美國基金是全球基金市場的重要組成部分，23年四季度規模達到26萬億美元，與21年四季度的曆史市值高點相當。美國基金重點持有了哪些A股、港股、中概股？針對不同地區股票美國基金是否展現出了選股能力？美國基金整體規模和全球布局又是怎樣？本期美國基金大資料分析将基于Wind收錄齊全的美國基金持倉資料對于上述問題做深入分析。
Wind收集了全量美國共同基金向SEC送出的NPORT-P季度持倉資料，并且第一時間維護更新。本期分析的美國基金即為全量美國共同基金（包含ETF）。更多美國基金資料您可在萬得金融終端-全球基金專題統計（快捷鍵：GFS）檢視。
01美國基金持有A股情況
2023年四季度美國基金中持有的A股TOP3分别為貴州茅台、建設銀行、比亞迪。将股票持有市值排名與同期股票流通市值排名相比，美國基金重點超配了建設銀行、青島啤酒、福耀玻璃。
2023年四季度美國基金增持A股市值的前三位為建設銀行、貴州茅台、濰柴動力。23年四季度最多增持的股票，在24年一季度漲跌幅顯示，前20支增持A股的中位數收益達到10.37%，強于滬深300在一季度的收益率3.6%。23年四季度增持最多的前20支A股中，有14支在一季度收益強于滬深300，相對勝率達到70%。
從美國基金持有A股的行業分布來看，主要集中于金融、工業、日常消費行業，市值占比分别為23.7%、15.62%、15.4%。與2023年四季度A股市場整體行業總市值占比相比，美國基金超配最多的行業為金融、日常消費。
02美國基金持有港股情況
2023年四季度美國基金中持有的港股TOP3分别為友邦保險、騰訊控股、阿裡巴巴。将股票持有市值排名與同期股票的流通市值排名相比，美國基金重點超配了中國石油股份、藥明生物、長實集團。
2023年四季度美國基金重點增持港股前三位為友邦保險、騰訊控股、香港交易所。從23年四季度最多增持股票在24年一季度的漲跌幅來看，前20支重點增持港股的中位數收益為-2.81%，與恒生指數在一季度的收益率-2.95%十分近似。23年四季度增持最多的前20支港股有10支在24年一季度收益強于恒生指數，相對勝率50%。
從美國基金持有港股的行業分布主要集中于可選消費、金融、資訊技術，市值占比分别為25.67%、25.28%、17.32%。與2023年四季度港股市場整體行業總市值占比相比，美國基金超配最多的行業為可選消費、資訊技術。
03美國基金持有中概股情況
2023年四季度美國基金持有的中概股TOP3，分别為阿裡巴巴、拼多多、百度。将股票持有市值排名，與同期股票的流通市值排名相比，美國基金顯著超配了碩迪生物。
2023年四季度美國基金重點增持中概股的前三位為，阿裡巴巴、拼多多、攜程集團。從23年四季度最多增持股票在24年一季度的漲跌幅來看，前20支重點增持中概股的中位數收益為-6.71%，弱于萬得中概股30指數在一季度的收益率-0.29%。23年四季度增持最多的前20支中概股僅有7支在24年一季度收益強于萬得中概股指數，相對勝率僅為35%。
從美國基金持有中概股的行業分布來看，主要集中于可選消費行業，市值占比分别達到了69.48%。與2023年四季度中概股市場整體行業總市值占比相比，美國基金超配最多的行業為醫療保健。
04美國基金持有美股情況
2023年四季度美國基金中持有的美股TOP3，分别為微軟、蘋果、亞馬遜。美國股市作為機構投資者高度參與的市場，美國基金持倉與标普500的持倉分布十分相似，并沒有顯著超配的情況。
2023年四季度美國基金重點增持美股前三位為微軟、禮來、博通。從23年四季度最多增持股票在24年一季度的漲跌幅來看，前20支重點增持美股的中位數收益為12.59%，稍強于标普500指數在一季度的收益率9.85%。23年四季度增持最多的前20支美股有12支在24年一季度收益強于标普500，相對勝率達到60%。
從美國基金持有美股的行業分布來看，主要集中于資訊技術、可選消費、醫療保健，市值占比分别為32.86%、13.13%、12.41%。
05美國基金規模走勢
從美國基金共同基金整體的規模走勢來看（包含ETF市值），2023年四季度的整體規模超過了26萬億美元，與21年四季度的市值規模高點相當。根據基金分類來看，股票型共同基金市值最大，已超過18萬億美元；債券型基金次之，達到5.28萬億美元；混合型基金市值為2.54萬億美元。
将ETF市值單獨統計來看，2023年四季度美國ETF規模已超過10萬億美元，占到了整體共同基金規模的38%。其中股票型ETF規模為8.33萬億美元，剩下主要為債券型ETF，市值在1.5萬億美元。
06美國基金資産配置
根據2023年四季度資料，美國基金的大類資産分布主要集中于股票資産占比82.45%，債券達到14.56%，現金占比2.37%。
07美國基金地區配置
根據2023年四季度資料，美國基金的持股地區仍然集中于美國，占比78.74%。美國以外的地區配置比較分散，配置占比最大的2個地區：日本、英國也僅占到了2.63%、2.43%。中國香港、中國大陸的股票配置分别占到了0.65%、0.16%，而印度占比達到0.85%。
如下圖展示，根據美國基金在美國以外地區的持股市值來看，日本的持有市值最高，為4387億美元，英國次之為4048億美元，法國、加拿大、瑞士分别位于3~5名。印度位列第9，持有市值1421億美元。中國台灣位列第10名持有，市值1386億美元，中國香港位列12名持有市值1077億美元，中國大陸位列21名持有市值278億美元。
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GFS（全球基金專題統計）
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