舊賬，該如何處理？
1
慘淡
民生銀行（600016.SH）肩上的壓力，又多了一分。
2024年第一季度報告顯示，民生銀行實作營業收入342.73億元，同比減少6.8%。歸屬于上市公司股東的淨利潤134.31億元，同比減少5.63%。
這個資料啥概念呢？沒有對比就沒有傷害，放在12家規模銀行裡，民生銀行這個營收增速排在倒數，淨利潤增速更是墊底。
▲圖源：說财貓
其實迹象早已出現。2023年，民生銀行實作營業收入1408.17億元，同比下降1.16%。拉長時間看，2021年至2023年，該行營業收入連續三年下降。2023年民生銀行實作歸屬于母公司股東的淨利潤358.23億元，同比微增1.57%。
遙想十來年前，民生銀行第三任董事長洪崎曾直言“銀行賺錢都賺得不好意思了”。如今來看，這樣的風光時刻，已經很難維持了。銀行這個“金飯碗”，也沒有大家想象中好端。
趨勢同樣展現在資本市場上。截至2024年5月14日收盤，民生銀行（600016.SH）的股價是3.89元/股，相比高點已經跌去48%，接近腰斬。
按市值看，根據億牛網的資料，民生銀行曆史市值一度高達3914億，相比如今的1703億，已經蒸發2200億以上。
公開資料顯示，民生銀行于1996年1月12日在北京成立，是中國第一家主要由民營企業發起設立的全國性股份制商業銀行。如今總資産逾7.6萬億元、淨資産逾6200億元，分支機構2600多家、員工近6.4萬名，是妥妥的大銀行。
這樣一家銀行，為啥業績如此紮心？
2
高薪
答案可以從财報中尋找。
先看息差。根據長江商報的梳理，2021年至2023年，民生銀行的息差淨收入分别為1257.75億元、1074.63億元、1024.31億元，同比下降6.99%、14.56%、4.68%。
2023年，民生銀行淨息差為1.46%，同樣連續三年下降。國家金融監管局公布的資料顯示，2023商業銀行的平均淨息差為1.69%。同期，民生銀行的淨息差在A股43家銀行中處在靠後位置。
目前來看，利息收入依然是商業銀行的主要收入來源，息差收窄顯然不是個好消息。
再看利潤趨勢。2020年至2022年，民生銀行的淨利潤分别為343.09億元、343.81億元、352.69億元，同比變動幅度為-36.25%、0.21%、2.58%。
可以看到，2020年，民生銀行的淨利潤出現暴跌。這背後，是那年民生銀行計提了高達929.88億的信用減值損失，極大侵蝕了利潤。可以說，從那之後，民生銀行都在“療傷”。
值得一提的是，盡管民生銀行業績名額在不斷滑坡，高管們的薪資卻依舊“屹立”在行業頭部。
資料顯示，2023年，民生銀行董監高薪酬總額為4681.70萬元，排在銀行業首位，遠超一衆同行。
從董事長薪酬看，2023年，民生銀行董事長高迎欣的薪酬為373.5萬元，同樣排在A股上市銀行之首。
▲圖源：南都·灣财社
更有意思的是，這還是降薪後的結果。根據長江商報的統計，2010年到2019年，有5個年度，民生銀行董事長薪酬超過700萬元。
一邊是高管們拿着高薪，另一邊，卻是頻繁的罰單。
據媒體不完全統計，僅2020年-2022年，民生銀行累計收到超3億元罰單。2023年，民生銀行也收到三張“天價罰單”。其中，民生銀行因存在14項違法違規事實，被罰6670萬元，分支機構被罰2300萬元，共計罰款8970萬元。
面對這個局面，民生銀行的高管們，是得反思一下了。
3
拖累
民生銀行的壓力，不止這些。
此前，中國銀行業協會釋出的《2022年中國銀行業100強榜單》顯示，民生銀行位于第十一位，不良貸款率1.79%——
為前25名中最高。
這背後，主要是房地産的“功勞”。公開資料顯示，截至2022年底，民生銀行對公房地産業不良貸款餘額155.45億元，不良貸款率4.28%。花旗曾在2021年出具過一份研報，認為民生銀行對高風險房地産開發商的風險敞口約為1300億元人民币，占一級資本的27%，是國内大型銀行中占比最高的。
從财報看，截至2023年末，民生銀行不良貸款總額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.20個百分點，稍有好轉。
但2023年，民生銀行房地産業不良貸款總額為170.38億元，同比增加14.93億元，不良率4.92%，較2022年上升0.64個百分點。
房地産，依然是民生銀行的暗雷所在。藍莓财經梳理的資料顯示，在2018-2019年間，民生銀行就至少和18家房企簽訂了戰略合作協定，包括正榮、陽光城、金科、佳兆業、藍光等。除此之外，民生銀行還為泛海控股與恒大提供了大量貸款，這兩個企業加起來就超過了500億。
▲恒大公告中，列出的主要往來銀行
随着房企暴雷潮的到來，這些苦果也隻能民生銀行自己慢慢消化。
說起來，民生銀行會被房地産所累，也離不開股東的推波助瀾。
當年正式成立時，民生銀行的創始股東有59家，股權極為分散。新希望集團、泛海集團、東方集團都是民生的重要股東。由于股權分散且沒有實際控股的股東，民生銀行十分容易發生關聯交易——給股東發放天量貸款，或以股東為擔保為其他企業貸款。
最明顯的例子是泛海集團，民生銀行的投資者群體中曾流傳過一個故事，講的是有小股東通過高杠杆買入股份并成為第一大股東，再給自己批貸數百億，不僅償還了高杠杆貸款，還剩下幾百億注入自己公司。
在外界看來，這個“小股東”正是泛海集團。時至今日，盧志強掌舵的泛海系搖搖欲墜，民生銀行和自己的大股東也早已撕破臉。
落到這個局面也怪不得别人，根據市值風雲的梳理，2021年民生銀行的關聯方貸款金額達到637億元，民生銀行一度被認為是大股東們的“提款機”。
客觀來說，作為“中國第一家民營銀行”，民生銀行開創了不少壯舉，也做出了一些創新，例如事業部改革，例如小微金融戰略。但近三十年過去了，這匹銀行業“黑馬”還有沒有沖勁？還記不記得自己的初心？
幸好現在還不算太晚，老話說得好——
種一棵樹，最好的時間是十年前，其次是現在。