預定利率下調、投資收益下行、全管道“報行合一”，近兩年壽險市場轉型調整加劇，行業從高速發展向高品質發展演變的同時，中小壽險公司也面臨着經營模式轉換的挑戰。
特别是曾經背靠大樹好乘涼的銀行系險企，在費用成本管控、利差難補費差的壓力面前，亟需進行由内而外的改革，找到适合自身的高品質發展模式。
尋求改變，往往人事先行。
『A智慧保』注意到，最近一段時間以來，中信保誠人壽就大動作不斷，繼推動成立以來最大一筆增資事項後，中信保誠人壽總經理、董事職位也發生變化。
近日，中信保誠人壽釋出公告稱，因到法定退休年齡，趙小凡不再擔任該公司總經理職務，常戈任中信保誠人壽臨時負責人，自2024年4月18日起生效。另據中信保誠人壽官網，常戈已出任中信保誠人壽黨委書記。按照慣例，待履行完相關程式後，其将正式出任中信保誠人壽總經理。
事實上，早在今年3月份就有市場傳聞稱，中信保誠人壽拟定新的總裁人選，接班人已在内部公示，來自中信金融控股有限公司（簡稱“中信金控”）财富管理部的總經理常戈，将成為中信保誠人壽新的當家人。
這一人事變動對中信保誠人壽來說意味着什麼？站在高品質轉型新周期下，于公司和新的管理者來說，又将如何适應、調整，找到有價值、可持續的經營模式？
新總裁人選
擁有銀行及财富管理背景
新人空降，老将謝幕，往往意味着變局的開始。
作為中信保誠人壽的上一任總經理，趙小凡自2013年起就開始擔任信誠人壽（更名前公司名稱）總經理一職，且一幹就是11年。資料顯示，趙小凡出生于1964年，現已年滿60歲，已到退休年齡線。另據中信保誠人壽官網顯示，趙小凡尚未卸任該公司執行董事，且目前仍為中信保誠人壽旗下資管公司中信保誠資管的執行董事、副董事長、總經理。
老将趙小凡離開後，常戈的到來會給中信保誠人壽帶來哪些期待，其自身成長背景又有怎樣的看點？
從公開資料來看，常戈有着豐富的銀行業與财富管理方面的管理經驗，且在金融學術研究上多有涉獵。
具體來看，常戈是正進階經濟師，金融學博士，曾出版學術專著《論破解“三農”問題的正規商業金融路徑選擇》、博土後專著《中國村鎮銀行可持續發展研究》，并在諸多金融核心期刊上發表研究論文。
早年常戈在農行體系任職，曾任個人業務部綜合處副主任科員、營銷處主任科員、綜合處主任科員，個人業務部綜合管理處副處長，個人金融部綜合管理處副處長、處長等職務；而後他進入中信銀行，曆任中信銀行零售銀行部副總經理、總經理，私人銀行部總經理，中信銀行石家莊分行行長、黨委書記，公司銀行部（鄉村振興部）總經理，戰略客戶部總經理。
2022年1月，常戈調入中信金控，曆任财富管理部副總經理（主持工作）、總經理等職；2023年4月—2024年3月任中信金控财富管理部總經理，中信科技發展有限公司執行董事、總經理。
作為中信金控财富管理部的主要負責人，常戈曾親曆中信金控體系架構的搭建，他曾在接受媒體采訪時介紹稱，中信金控按照“1+3”的模式，設立了由中信金控下屬各個金融子公司共同參與的财富管理委員會，下設了投行業務、零售體系和資産配置3個子委員會。2023年，中信金控又根據發展需要組建了資管業務、養老業務、企業年金、特殊資産和财富品牌5個專項工作室，進一步聚焦重點闆塊，最終形成“1+3+5”的财富管理體系格局。
不得不說的是，中信保誠人壽的曆任總經理中，成立的前些年普遍由外資股東派出。如首任總經理李源祥，就曾就職于新加坡金融管理局、英國保誠集團；而後接棒總裁一職的謝觀興、鐘家富、陳嘉虎、譚強等皆來自保誠一方，在此期間，中信保誠人壽的總裁更疊相對頻繁。
不過，自趙小凡掌舵後，中信保誠人壽總裁一職開始穩定下來。從趙小凡的背景來看，也來自中信體系，曾曆任中信銀行副行長、中信集團财務部主任等職務。如今，同樣是來自中信體系的常戈接棒，不難看出中信一方在經營管理上的“綁定”深度。
除總經理一職變動外，中信保誠人壽董事長職位也有待填補。2023年6月，該公司董事長黎康忠因個人原因辭職，誰将接班“掌門人”亦引人關注。
值得一提的是，近日，中信保誠人壽還公布了2024年第一次股東會決議事項，審議通過了張堅、李存強、陳偉敏擔任該公司董事的決議，未來中信保誠人壽的董事長能否從中産生，尚不得而知，值得關注。其中，李存強剛剛于今年3月份因個人原因從華泰保險集團離職，此前曾任華泰保險集團總經理、華泰人壽董事長職位。
壽險轉型期
盈利能力、公司治理遇挑戰
提及中信保誠人壽，其實力不容小觑。2000年，中信保誠人壽于廣州成立，股東為中信集團和英國保誠集團，雙方股東分别持股50%，中信保誠人壽也是第一家中英合資保險公司。
成立20餘年來，中信保誠人壽的整體發展較為穩健，從2009年就開始進入盈利期，特别是自2017年開始，該公司淨利潤突破10億元。
資料顯示，2017—2021年，中信保誠人壽的保險業務收入分别為120.22億元、153.85億元、213.44億元、233.61億元、268.27億元；淨利潤分别為10.51億元、11.04億元、18.2億元、25.31億元、29.15億元。
其實，也就是在這個時期，中信保誠人壽開啟了“二次創業”征程，2017年12月，信誠人壽正式更名為中信保誠人壽，意在借中外資股東品牌優勢來提升影響力。
此外，作為一家銀行系險企，在發展過程中，中信保誠人壽也吃到了“背靠大樹好乘涼”的紅利，以2022年為例，其保費收入前五的産品有三款來自銀郵代理管道。
然而，随着市場環境的變化，行業資産端承壓，銀行系險企增收難增利的問題也開始顯現，中信保誠人壽也不例外。從盈利能力上看，2022年中信保誠人壽年度淨利潤降至10.96億元。根據2023年度第四季度償付能力報告，2023年該公司淨利潤由正轉負，虧損8.27億元。從虧損的原因上看，更為直覺的是投資收益率的下行，資料顯示，2023年中信保誠人壽的投資收益率為1.69%，較2022年下降2.14個百分點。
有業内分析人士指出，過去多年來，在銀保管道上占據優勢的險企盡管發展速度較快，但業務結構多以定價利率偏高的理财型、儲蓄型産品為主，且普遍面臨着較高的手續費支出，往往是以利差補費差。但當投資大環境不佳、利率下行時，利差便難以彌補費差，資産負債管理不比對、不平衡的問題就随之暴露出來。而2023年以來，監管以銀保管道為開端，力推全管道實施“報行合一”，便是為了引導險企降低資産負債成本，把控好費用支出。
中信保誠人壽也在2023年第三季度償付能力報告中指出，當年7月，原銀保監會人身險部下發《關于2022年度中信保誠人壽保險有限公司監管情況的通報》稱，2022年，中信保誠人壽“按照監管要求，貫徹新發展理念，強化戰略引領，服務民生保障，發展态勢保持穩定，但在公司治理、資産負債管理、資金運用和償付能力管理等方面還存在一些需要關注的問題”。
另據中信保誠人壽2023年第四季度償付能力報告，2023年10月，國家金融監管總局還就中信保誠人壽的公司治理項下個别問題，對其進行監管約談。中信保誠人壽在報告中也指出，将進一步深化合規内控與操作風險的一體化管理，為公司高品質可持續穩健發展保駕護航。
從大額增資到人事調整
加速融入中信“大金控”？
其實，從中信保誠人壽最近的一系列動作來看，面對新的行業發展階段，或許已經在着手調整與應對。
首先，在資本補充層面，身處市場利率下行與資本波動挑戰下，中信保誠人壽及時獲得了兩大股東的支援，落地了成立以來的最大一筆增資。2023年12月，中信保誠人壽釋出公告稱，拟增加注冊資本25億元，由現有兩家股東按照原持股比例等比例以現金形式增資。
增資後，中信保誠人壽的注冊資本将達到48.6億元，中信金控、英國保誠集團分别增資12.5億元，持股比例各占50%。今年2月，上述增資事項已獲監管準許。
再者，從人事調整上看，來自中信金控财富管理部的常戈，接棒中信保誠人壽總裁一職後，或有望推動後者加速融入中信的大金控版圖。公開資料顯示，中信金控成立于2022年3月，是首批獲中國人民銀行頒發牌照的金融控股公司。在中信金控業務布局中，中信保誠人壽已成為其重要闆塊之一。
中信金控官網介紹稱，作為中信集團綜合金融服務闆塊發展的平台與主體，中信金控将支援中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽等所屬金融機構，建構“财富管理，資産管理，綜合融資”三大核心能力，全方位滿足客戶的綜合金融需求。前述中常戈也指出，未來中信金控将進一步聚焦重點闆塊，最終形成“1+3+5”的财富管理體系格局。
或許，這對于中信保誠人壽來說是一次轉型發展的新契機，畢竟在存量客戶時代下，類似平安的綜合金融模式，能夠更深入、更系統化地挖掘客戶需求，有望推動險企高價值、長期保障型産品的銷售，實作業務結構上的優化。
再有，盡管中信保誠人壽近年對自身戰略談及不多，但從2023年第四季度償付能力報告中，也能看出其對轉型的迫切性。譬如，在戰略風險自評中，其表示目前公司戰略轉型正處于關鍵期，戰略風險較高。
在戰略制定過程中，中信保誠人壽明确了“以資本限制為前提，以風險偏好為引領，以優化結構為主線，根據自身能力特點與資源禀賦，追求價值總量和新業務價值率的均衡增長，實作公司的長期穩健經營與高品質發展”的經營指導思想。
在戰略實施過程中，中信保誠人壽表示，一是加強動态調整，落實監管“報行合一”要求，并高效有序推進産品結構優化；二是持續穩妥推進資本補充方案，提升資本使用效率；三是為優化資本使用效率，防範長期利率風險、平衡利源結構，從“場、工、費”次元提高财務資源投入産出效率，重點投向貢獻價值的産品領域；四是積極應對低利率對資産端和負債端的挑戰，建立并完善契合公司自身特色的多目标平衡的資産負債管理體系；五是強化過程和精細化管理，完善戰略風險名額體系、經營績效考評和激勵限制機制等。
透過中信保誠人壽的一系列動作與舉措不難感受到，目前中小型壽險公司特别是銀行系險企開始側重強化資産負債管理，畢竟高歌猛進的時代已經過去了，保險公司及高管層目前面臨的課題更多是如何降本增效、先立後破。
最新資料顯示，今年一季度，中信保誠人壽銀保管道保費收入為9.5億元，同比下降16%。