本期關注：7月25日，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行集體宣布下調存款挂牌利率。
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金融投資報記者 吉雪嬌 實習生 餘若菲
新一輪存款利率調降再度開啟。7月25日，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行集體宣布下調存款挂牌利率。這是繼2023年12月後，六大國有行再次迎來存款利率下調。此次利率調整涉及活期存款、定期存款、通知存款等多個存款産品，降幅在5BP（基點）至20BP不等。其中，中長期存款利率調降幅度較大，五年期整存整取存款挂牌利率降至1.8%，進入“1”時代。
資料來源：各銀行官網，存款挂牌利率僅供參考，實際執行利率以最終辦理結果為準。制圖 文宛
1五年期存款挂牌利率降至1.8%
根據官網公布資訊，此次調整後，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行五家銀行活期存款挂牌利率下調5個基點，為0.15%，三個月、半年、一年整存整取存款挂牌利率均下調10個基點，分别為1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年整存整取存款挂牌利率均下調20個基點，分别為1.45%、1.75%、1.8%。
郵儲銀行各期限定期存款保持了同樣降幅，但調整後利率水準略有不同。其中，半年及一年期整存整取挂牌利率調整後分别為1.26%和1.38%，其餘期限利率水準與其他五家銀行保持一緻。
此外，定期存款零存整取、整存零取、存本取息各期限利率均下調10個基點。調整後，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行的一年、三年、五年期存款利率分别為1.05%、1.25%、1.25%，郵儲銀行的上述各期限存款利率分别為1.05%、1.26%、1.26%；1天和7天通知存款挂牌利率均下調10個基點，調整後的利率分别為0.15%、0.70%。
值得關注的是，挂牌利率與實際執行利率存在一定差異，最終執行年利率可能跟随存入金額變動，各地方銀行分行會根據實際情況有差别定價，一般會在總行挂牌公告利率的基礎上有所上浮。
以建設銀行為例，此輪調整後，一年期、二年期、三年期定存最高年利率分别為1.6%、1.7%、2.15%，五年期定存執行利率則沒有上浮，最高年利率仍為1.8%。其中，三年期整存整取存款挂牌年利率為1.75%，如果存入金額達到2萬元，年利率可上浮至2.05%；如果存入金額達到3萬元，年利率可上浮至2.1%；如果存入金額達5萬元，年利率可上浮至2.15%。
2其他銀行或陸續跟進
此前，7月22日，中國人民銀行落地“降息”組合拳，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調整為1.70%，同日，1年期和5年期以上LPR均同步下降10個基點，分别降至3.35%和3.85%。
随着LPR報價的下行，存款利率下調預期再次升溫。
光大證券報告指出，本輪LPR降息後，或為後續開啟新一輪存款利率下調周期，進而帶動存貸款廣譜利率整體走低。同時，也應高度關注存款利率下行後存款“脫媒”的演化趨勢是否會被再度強化，進而強化新一輪的債券利率下行預期。
在穩定銀行淨息差、存款利率市場化調整的背景下，業内普遍預計，銀行存款利率将迎來新一輪下調。展望後市，其他股份制銀行及中小銀行很可能将陸續跟進存款利率調整。
融360數字科技研究院指出，受貸款利率下行、存款定期化影響，銀行業整體仍面臨較大的息差下行壓力。根據銀行2024年一季度财報資料，多數銀行淨息差繼續收窄。在息差收窄壓力下，商業銀行要繼續加強資産負債組合管理。一方面，要優化資産結構，抓好貸款投放，加強貸款定價管理，促進信貸規模穩健增長，積極推動中間業務發展，提升投資能力；另一方面，要推動低成本核心存款的增長，持續壓降高成本存款的量價水準，保持息差水準穩定或減緩息差收窄趨勢。
“随着LPR年内第二次下降，未來不排除國有大行和股份行會有進一步下調存款利率的操作。假如大行繼續開啟降息動作，那麼将會把壓力給到中小銀行，中小銀行跟随降息的可能性也在持續增加。”财經評論員郭施亮表示。
3銀行理财關注度走高
另一方面，随着存款利率下調，分析人士認為，有可能推動存款向理财“搬家”。
光大證券報告顯示，2024年二季度以來，一般性存款“脫媒”與嚴控存款“手工補息”共同驅動理财規模超季節性高增。跨季後，資金有序回流疊加理财規模自然增長，截至7月21日，理财規模較月初增長1.5萬億元左右至30萬億元附近，并有望在近期保持30萬億元以上。
整體來看，從存款轉到理财産品的投資者普遍風險偏好較低，對收益較穩健的理财産品較為青睐。其中，貨币市場基金、現金管理類理财産品和部分具有較低風險的固收類銀行理财産品受到關注。
那麼，從存款轉到理财産品時，投資者需要注意哪些問題？普益标準指出，理财産品具有風險自擔的屬性，與存款不同，目前理财産品已進入淨值化時代，打破剛性兌付，理财産品在擷取收益的同時也存在一定損失本金的風險，且嚴格執行風險分級制度管理，投資者需要通過風險測評，适當選擇與自身風險偏好相比對的理财産品進行投資。
其次，在流動性管理上，理财産品有其特定的申贖機制，針對不同機構的不同産品，投資者需要在産品說明書對其申贖機制等基本資訊進行确認。
此外，投資者還需注意，理财産品存在收益浮動，其中展示的過往業績和業績比較基準僅作為計算業績報酬的依據，且此前多款理财産品業績比較基準有所下調，投資者應合理修正對理财産品的收益預期，加強對投資理财知識的汲取和對金融市場的關注，以減少情緒化交易決策。
編輯|陳雨禾
校檢|袁鋼
稽核|姚彥如
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