中國基金報記者 南深
浙商大佬魯偉鼎實控的“萬向系”，又迎來重大資本運作！
5月5日晚，停牌半個多月的萬向錢潮公告，拟通過發行股份及支付現金方式，購買萬向美國持有的WAC100%股權，同時拟向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。公司股票将于5月6日開市起複牌。
本次交易标的公司作價尚待審計、評估工作完成後确定，但截至2023年底，WAC的總資産超過50億人民币，營業收入也超過萬向錢潮的50%，交易構成重大資産重組無疑。本次交易的交易對方萬向美國，實為萬向錢潮控股股東萬向集團持股60%的企業，是以交易構成關聯交易。
萬向錢潮稱，通過本次交易，公司将進一步增強全球化業務布局的廣度和深度，顯著提高公司在亞洲、歐洲、美洲供應鍊的響應速度和可靠性，更好地融入全球各大主機廠的供應鍊體系，并進一步提高全球市場佔有率。
拟購買控股股東美國資産發行價約為最新價七六折
根據公告，萬向錢潮拟通過發行股份及支付現金方式，購買萬向美國持有的WAC100%股權，并向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。目前，萬向美國正在進行資産整合，将Neapco Holdings,LLC、Wanxiang AutomotiveComponents,LLC、Wanxiang Automotive Components Europe,LLC 100%股權，整合至WAC旗下。
本次交易中交易對方獲得的具體對價及支付方式，将在交易标的審計、評估工作完成後由交易雙方協商确定，并在本次交易的重組報告書中予以披露。不過，本次交易發行股份的價格已經确定，為3.87元/股。該價格對比萬向錢潮4月17日停牌前的5.08元/股，大約打了個七六折。
雖然标的資産定價未最終确定，但從WAC的資産和經營體量看，本次交易預計将構成重大資産重組。
根據标的公司按照US GAAP編制、未經審計的模拟合并财務資料，其截至2023年底的總資産為7.18億美元，合人民币超過50億元。2023年度，其營業收入約為13.36億美元，超過萬向錢潮2023年度營業收入的50%。
因本次交易的交易對方萬向美國為上市公司控股股東持股60%的企業，是以本次交易構成關聯交易。本次交易前，上市公司控股股東為萬向集團，實際控制人為魯偉鼎。本次交易預計将不會導緻上市公司控制權發生變化。
收購協同效應較強或有利于全球化布局
根據公告，标的公司WAC主要緻力于高端汽車傳動系統和轉向系統的研發、生産及銷售，系全球主要汽車整車廠的核心零部件供應商。其主要生産和研發基地位于美國、墨西哥、波蘭、土耳其等地，擁有全球化研發、生産及銷售布局的良好基礎。
而萬向錢潮主營産品為萬向節、傳動軸、等速驅動軸、輪毂單元、軸承、制動器、汽車電子、減震器等零部件及總成。萬向錢潮稱，通過本次交易，公司有望在全球範圍内拓展研發和生産基地，以實作更好的本土化服務和全球供應鍊管理，快速打造供應鍊的國際化布局。
此外，WAC服務福特、寶馬、通用、斯特蘭蒂斯、大衆等全球知名整車廠，在行業内享有較高的客戶口碑和品牌美譽度，主營業務發展穩健、經營狀況良好。根據WAC提供的未經審計的模拟合并财務報表，其2022年和2023年的淨利潤分别為1.21億美元和0.98億美元，淨利潤規模與萬向錢潮旗鼓相當。
（萬向錢潮2023年淨利潤情況）
萬向錢潮表示，本次交易完成後，WAC将成為公司并表範圍内子公司。未來，公司的收入、利潤水準将有效提升。“本次交易有助于增強上市公司的可持續發展能力和核心競争力，為上市公司帶來新的利潤增長點、助力上市公司長期盈利能力的改善。”
根據2024年一季報，萬向錢潮截至今年一季度末有股東8.711萬戶。公司最新市值為167.8億元。
編輯：小茉
稽核：木魚