超長期特别國債發行在即，個人投資者能夠買賣嗎？除了儲蓄國債，個人投資者能夠買記賬式國債嗎？購買管道有哪些？
帶着這些問題，記者近日調研采訪了解到，投資者接觸的國債品種主要有儲蓄國債和記賬式國債兩類，即将發行的超長期特别國債屬于記賬式國債。記賬式國債可在銀行間債券市場、交易所債券市場和商業銀行櫃台債券市場流通交易，其中後兩個市場對個人投資者開放。同時，個人投資者也可以通過申購國債ETF等資管産品的方式，間接參與國債投資。
此前，央行有關負責人在談及發展櫃台債券業務時表示，目前，大陸居民直接持有的政府債券規模較小，與成熟債券市場相比，還有很大提升空間。通過櫃台管道投資債券市場，可以将儲蓄高效轉化為債券投資，增加居民财産性收入。
低利率之下國債吸睛度漸增
近段時間以來，受部分銀行降低存款利率、暫停銷售大額存單等因素影響，儲蓄國債等國債産品關注度進一步提高。
5月10日，今年第三期和第四期憑證式儲蓄國債正式開售，3年期和5年期品種票面年利率分别為2.38%和2.5%。記者走訪北京市多家銀行網點了解到，部分網點開售後額度迅速售罄，表明投資者購買儲蓄國債熱情持續較高。
地方債也出現了“日光”現象。5月9日，廣東省地方政府債券今年首次通過商業銀行櫃台債券市場向廣大投資者正式發售，票面年利率為2.2%，同樣受到投資者歡迎。農業銀行廣東省分行1分鐘内售罄全部額度5億元，個人投資者占比100%。
根據财政部公布的2024年國債發行安排，今年3到11月，每個月的10日均會發售3年期和5年期儲蓄國債各1隻。從以往來看，儲蓄國債單次發行面值總額通常隻有三四百億元，但與旺盛的需求相比，依然顯得“僧多肉少”，供不應求十分難搶。
來源：财政部網站
相比之下，記賬式國債發行頻率和發行規模要大得多，那麼，個人投資者能夠買記賬式國債嗎？特别是，超長期特别國債即将啟動發行，未來個人投資者能買嗎？這些話題，吸引了不少普通投資者的關注。
來源：财政部網站
此前，有專家建議，超長期特别國債可同時面向機構和個人發行投資者發行。不過，從《關于2024年超長期特别國債（一期）發行工作有關事宜的通知》上看，超長期特别國債與一般記賬式國債一樣，均通過财政部政府債券發行系統進行招标發行，面向記賬式國債承銷團成員進行。
不過，記者了解到，待記賬式國債在銀行間債券市場和交易所債券市場上市交易之後，個人投資者可以通過櫃台債券賬戶和證券賬戶買賣相關上市國債品種。
事實上，不僅是記賬式國債，對于地方政府債、公司信用債等債券品種，隻要在櫃台債券市場和交易所市場交易且投資者滿足适當性要求，均可以進行買賣。
以上月發行的1年期的2024年記賬式附息（九期）國債為例，該國債已于4月29日在銀行間債券市場、銀行櫃台債券市場、上交所、深交所上市，雖在各市場的簡稱和代碼有所不同，代碼分别為240009.IB（銀行間市場）、240009.BC（銀行櫃台債券市場）、019740.SH（上交所）、102265.SZ（深交所），但投資者買賣的均為同一隻債券。這也意味着，個人投資者可以很友善地通過證券賬戶買賣這隻國債。
櫃台債券将更好滿足投資者需求
于普通投資者而言，相比交易所債券市場，櫃台債券市場是更加陌生的存在。
專家介紹，櫃台債券市場是銀行間債券市場的延伸，屬于零售市場。
今年2月，人民銀行釋出《關于銀行間債券市場櫃台業務有關事項的通知》，就投資者通過櫃台業務開辦機構投資銀行間債券市場事項進行說明。通知自2024年5月1日施行。其中明确，已在銀行間債券市場交易流通的各類債券品種，在遵守投資者适當性要求的前提下，都可通過櫃台投資交易。
劃重點
投資者可通過櫃台業務開辦機構投資國債、地方政府債券、金融債券、公司信用類債券等銀行間債券市場債券品種，已在銀行間債券市場交易流通的各類債券品種通過櫃台投資交易，不需要經發行人認可。
财政部日前釋出《關于政府債券櫃台交易業務有關事項的通知》，自2024年5月1日起施行，其中提出，記賬式國債和地方政府債券發行結束後，均可在銀行間債券市場櫃台分銷和交易。
專家表示，目前，在存款利率和理财産品收益率持續下行、商業銀行理财産品打破剛性兌付的大背景下，管理部門加快推動櫃台債券業務發展，有助于進一步滿足市場多元化投融資需求。
央行有關負責人表示，通過櫃台管道投資債券市場，可以将儲蓄高效轉化為債券投資，增加居民财産性收入。
人民銀行日前公布的資料顯示，截至2023年末，全國已有30家商業銀行開辦了櫃台債券業務，為投資者開立賬戶630萬個。資料還顯示，目前櫃台債券品種中，國債、地方政府債和政策性金融債分别占比56%、21%和23%。
對于個人如何購買國債、地方政府債，業内人士介紹，在上述30家商業銀行包括國有大行、股份行以及聚焦本地經營的中小銀行，“居民可以在這些銀行的營業網點或電子銀行管道申請開立櫃台債券賬戶，與本人銀行卡綁定後，在交易時間即可通過銀行網點或者App買賣債券，查詢債券價格和債券餘額。”
例如，在建設銀行App“債券投資”欄目，就可以看到關于記賬式國債、地方政府債券、金融債券等子欄目，其中會有相應的交易期産品，友善個人投資者購買。
來源：建設銀行App
業内人士介紹，總的來看，櫃台債券票面利率會高于同期限的銀行存款，而且櫃台上交易的國債、地方政府債是政府信用，安全性高，能滿足居民對低風險、收益穩健的理财需求。另外，櫃台債券交易靈活，一百元起投，投資者着急用錢時，可在交易時間賣出債券，或者把債券作為抵押品向銀行辦理質押貸款，變現能力較強。
來源：中國證券報（彭揚 歐陽劍環）