據《福布斯》獲得的一封緻LP的信件顯示，風險投資公司Benchmark正在為其第11隻基金“Benchmark 1”籌集4.25億美元，以迎接新的“科技時代”。
Benchmark的彼得•芬頓、埃裡克•維什裡亞、莎拉•塔維爾、切坦•普塔貢塔和維克多•拉紮爾特都将在其新基金中擔任平等合夥人。
圖檔來源：FORBES ILLUSTRATION, HEADSHOTS COURTESY OF BENCHMARK
原标題：《Benchmark為迎接人工智能時代籌集了4.25億美元的新基金》
《福布斯》獲得的一封緻投資者信顯示，風險投資公司Benchmark正在為其第11期基金募集4.25億美元，以迎接人工智能熱潮。Benchmark計劃利用該基金進行約30筆早期投資，目前該基金募集工作尚未結束。
Benchmark的合夥人在信中寫道：“我們正處于一個技術時代的黎明，這個時代将使之前的一切看起來都像是序曲。”一位知情人士告訴《福布斯》，這封信是在6月中旬發給受邀投資該基金的LP的。信中稱：“我們是為數不多的幾個具有雄心壯志，想要創造出一番偉大事業的平等合夥人。”
Benchmark現有的五位GP包括曾經登上福布斯全球最佳創投人榜單的彼得•芬頓（Peter Fenton）、埃裡克•維什裡亞（Eric Vishria）和切坦•普塔貢塔（Chetan Puttagunta），以及莎拉•塔維爾（Sarah Tavel）和維克多•拉紮爾特（Victor Lazarte）。而信中所謂的“平等”是指，無論服務時間長短，他們都能平均分享收益和利潤。
Benchmark拒絕通過發言人置評。
幾位GP在信中寫道，該公司保持原有的基金規模是為了“強化紀律和責任，以便專注于重要的事情”，那就是“為創始人和LP提供最高水準的服務”。
最晚從2013年起，Benchmark就一直在籌集同樣規模的基金，當時它籌集了第八支基金，雖然Benchmark籌集的每一筆基金金額都是固定的，但他們把這些錢投出去的節奏不盡相同，有時快，有時慢。據路透社當時報道，該公司的第九支基金是在五年後的2018年籌集的，而最近的第十支基金是在又過了兩年後的2020年籌集的。信中說，Benchmark“最近”完成了對該基金的投資，這意味着它花了大約四年的時間來進行資金部署。
信中補充說，這隻新基金将被命名為“Benchmark 1”，這是為适應生成式AI時代而進行的調整計劃的一部分。知情人士告訴《福布斯》，預計該公司的所有合夥人都會在其專注領域（如消費科技、雲計算或加密貨币）内尋找人工智能公司。
Benchmark此前已經進行了一些人工智能投資，包括由Salesforce前聯合首席執行官布雷特•泰勒（Bret Taylor）上司的人工智能代理初創公司Sierra、自動化數字勞工初創公司11x、AI電路闆制造商Quilter、法律軟體制造商Leya，以及視訊生成器HeyGen（拉紮爾特最近領投了該公司一輪6000萬美元的融資）。
據消息人士稱，雖然Benchmark預計不會開出很多這樣的大額支票，但Benchmark可調配的資金将比Benchmark 1的官方數字要多一些。這位知情人士說，其4.25億美元的名義規模不包括該公司自己的GP向其基金投入的大量資金。算上這些GP投入的金額，Benchmark實際可動用的資金将超過5億美元。
長期以來，Benchmark一直以對優步(Uber)和Twitter等公司的早期投資而聞名。與那些籌集了數十億美元資金并大幅擴大投資團隊人數的競争對手相比，Benchmark一直以定制化的投資方法在矽谷脫穎而出。正如《福布斯》在2015年的一篇文章所詳述的那樣，“Benchmark的投資之道”避開了粗放的增長方式，更傾向于一種由四到六名投資者組成的小型緊密合作關系，他們的投資行為并不頻繁，都是有的放矢。
但這種投資模式也代價不菲：Benchmark請來的任何GP，哪怕是在基金周期的中途加入的，都會在一夜之間從公司可觀的利潤分享中分一杯羹，進而犧牲其他合夥人的利益。但事實也證明，這種模式一旦成功，利潤也非常豐厚。Benchmark的GP每年隻投資一到兩家公司，而其每次投資通常都會獲得那家初創公司20%或更多的股權，并在其董事會中占有一席之地。以其對共享出行應用優步的投資為例，該公司早期投入的1000萬美元随着優步在2019年的IPO變成了近70億美元。
Benchmark的幾位合夥人在信中稱：“我們認為沒有另一家公司能複刻我們的戰略。”
這種模式也激勵Benchmark在其代際規劃中深思熟慮。在《福布斯》2015年那篇報道中提到的五位合夥人中，芬頓和維什裡亞依然在任，前福布斯全球最佳創投人上榜者馬特·科勒（Matt Cohler）和米奇·拉斯基（Mitch Lasky）于2018年退出，而另一位長期上榜者、該公司的優步首席投資者比爾·格利（Bill Gurley）則于2020年停止了在該公司的投資。與此同時，塔維爾于2017年加入，普塔貢塔于次年加入。該公司最近聘請的一位合夥人是巴西遊戲企業家拉紮爾特，他于2023年加入。
投資者邁爾斯·格裡姆肖（Miles Grimshaw）原本也會加入他們的行列，他于2020年從喬什·庫什納（Josh Kushner）的Thrive Capital跳槽到了Benchmark。但據三位業内人士透露，今年3月，格裡姆肖回到了Thrive，很大程度上是因為他希望在各個階段進行更靈活的投資，而這在Benchmark嚴謹的投資組合結構中是不可能實作的。格裡姆肖沒有回應我們的置評請求。
Benchmark還面臨的一個問題是合夥人之一芬頓，他推動了Benchmark對Twitter和Yelp等公司的投資，最近又投資了炙手可熱的人工智能初創公司Sierra AI。業内同行表示，如果51歲的芬頓退休，那麼Benchmark合夥人之間關系的持久性将面臨更大的考驗。但信中沒有提到Benchmark 1号将會是芬頓的最後一支基金；一位知情人士表示，在此之後，他可能會繼續參與一隻或更多的基金的投資。
這位知情人士還透露說，包括科勒和格利在内的其他前合夥人仍通過董事會席位和顧問的方式參與公司事務。
本文譯自
https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2024/06/28/vc-firm-benchmark-raising-new-425-million-fund-for-ai/
文：Alex Konrad
翻譯：Sunny&Bella
校對：Vivian
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頭圖來源：Forbes
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