（圖檔來自海洛）
// 合成生物行業發展駛入“快車道” //
4月22日起，合成生物闆塊整體走勢強勁。5月6日當天合成生物指數（8841747）大漲4.93%，連續8個交易日上漲，近一月上漲幅度達15.82%。當天川甯生物、播恩集團、聖達生物、蔚藍生物多隻個股漲停。
在此前4月26日舉行的2024中關村論壇年會上，北京化工大學校長、中國工程院院士譚天偉提到，生物制造是新質生産力非常重要的新賽道和新業态。目前由發改委牽頭，工信部和科技部等國家部委正在聯合研制國家生物技術和生物制造行動計劃，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的關鍵内容。
華安證券表示生物制造是生物經濟重點發展方向，看好在政策頻繁落地背景下，生物制造産業化有望提速。據2020年MGI在其釋出的《生物革命：創新改變經濟、社會和人們的生活》研究報告中，預計在未來10-20年，合成生物學相關應用可能每年對全球産生2-4萬億美元的直接經濟影響。未來生物制造有望成為繼農業經濟、工業經濟數字經濟之後的第四次産業浪潮，有望打開萬億規模的市場空間。
合成生物是以基因工程為基礎，具備節能減排、提升效率與原料再生諸多優勢。伴随計算、生物資訊學和人工智能等的快速進步，合成生物發展駛入“快車道”。據BCC咨詢預測，2021年全球合成生物市場規模達95億美元，預計到2026年達到307億美元，2021-2026年CAGR預計達26.5%。根據CB Insights 資料，2024年醫療健康、科研、工業化學品、食品飲料、農業和消費品六大闆塊的市場規模或将增長至 50.22億美元、39.61億美元、37.47億美元、25.75億美元、22.33億美元、13.46億美元，對應的複合增長率分别為 18.9%、21.7%、27.5%、64.6%、64.2%以及43.9%。
// 投資邏輯：短期看選品，長期看平台 //
随着底層技術和底層裝置的進步，合成生物學的研發效率不斷提升。疊加國内外政策鼓勵+資本市場加持，合成生物學行業整體呈現蓬勃向上的局面。華創證券研報指出近年來 GinkgoBioworks、Zymergen、凱賽生物和華恒生物等合成生物學企業上市，合成生物學的産業化可行性得到驗證，為市場注入信心，行業進入加速發展期。
對比全球範圍内合成生物學技術及相關公司的發展，大陸在制造業上具有良好的産業基礎和配套的工業體系，在下遊的發酵、分離提取等工業生産方面具備顯著優勢。華創證券認為，合成生物學技術可以通過菌株改造和篩選，使其生産一些天然化合物或是傳統化工生産過程中壁壘較高的化合物，是以有望使大陸擺脫部分高壁壘化工品的進口依賴，實作彎道超車。
對于産業的投資機會，山西證券表示合成生物學産業投資邏輯，短期看選品，長期看平台，首選具備平台化能力的産品型公司。短期角度看，選品能力将對産品型公司的短期财務業績産生關鍵性影響。優秀的選品應具備“下遊應用成熟”及“成本領先”兩大特征，以解決真實的商業需求；長期看，平台化能力決定了合成生物企業的研發延伸和産品拓展空間，具備紮實研發能力、自動化、AI化的合成生物學研發平台是持續成長的根本，是以“強勁的研發能力”和“豐富的儲備品類”也較為關鍵。
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