末日期權合約有哪些合适的政策？

購買看漲期權：如果投資者預測市場将會上升，他們可以選擇購買看漲期權。一旦市場價格上升，投資者有權以低于市場價的成本購買标的資産，進而實作盈利。

購買看跌期權：如果投資者預測市場将會下跌，他們可以選擇購買看跌期權。一旦市場價格下跌，投資者有權以高于市場價的價格出售标的資産，進而實作盈利。

期權組合政策：投資者可以選擇同時購買和出售不同類型或不同到期日的期權，以形成期權組合政策。例如，投資者可以選擇購買看漲期權和出售看跌期權，進而建構“牛市價差”政策。這種政策在市場上升時可以實作盈利，同時也可以限制虧損。

保險政策：投資者可以通過購買看跌期權作為保險，來對沖他們的投資組合。如果市場價格下跌，看跌期權的價值會上升，進而抵消投資組合的虧損。

末日期權雙買政策

末日期權雙買政策，又稱為“雙向買入”或“Straddle”政策，是一種期權交易政策，它涉及同時購買同一标的資産的看漲期權（Call）和看跌期權（Put），通常具有相同的到期日和行權價格。這種政策适用于投資者預計市場将出現大幅波動，但不确定具體方向的情況。

市場預期：當投資者預計市場将出現大幅波動，但不确定波動的方向時，可以使用雙買政策。

執行價格選擇：雙買政策中，Call和Put的執行價格通常相同，且與目前标的資産價格相近，以便在大幅波動時獲得收益。

波動性考量：雙買政策的操作基礎是較高的波動性，同時付出的權利金（Premium）要足夠小，以確定政策的成本效益。

末日期權雙買政策是一種高風險高收益的政策，适合有經驗的投資者使用。新手投資者在沒有充分了解期權交易和風險管理的情況下，不建議輕易嘗試。

在期權到期日附近的交易中，市場流動性的問題也可能發揮一定的作用。當期權接近到期時，交易者為了平倉可能需要進行買入或賣出期權的操作。如果市場上缺乏願意進行此類交易的其他參與者，這可能會引起期權價格的不正常波動。

在到期日交易中，較低的波動性往往更受青睐。若在波動性較低的時段進入到期日交易，标的資産價格的劇烈波動可能會導緻波動率的增加，進而産生額外的盈利機會。然而，到期日交易仍然伴随着高風險，是以參與時應保持謹慎。