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市場概述
美股漲勢消減，三大美股指盤中均曾轉跌，納指回落，道指驚險五連漲，創四個多月最長連漲日；财報後迪士尼跌9.5%、Palantir跌15%創兩年最大跌幅、Reddit盤後一度漲近20%；特斯拉跌近4%，釋出新品的谷歌收漲近2%；晶片股指止步三連陽，英偉達盤中曾跌超3%。泛歐股指創曆史新高，财報後瑞銀歐股漲7.6%、英飛淩漲近13%。
美聯儲官員放鷹，創近四周新低的十年期美債收益率收窄降幅；美元指數重新整理日高、繼續脫離三周多來低位。比特币盤中跌上千美元、跌破6.3萬美元。
原油和黃金反彈一日即回落，原油靠近逾七周低位。倫鋅漲近2%至13個月新高，倫銅時隔一周再破1萬美元關口、靠近兩年高位。可可期貨盤中漲14%、創1960年來最大漲幅。
中國市場方面，A股港股均回調，恒生科技指數跌2%，A股軍工、地産爆發。在美上市中概股指跌超2%，兩連跌，小鵬汽車跌超6%，理想汽車跌超3%。離岸人民币盤中跌超百點失守7.22。
要聞
中國4月末黃金儲備連增18個月，但增幅降至2022年11月以來最低。
美聯儲高官：美國中性利率可能比想的高，上周非農資料并不疲軟，美聯儲最有可能的選擇是将高利率保持更久。
美國重要民調：群眾對美聯儲主席鮑威爾的信心接近曆史低位。
俄羅斯稱OPEC+仍在研究是否提高石油産量，美能源部下調布油預期價。
蘋果推出史上最薄iPad Pro、搭載M4晶片，iPad Air、Pencil、妙控鍵盤也來襲。
谷歌搶跑蘋果推出平價AI手機，開賣499美元Pixel 8a，新增AI功能不加價，新版平闆Pixel售價399美元，較前代降價。
“索羅斯戰友”Druckenmiller削減英偉達持倉，認為AI短期炒作過頭，長線仍樂觀。
美國監管針對特斯拉調查更新，要求提供自動駕駛資料，特斯拉股價跌近4%；媒體稱高管朱曉彤調回中國。
市場收報
美股：道指漲0.08%，标普500指數漲0.13%，納斯達克跌0.1%。
歐股：歐洲STOXX 600指數收漲1.14%。德國DAX 30指數收漲1.40%。法國CAC 40指數收漲0.99%。英國富時100指數收漲1.22%。
A股：滬指漲0.22%，深成指跌0.08%，創業闆指跌0.14%。
債市：到債市尾盤，美國10年期基準國債收益率約為4.46%，日内降近3個基點；兩年期美債收益率約為4.83%，持平周一水準。
商品：WTI 6月原油期貨收跌0.10美元，跌幅0.13%，報78.38美元/桶。布倫特7月原油期貨收跌0.17美元，跌幅0.20%，報83.16美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收收跌0.3%，報2324.2美元/盎司。倫銅、倫鋅、倫錫至少收漲超1.2%。
要聞詳情
國内宏觀
中法關于中東局勢的聯合聲明。中法兩國譴責一切違反國際人道法的行為，包括一切恐怖暴力行動和針對平民的無差别攻擊。兩國重申基于國際人道法保護加沙平民的絕對必要性。兩國元首反對以色列進攻拉法，該行動将導緻更大規模的人道主義災難，也反對強行遷移巴勒斯坦平民的行為。
中國4月末黃金儲備“十八連增”，但增幅降至2022年11月以來最低。4月末大陸外匯存底規模為32008億美元，較3月末下降448億美元，降幅為1.38%。
。分析師指出，從已推出住房“以舊換新”政策的城市來看，整體以三四線城市為主，深圳、上海、鄭州、南京、武漢、濟南等一二線城市也明确支援，多數城市目前住宅庫存去化周期偏高。
“日經 VS 港股”跷跷闆，彙豐：這次選港股。
- 彙豐認為，企業盈利韌性和支援政策正提振中國市場情緒，随着外資和國内資金回流，房地産複蘇苗頭、低估值、政策利好都将提高中國市場的吸引力，中國股市未來可能會跑赢日本。
- 華爾街機構投資者：歐洲和亞洲投資機會更好。多家機構認為，高利率正在對美國經濟和企業健康狀況造成沖擊。相反，歐洲和亞洲的估值更低，通脹前景也更加溫和，是以擁有更好的投資機會。
國内公司/行業
中國居民消費新特征：中樞回落，即時滿足，去地産化。随着收入預期和财富效應的轉變，居民更傾向于通過短期集中式的消費來獲得即時滿足的快樂，服務消費表現出了更強的韌性。服務消費強于商品消費、消費去地産化、汽車挑大梁的特征延續。
香港的“加密貨币中心”夢剛開始。在首發募集階段，香港首批數字貨币現貨ETF不負衆望，但随後的交易情況多少有些後勁不足。不過，開創性的實物申贖模式或許能給香港ETF帶來彎道超車的機會。
海外宏觀
美聯儲高官：美國中性利率可能比想的高，上周非農資料并不疲軟。明尼阿波利斯聯儲主席最新預計，美聯儲最有可能的選擇是，将目前的高政策利率保持更久。如果通脹重新下行，或是發現美國勞動力市場顯著走軟，這些都可能會促成美聯儲降息。加息并非最有可能出現的情況，但也無法排除。下月美聯儲将公布的展望将顯示今年會降息兩次，而如果最終确信高通脹根深蒂固，如有需要就會加息。
美國重要民調：群眾對美聯儲主席鮑威爾的信心接近曆史低位。受訪美國成年人中，僅39%對鮑威爾所作工作有益于美國經濟抱有“很大”或是“相當程度”的信心，比例略高于一年前的36%。消費者們不相信美聯儲，這也解釋了為什麼，随着今年以來美國通脹降溫進展的停滞，人們的短期和長期通脹預期都開始松動了。
俄羅斯稱OPEC+仍在研究是否提高石油産量，美國能源部下調布油價格預期。俄羅斯副總理諾瓦克周二表示，OPEC+仍在研究是否提高石油産量，如有必要，将根據供應情況采取行動。美國能源部的能源資訊署（EIA）周二公布月度報告，小幅下調對今明兩年布油價格的預期，并預計某些OPEC+産油國在減産協定失效後，将繼續限制石油産量。
市場緊盯下周美國CPI資料，摩根士丹利：通脹将主導美股。鑒于價格走勢對投資者情緒的影響力在宏觀環境不确定的背景下如此巨大，CPI資料公布後的市場反應可能比資料本身更為重要。
降息交易回歸，對沖基金押注美國消費股。對沖基金上周對消費股的增持規模創去年12月以來的最大淨買入量和最大空頭回補規模。
印度恐懼指數升至一年新高，市場擔心莫迪所屬政黨赢得席位或少于預期。有人猜測，印度人民黨執政聯盟在本輪大選中赢得的席位或遠不及最初預期的400個，這可能會影響莫迪繼續推行改革。
可可期貨周二大漲14%，創1960年以來最大盤中漲幅。
海外公司
蘋果推出史上最薄iPad Pro、搭載M4晶片，iPad Air、Pencil、妙控鍵盤也來襲。蘋果5月7日舉行線上新品釋出會，推出新款搭載M4晶片的iPad Pro、兩種尺寸的新iPad Air、Apple Pencil和妙控鍵盤。其中，新款iPad Pro将是蘋果性能最強、厚度最小的iPad産品，而M4晶片是“用于人工智能（AI）的極強大晶片”。蘋果首席執行官Tim Cook表示：“這是iPad自問世以來最重要的一天。”
谷歌搶跑蘋果，推出平價AI手機，開賣499美元Pixel 8a，AI功能加持不加價。Pixel 8a搭載最新谷歌自研晶片、螢幕亮度提高40%，号稱500美元以下拍照最好的智能手機，新增編輯圖像Magic Editor等AI功能，擁有三星手機同款AI搜尋功能Circle to Search，将得到Gemini AI助手支援。谷歌還在蘋果釋出新iPad同日推出新版平闆電腦Pxel，不配支架的平闆售價399美元，較前代低100美元。
“索羅斯戰友”削減英偉達持倉，從最大持倉到減持。德魯肯米勒透露，他3月末減持了英偉達，認為短期内AI熱潮可能炒作過頭，但表示，從長遠來看，仍對人工智能仍持樂觀态度。
美國監管針對特斯拉調查更新，要求提供自動駕駛資料，特斯拉股價收跌近3.8%。特斯拉的Autopilot系統因安全問題而受到美國監管機構批評。馬斯克聲稱特斯拉在自動駕駛技術方面大幅領先，但美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）的調查顯示，駕駛員對Autopilot的期望與其真實能力之間存在嚴重的安全差距。此外，有媒體周二稱，特斯拉将把汽車業務進階副總裁朱曉彤（Tom Zhu）調回中國，擔任中國區副總裁。
HBM定制化風暴來襲。定制化的HBM産品可以更好的适應客戶對存儲尺寸和存儲性能的個性化需求。專業化和定制化的需求，使得HBM維持緊俏的供需關系。定制化的HBM産品，将從行業定價轉向“一款一價”，意味着HBM存儲市場結構化供需失衡的可能性大增。
海外搜尋大戰：谷歌份額略有下降，AI搜尋流量仍有限。因流量增速落後，谷歌的全球搜尋市場佔有率環比下降46個基點至90.9%，但其目前的網站通路量仍是ChatGPT的45倍。
美國空軍高調展示首個AI戰鬥機，部長親自試駕全程未幹預，10萬行代碼試飛21次。AI控制F-16，逼近一架人類飛行員駕駛的F-16，兩架飛機在相距僅304米的距離内競速，通過扭轉和盤旋試圖，迫使對方處于弱勢。
迪士尼流媒體訂閱低于預期，盈利展望疲軟，股價重挫9.5%。盡管核心流媒體業務實作首次盈利，但“Disney+”訂閱使用者總數為1.536億，低于華爾街預期的1.5566億。
“美國貼吧”Reddit一季度業績優于預期，營收增速48%，廣告收入增長39%打敗同行，股價盤後一度漲近20%。
行業/概念
1、無人駕駛| 據IT之家消息，英國智駕創企Wayve在官網披露消息，其在最新一輪融資中籌集了10.5億美元（約合人民币75.78億元），該投資由軟銀集團領投，英偉達、微軟等企業跟投。10.5億美元也是近年來自動駕駛領域最大的一筆融資。Wayve表示，此舉将加快其展現的人工智能技術的開發和推出。随着Wayve人工智能模型的進步，Wayve的無圖産品解決方案允許OEM有效地将車輛軟體更新到更進階别的駕駛自動化，進而實作無需監管的駕駛模式。
點評：分析認為，在人工智能技術的驅動下，目前自動駕駛已無限接近L3，達到了有條件自動駕駛，自動駕駛行業正處于重大變革前夕。特别是算力能力更強大的大模型推動下，有望加快L3及以上自動駕駛落地。此前印發的《關于開展智能網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知》為符合資質的L3、L4自動駕駛汽車上路開啟了準入通道，意味着國内自動駕駛兌現期正加速到來。根據弗若斯特沙利文資料，2022年中國L2-L3級車輛滲透率達到了31.5%，預計到2035年将進一步提升至85.7%。L4-L5級車輛預計在2027年左右開始加速滲透。
2、通信| 據IT之家消息，美國佛羅裡達大學的科研團隊在無線通信領域取得了重大突破，成功研發出全新的3D通信處理器。該團隊運用互補金屬氧化物半導體制造技術（CMOS）技術，成功建構了3D納米機械諧振器。這種諧振器使得3D晶片能夠處理多種不同的通信頻率，進而極大地提高了資料傳輸的效率和可靠性。
點評：分析稱，在傳統的無線通信中，平面處理器受限于其二維結構，隻能在電磁頻譜的有限部分内運作。而3D處理器則打破了這一局限，不再受限于電磁頻譜的有限部分，能夠更廣泛、更高效地利用頻譜資源，實作更快速、更穩定的資料傳輸。3D通信處理器的應用前景廣泛，它可以推動智慧城市、遠端醫療保健、增強現實等多個領域的進步。
3、幹細胞| 據中國新聞網報道，從海軍軍醫大學第二附屬醫院（上海長征醫院）獲悉，該院殷浩教授團隊聯合中國科學院分子細胞科學卓越創新中心程新教授團隊，在國際上首次利用幹細胞來源的自體再生胰島移植，成功治愈胰島功能嚴重受損糖尿病病人，目前該患者已徹底脫離胰島素長達33個月。
點評：殷浩表示，未來課題組将聚焦幹細胞來源再生胰島組織的相關研究，進一步開發無需免疫抑制的“通用型”再生胰島組織，進而為廣大長期依賴胰島素注射的糖尿病患者提供新的治愈療法。分析師認為，大陸是糖尿病第一大國，患者多達1.4億，其中約4千萬需終身依賴胰島素注射治療。
4、衛星| 據新京報報道，商業衛星在軌運管綜合服務商航天馭星近日完成近5億元B輪及C輪融資，由重慶數投及中山創投等領投，元航資本、君度資本等老股東持續加碼。資金将主要用于航天器在軌運管關鍵技術研發、航天地面系統關鍵裝備研發、衛星通信關鍵裝備研發和全球航天地面基礎設施的持續建設。
點評：分析認為，航天馭星專注商業衛星在軌運管，能夠提供包括衛星及火箭測運控、資料接收、遙感衛星定标等在内的覆寫航天器全生命周期的服務，有償服務的衛星、火箭數量已超330發，測控數傳服務量連續3年實作了翻番增長。分析認為，國内高端手機等新興領域對衛星網際網路需求快速增長，疊加衛星導航、衛星遙感應用等因素驅動，國内商業衛星及發射需求呈爆發式增長。中研普華預測，未來5年至10年國内商業小衛星發射需求大于4000顆。商業衛星産業持續高景氣，相關配套産業鍊公司迎來發展藍海。
5、醋酸| 據百川盈孚的最新報價，5月7日，醋酸市場價格繼續上漲，醋酸市場均價為3104元/噸，較上一日上調53元/噸，漲幅1.74%。
點評：分析指出，随着國内外開工負荷下降、國内新增産能有限，2024年醋酸供給壓力有望大幅減緩。醋酸在PTA中的單耗雖然隻有0.04，但大陸PTA産能在以每年千萬噸級别的成長。預計今年PTA的新增産能可以帶來約100萬噸醋酸的增量需求。醋酸還能用于生産重要的光伏輔材EVA，預計2025年，全球新增光伏容量預計達到300GW，大約對應80萬噸的醋酸。出口需求方面，今年前兩個月醋酸出口量合計達19.03萬噸，同比增長23.04%，出口需求好。供需共振下，醋酸價格有望繼續上漲。
今日要聞前瞻
美聯儲副主席傑斐遜、波士頓聯儲主席柯林斯發表講話。
優步、豐田汽車、ARM公布财報。
美國上周EIA原油庫存變動。
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