樂跌7.18%；漲幅方面，尚乘數科漲2.48%，能鍊智電漲1.16%。中概新能源汽車股全線走低，蔚來汽車跌8.33%，小鵬汽車跌5.27%，理想汽車跌1.87%。
2、據日本交易所集團最新資料，截至7月26日當周，外國投資者共售出高達1.56萬億日元股票和股指期貨，創去年9月以來的最大規模。期間東證指數跌幅超過 5%，為四年來最大周跌幅。
3、歐盟委員會表示，已無條件準許慧與科技以140億美元收購網絡裝置制造商瞻博網絡。
4、知情人士透露，激進投資者Elliott Management已經悄然增持星巴克的大量股份，并提出一份和解方案，旨在改善公司治理結構并擴大董事會。
5、本田、日産、三菱汽車簽署諒解備忘錄并讨論戰略夥伴關系，讨論的合作包括環境技術、電氣化、軟體開發。本田與日産将聯合研究電動車及車輛智能技術。
6、南韓五大整車廠商7月國内外總銷量同比下降2.2%，為65.83萬輛，連續三個月同比下滑。其中，現代汽車銷量33.2萬輛，同比下降1.4%；起亞銷量26.13萬輛，同比增長0.2%。
7、豐田汽車2025财年第一季度營收11.84萬億日元，同比增長12.2%；營業利潤1.31萬億日元，增長16.7%；淨利潤1.33萬億日元，增長1.7%。豐田預計全年營收增長2%至46萬億日元，營業利潤将下降19.7%至4.3萬億日元。
8、寶馬第二季度淨利潤同比下降9%至27億歐元，銷售額同比減少0.7%至369.4億歐元。第二季度汽車部門營收增長1.4%至320.7億歐元，傳遞量下降1.3%至61.87萬輛。
9、大衆汽車第二季度營業利潤為54.6億歐元，同比下降2.4%，但超出市場預期的51.7億歐元。營收833.4億歐元，同比增加4.1%。第二季度全球傳遞汽車224.4萬輛，同比下滑3.8%，其中在華傳遞量下滑19.3%至65.15萬輛。
10、巴克萊銀行第二季度淨利潤12.4億英鎊，市場預期10.3億英鎊；收入63.2億英鎊，市場預期62.5億英鎊。該行宣布一項7.5億英鎊的股票回購計劃。
11、殼牌第二季度調整後利潤為63億美元，超過預期的59億美元；淨利潤為77億美元，上年同期為51億美元。該公司表示，未來三個月将再回購35億美元的股票，股息維持在每股34美分不變。
12、好時第一财季營收20.7億美元，同比降低16.9%；每股收益為1.27美元，低于分析師預期的1.43美元。公司下調業績指引，預計全年銷售額将增長2%，此前預期增長2-3%。
13、百健第二季度總銷售額同比持平于24.7億美元，調整後每股收益增長31%至5.28美元，均超分析師預期。上調全年業績指引，預計調整後每股收益為15.75美元至16.25美元。
14、好未來2025财年第一季度營收4.14億美元，同比增長50.55%，超出市場預期；淨利潤1140.2萬美元，上年同期淨虧損450.37萬美元。
15、康菲石油第二季度總營收141.36億美元，上年同期128.84億美元；淨利潤23.29億美元，上年同期22.32億美元。
16、Snap第二季度營收12.4億美元，預估12.5億美元。第二季度調整後每股收益0.02美元，預估0.02美元。
17、英特爾第二季度每股收益0.02美元，預期0.1美元；營收128.3億美元，預期129.5億美元；淨利潤-16.1億美元，預期-3.75億美元。英特爾宣布100億美元成本削減計劃，将裁員超過15%，自2024年四季度開始暫停派息，這也是英特爾最近32年來首次暫停派息。下半年形勢看起來更加疲軟，庫存已經增加。英特爾美股盤後跌超8%。
18、亞馬遜第二季度每股收益1.26美元，預期1.03美元；營收1479.8億美元，預期1485.3億美元；淨利潤134.9億美元，預期110億美元。第二季度AWS淨銷售額為262.8億美元，預期259.8億美元。第二季度實體店淨銷售52.1億美元，預期52.6億美元。預計第三季度銷售淨額1540億美元至1585億美元，分析師預期1584.3億美元。預計第三季度經營利潤115億美元至150億美元，分析師預期為156.6億美元。亞馬遜美股盤後跌超4%。
// 商品 //
1、國内商品期貨夜盤收盤，能源化工品普遍下跌，玻璃跌2.05%，純堿跌1.3%，原油跌1.09%，20号膠漲1.2%。黑色系全線下跌，焦煤跌2.56%，焦炭跌1.58%。農産品多數下跌，玉米澱粉跌1.47%，玉米跌1.11%。基本金屬全線收跌，滬鉛跌2.94%，滬鎳跌1.8%，滬銅跌1.61%，滬錫跌1.01%，不鏽鋼跌0.96%，滬鋁跌0.29%。滬金漲0.01%，滬銀跌2.09%。
2、歐佩克+部長級會議維持石油産量政策不變，即從10月開始逐漸恢複為提振油價而于2022年末暫停的産量，第四季度日産量将增加約54萬桶。聲明重申，逐漸退出自願減産的措施可能會暫停甚至撤銷，取決于主要市況。
3、美國至7月26日當周EIA天然氣庫存增加180億立方英尺，預期增加310億立方英尺，前值增加220億立方英尺。
4、據上海有色網最新報價顯示，8月1日，國産電池級碳酸锂跌280元報8.17萬元/噸，連跌4日，續創逾3年新低。
5、波羅的海幹散貨指數跌2.34%報1668點，連續十日下跌。
// 債券 //
1、【債市綜述】現券期貨再度全線走強，銀行間主要利率債收益率普遍明顯下行2-3bp左右，10年和30年期國債收益率再創新低。國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.31%。月初資金轉寬，主要回購利率明顯回落。
2、中證轉債指數收漲0.05%，萬得可轉債等權指數漲0.09%。其中，16隻可轉債漲幅超2%，尚榮轉債、晶瑞轉債、航新轉債分别漲12.06%、8.9%、6.33%。跌幅方面，7隻可轉債跌幅超2%，起步轉債、運機轉債、惠城轉債分别跌18.13%、3.41%、2.77%。
3、交易商協會表示，上半年CRM市場平穩運作，累計交易187筆，同比增長30%，名義本金295.29億元，同比下降5%。各品種存續名義本金1017.92億元，較去年末增長5%。
4、【債券重大事件】①“21寶龍MTN001”實質違約本金擴大至9億元②“H20奧園1”“H20奧園2”等 8月5日起複牌③“18華夏06”“18華夏07”等将繼續停牌④金地商置退出部分産業園股權，并非為美元債籌資⑤河南交通投資集團原黨委副書記尹如軍被調查。
// 外彙 //
1、周四在岸人民币對美元16:30收盤報7.2446，較前一交易日下跌185個基點，夜盤收報7.2460。人民币對美元中間價報7.1323，調升23個基點。
2、土耳其對6個月以内的外彙保值存款征收7.5%的稅。1年以内外彙保值存款的稅收将為5%。
// 重要經濟日程 //
曆史文章回顧
《見證曆史》《多地樓市集體行動》《縱觀美聯儲50年降息史，這次最不同尋常》《證監會、交易所重磅出手》《黃金爆了！全球市場狂歡》
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