中商情報網訊：磷化工是重要的化工原料行業，其産品包括磷肥、農藥、磷酸鹽、磷酸等，廣泛應用于農業、食品、洗滌劑、電子等多個領域。目前，磷化工産業正在從傳統化肥領域向新能源材料領域轉型，特别是磷酸鐵锂等锂電池材料的需求增長，為磷化工産業帶來了新的增長點。
一、磷化工行業概況
磷化工是化工行業的一個重要分支，它以磷礦石為原料，通過化學方法将礦石中的磷元素加工成各種磷化工産品的行業。磷化工對國民經濟、國家安全方面均具有重要意義，工業、農業、國防軍工、科學研究及居民日常生活均可見各類磷化工成品。磷酸是磷化工最主要的基礎産品，同時也是貫穿磷化工産業鍊始終的重要中間體，根據純度及雜質含量不同，磷酸可分為電子級、食品級、工業級等。
資料來源：中商産業研究院整理
20世紀80年代起，國内雲、貴、川、鄂地區受益于資源和能源的優勢，磷化工行業獲得了較快的發展。目前，大陸已建立了較為完善的磷化工生産體系，行業上遊主要為原材料，包括磷礦石、硫酸以及焦炭能源等，中遊為制取各類含有磷元素的有機物、無機物，下遊為磷化産品應用領域。
資料來源：中商産業研究院整理
二、磷化工行業發展政策
近年來，為實作磷資源高效高值利用，增強全産業鍊競争優勢，推動國内磷化工行業綠色可持續發展，大陸政府相關部門相繼釋出了《“十四五”工業綠色發展規劃》《關于加快推動工業資源綜合利用的實施方案》《推進磷資源高效高值利用實施方案》等産業政策。政策的釋出為磷化工行業的發展提供了明确、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生産經營環境。
三、磷化工行業發展現狀
1.磷礦石
磷礦石是一種具有不可再生性的礦産資源，是大陸重要的經濟礦産和戰略性非金屬礦産資源。經過多年發展，大陸高品位礦資源不斷消耗，磷礦整體品味下降明顯，開采難度加大。中商産業研究院釋出的《2024-2029年中國磷化工行業市場發展現狀及潛力分析研究報告》顯示，近三年國内磷礦石年均産量穩定在1億噸左右，2023年磷礦石産量達1.05億噸，近五年年均複合增長率為3.07%。中商産業研究院分析師預測，2024年中國磷礦石産量将達到1.09億噸。
資料來源：國家統計局、中商産業研究院整理
2.磷肥産量
磷肥是磷化工行業占比最大的産品，磷肥企業對磷礦石的耗用量也居于行業内首位。中商産業研究院釋出的《2024-2029年中國磷化工行業市場發展現狀及潛力分析研究報告》顯示，2023年全國磷肥總産量比上年增長6.1%，達到1615.1萬噸。中商産業研究院分析師預測，2024年中國磷肥總産量将達到1616.3萬噸。
資料來源：中國磷複肥工業協會、中商産業研究院整理
3.磷肥市場結構
從市場結構來看，大陸磷肥各類産品中，高濃度磷肥産量1560.8萬噸，占磷肥總産量的96.64%。高濃度磷肥包括磷酸一铵、磷酸二铵、NPK複合肥、重過磷酸鈣、氮磷等，2023年産量分别為733.2萬噸、662.2萬噸、124.6萬噸、35.8萬噸、5.0萬噸，分别占比45.4%、41.0%、7.7%、2.2%、0.3%。低濃度磷肥産量54.3萬噸，占磷肥總産量的3.4%。
資料來源：中國磷複肥工業協會、中商産業研究院整理
4.各地區磷肥産量
從區域發展情況來看，2023年全國磷肥産量前五名的省份是湖北、雲南、貴州、四川和安徽，産量分别為616萬噸、413萬噸、208萬噸、114萬噸和67萬噸，分别占國内總産量的38.1%、25.6%、12.9%、7.1%和4.1%。
5.含磷農藥
磷化工行業中，草甘膦是一種非常重要的産品。草甘膦是一種非選擇性、傳導性的除草劑，廣泛應用于農業領域，尤其是與耐草甘膦的轉基因作物配合使用。中商産業研究院釋出的《2024-2029年中國磷化工行業市場發展現狀及潛力分析研究報告》顯示，2023年中國草甘膦名義産能為81萬噸，産量為53萬噸，與2022年相比有所下降。中商産業研究院分析師預測，2024年中國草甘膦産量将達到58萬噸。
資料來源：中商産業研究院整理
6.磷酸鐵锂電池
磷酸鐵锂電池因其成本效益高、循環壽命長和安全性好等特點，在儲能和新能源汽車領域得到了廣泛應用。随着新能源行業的持續景氣，特别是純電動汽車在全球汽車市場的份額逐漸攀升，磷酸鐵锂電池裝車量持續上升。中商産業研究院釋出的《2024-2029年中國磷酸鐵锂電池行業前景預測與市場調查研究報告》顯示，2023年中國磷酸鐵锂電池累計裝車量261.0GWh，占動力電池總裝車量67.3%，累計同比增長42.1%。中商産業研究院分析師預測，2024年中國磷酸鐵锂電池累計裝車量将達到370.6GWh。
資料來源：中商産業研究院整理
7.磷化工上市企業
整體來看，中國磷化工行業的市場集中度較高，特别是在磷酸一铵和磷酸二铵等産品領域，雲天化、興發集團等大型企業在市場中占據主導地位。從上市企業經營情況來看，2023年中國磷化工行業營收排名前列的企業包括雲天化、興發集團、湖北宜化、和邦生物、川發龍蟒、六國化工等，這些企業在磷化工産品的生産和供應中占有重要地位。
四、磷化工行業重點企業
1.雲天化
雲天化股份有限公司是中國的一家大型綜合性化工企業，成立于1997年，總部位于雲南省昆明市。雲天化是以磷産業為核心的綜合性化工企業，業務涵蓋磷礦采選、全磷化工産業鍊、氟化工産業鍊及新材料、商貿物流等。2023年，雲天化全年生産磷铵459.54萬噸、複合肥157.46萬噸、尿素256.98萬噸、黃磷2.99萬噸、聚甲醛10.53萬噸、飼料級磷酸氫鈣56.45萬噸。
從經營情況來看，2023年雲天化實作營業總收入690.60億元，同比下降8.30%；歸母淨利潤45.22億元，同比下降24.90%。2024年第一季度，雲天化實作營收138.57億元，同比減少12.77%；歸屬于上市公司股東的淨利潤14.59億元，同比減少7.18%。
從主營業務來看，2023年雲天化的化肥業務實作營收265.3億元，占比38.42%；磷化工業務實作營收27.64億元，占比4.00%；磷礦采選業務實作營收7.798億元，占比1.13%。
2.興發集團
湖北興發化工集團股份有限公司作為國内磷化工行業龍頭企業，始終專注精細磷化工發展主線，積極探索磷、矽、硫、鹽、氟融合發展，不斷完善上下遊一體化産業鍊條，經過多年發展，已形成“資源能源為基礎、精細化工為主導、關聯産業相配套”的産業格局，并打造了行業獨特的“礦電化一體”“磷矽鹽協同”和“礦肥化結合”的産業鍊優勢，目前正加快向科技型綠色化工新材料企業轉型更新。
從經營情況來看，2023年興發集團實作營業總收入281.05億元，同比下降7.28%；歸母淨利潤13.79億元，同比下降76.44%。2024年第一季度，實作營業收入68.88億元，同比增長4.82%；實作歸母淨利潤3.82億元，同比下降15.07%。
從主營業務來看，2023年興發集團主營業務包括特種化學品、草甘膦系列産品、肥料、有機矽系列産品、礦山采選等，2023年分别實作營收50.28億元、42.83億元、36.06億元、21.44億元、16.03億元，分别占比17.89%、15.24%、12.83%、7.63%、5.70%。
3.湖北宜化
湖北宜化化工股份有限公司于1996年在深圳證券交易所上市（股票代碼000422），所處行業涵蓋尿素、磷肥、氯堿和精細化工領域。湖北宜化産品主要包括尿素156萬噸/年（配套合成氨90萬噸/年）、磷酸二铵126萬噸/年、聚氯乙烯84萬噸/年（配套電石105萬噸/年）、燒堿68萬噸/年、合成氨46萬噸/年、季戊四醇6萬噸/年、保險粉10萬噸/年，TMP2萬噸/年、TPO0.1萬噸/年等，化肥産能全國排名第三，聚氯乙烯産能全國排名第五，季戊四醇産能排名全球第二、亞洲第一。
從經營情況來看，2023年湖北宜化實作營業收入170.42億元，同比下降17.72%；歸母淨利潤4.53億元，同比下降79.06%。2024年第一季度，湖北宜化實作營業收入41.98億元，同比下降11.03%；實作淨利潤1.37億元，同比下降37.84%。
分産品來看，2023年湖北宜化主營業務中，磷酸二铵收入45.66億元，占營業收入的26.79%；聚氯乙烯收入45.18億元，占營業收入的26.51%；尿素收入31.91億元，占營業收入的18.72%；氯堿産品收入17.08億元，占營業收入的10.02%；精細化工産品收入16.94億元，占營業收入9.94%。
4.和邦生物
四川和邦生物科技股份有限公司設立于2002年，位于四川省樂山市，2012年在上海證券交易所上市。和邦生物自上市以來，依托于自身擁有的9800萬噸儲量的鹽礦、豐富的磷礦以及西南地區天然氣産地的天然氣供應優勢，實作了高成長性發展。和邦生物所涉及的産品，從單一的純堿、氯化铵業務發展到：純堿、氯化铵、雙甘膦、草甘膦、玻璃、蛋氨酸、生物農藥、油氣能源供應。
從經營情況來看，2023年和邦生物營業收入約88.24億元，同比減少32.33%；歸屬于上市公司股東的淨利潤約12.83億元，同比減少66.29%。2024年第一季度，公司實作營業總收入19.99億元，同比下降16.51%；歸母淨利潤2979.26萬元，同比下降92.49%。
從主營業務來看，2023年和邦生物的聯堿産品實作營收34.99億元，占比39.65%；雙甘膦/草甘膦實作營收14.00億元，占比15.86%。
5.川發龍蟒
四川發展龍蟒股份有限公司成立于1997年，2009年在深交所挂牌上市。川發龍蟒作為四川發展（控股）有限責任公司旗下唯一礦化運作上市公司平台，堅持磷化工和新能源材料雙輪驅動，采用“總部+基地”模式，已在川鄂兩省四地形成磷礦410萬噸/年産能、磷酸鹽及肥料産品210萬噸/年産能，産品遠銷全球40多個國家和地區，部分産品市場佔有率全球第一，同時積極布局磷酸鐵、磷酸鐵锂等锂電新能源材料，打造第二增長曲線。
從經營情況來看，2023年川發龍蟒實作營業總收入77.08億元，同比下降23.10%，歸母淨利潤4.14億元，同比下降61.10%。2024年一季度公司實作營業收入16.72億元，同比下降16.22%；實作歸母淨利潤1.04億元，同比下降31.09%。
從主營業務來看，2023年川發龍蟒的磷化工業務實作營收65.05億元，占比84.39%。
五、磷化工行業發展前景
1.政策支援行業發展
磷化工行業作為化工行業的重要分支，近年來受到國家政策的大力支援和引導，展現出強勁的發展勢頭。一方面，國家在磷化工行業推進供給側結構性改革，通過出台嚴格的磷礦石限産政策，提高行業準入門檻，促進落後産能的淘汰，推動行業向高品質發展轉型。另一方面，政府鼓勵磷化工行業實作綠色可持續發展，釋出了《“十四五”工業綠色發展規劃》等産業政策，旨在推動磷化工企業采用環保技術，減少污染排放，實作清潔生産。此外，《推進磷資源高效高值利用實施方案》的釋出，明确了磷資源保護性開采、磷化工産業創新發展的系統謀劃和頂層設計，提出量化目标、路徑舉措和重點工程，以提升磷資源可持續保障能力和高效高值利用水準。随着政策的持續推動，磷化工行業預計将繼續保持增長勢頭。
2.下遊行業對磷化工産品需求持續增長
磷化工行業的發展前景在市場需求層面看來是積極的，特别是在新能源材料、磷肥以及磷酸鹽等應用領域的不斷擴充和深化，以及國家政策的支援和行業内部結構調整的推動下，市場需求有望持續增長。在新能源行業，随着新能源行業的持續景氣，特别是純電動汽車在全球汽車市場的份額逐漸攀升，磷酸鐵锂電池需求持續上升，這直接帶動了磷化工企業的蓬勃發展。在農業領域，磷肥作為磷化工産品的主要應用領域之一，在農業中有着不可替代的地位。盡管近年來全球磷肥消費量有所波動，但整體需求維持在剛需的穩定水準。
3.技術進步推動行業發展
磷化工行業的關鍵技術包括磷礦石的高效提取技術、磷肥的精準施用技術、磷石膏的綜合利用技術等。技術創新有助于提高資源使用率，降低生産成本，增強環保性能，提升産品附加值。目前，磷化工行業技術進步正推動産業結構向高端化、精細化發展，促進磷化工産品向高品質、專用化、系列化方向更新。
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