磷酸鐵锂龍頭布局西班牙“背後”

内卷大潮中，誰又能獨善其身？從卷産能，到卷産品，再到卷價格，锂電行業僅用了不到3年的時間。

2024年來，行業内卷程度還再持續加劇，可以看到，各企業之間推出新産品新技術的速度快于從前，與之對應的是電芯産品價格進一步下降，電芯單價進入0.3元時代。

另一方面，行業内卷也在加速跨界及瘋狂擴産“後遺症”的顯現，最為明顯的是，一些募投定增項目接二連三喊停，其中不乏龍頭企業。比如電解液龍頭新宙邦延期荊門項目、諾德湖北黃石銅箔項目再次延期、黑芝麻暫緩江西儲能锂電項目建設等等。

可以确定，産品、産能不足的時代已經過去，锂電行業正式進入“破卷”時代。

如何破卷？一方面是堅持技術創新，以産品性能取勝。正如億緯锂能董事長劉金成所說，二線電池企業應該回歸到行業最本質的、最基本的能力，就是提高技術和品質水準。此外，甯德時代董秘蔣理也表示，面對行業内卷，公司的應對政策是：依靠産品本身的性能和品質參與競争，而非低價政策。

破卷的另一方面則是出海。目前海外儲能及新能源汽車市場增速較快，但其锂電産業鍊的不完善，給國内企業提供了機會。而且從2023年業績來看，部分锂電企業境外收入增幅大于國内市場，堅定了锂電人出海“搶市場”的決心。

據起點锂電統計，在出海的隊伍中，甯德時代、比亞迪、國軒高科、億緯锂能等電池企業，容百、當升科技、貝特瑞、杉杉、天賜、新宙邦、恩捷、星源材質等材料企業，領頭布局歐洲、非洲、東南亞等市場。

這其中，歐洲市場具備經濟發展快、能源需求大等優勢，正吸引國内锂電龍頭先後入場。作為磷酸鐵锂出貨量TPO1的企業湖南裕能，在登陸資本市場後，也加速了海外布局，近日計劃“進入”西班牙市場。

—1—湖南裕能拟落子西班牙 加速開拓海外市場

4月19日，湖南裕能釋出對外投資公告，計劃在新加坡設立投資公司，并由投資公司在西班牙設立項目公司，通過項目公司投資建設年産5萬噸锂電池正極材料項目。

公告顯示，項目公司暫定名為裕能國際（西班牙）新能源電池材料有限公司，項目計劃總投資約合人民币9.82 億元（約合1.29億歐元），位址位于西班牙埃斯特雷馬杜拉大區，建設周期為15個月。

不過，湖南裕能表示，目前投資事項還需經過國内、新加坡及西班牙相關部門的備案/審批，存在一定的不确定性，此外還具有市場、海外營運等風險。

湖南裕能同時指出，此番布局的原因，一方面是為了實施全球化發展戰略，拓展市場，提高國際競争力；另一方面則是由于部分客戶和潛在客戶在歐洲有建立生産基地或相關規劃，公司可以進一步就近配套。

衆所周知，湖南裕能的兩大主要客戶就是甯德時代和比亞迪，而且在湖南裕能上市之前，就獲得這兩家公司先後投資。目前，甯德時代和比亞迪分别持有湖南裕能7.9%、3.95%的股權。

而甯德時代和比亞迪此前早有布局西班牙的消息傳出，也就是說，湖南裕能西班牙項目如果順利投産，則将再次配套這兩家公司的産能需求，海外營收占比将會提升。

實際上，湖南裕能目前業績來源主要在國内市場，這也是刺激湖南裕能加速開拓海外市場的重要原因之一。

據2023年年報顯示，公司去年實作營收413.58億元，同比下降3.35%，歸母淨利潤為15.81億元，同比下降47.44%。

從産品來看，磷酸鐵锂為主要營收來源，占比99.39%，出貨量達到50.68 萬噸；從地區來看，湖南裕能2023年銷售市場主要集中在國内，營收占比達到96%以上。

客戶方面，湖南裕能存在客戶高度集中的風險，對前5大客戶銷售占比超過96.11%。尤其是對第一和第二大客戶合計銷售占比超過78%。

湖南裕能表示，公司正在積極拓展國内儲能及動力電池客戶。在2023年，除甯德時代、比亞迪兩大客戶外，其他客戶銷量占比已提升至23.29%，從年報資訊中可以得知，億緯锂能便是其中之一。

—2—三大電池企業“標明”西班牙

在與湖南裕能合作的電池中，目前甯德時代、比亞迪均有布局西班牙的計劃。

甯德時代方面，2023年11月，與Stellantis集團簽署諒解備忘錄。甯德時代将在歐洲當地向Stellantis集團供應磷酸鐵锂電池的電芯和模組，助力Stellantis在歐洲市場的電動汽車生産。同時，雙方還探讨了以對等模式成立一家合資企業的可能性。

今年1月，外媒消息稱，Stellantis集團正在為歐洲的第四座電池工廠選址，并計劃與甯德時代合作，該電池工廠有望落戶西班牙。

比亞迪方面，似乎比甯德時代更早。2023年4月，西班牙《拓展報》曾報道稱，比亞迪考慮在西班牙修建新的電池超級工廠。

實際上，除了建設電池廠，比亞迪在西班牙已經開拓了電動乘用車以及儲能業務。電動汽車端，比亞迪去年4月在西班牙市場同步推出了漢、唐、BYD ATTO 3 三款純電車型，并且位于西班牙首都馬德裡和巴塞羅那市中心的兩家先鋒店也正式開業。儲能端，今年年初比亞迪獲得西班牙儲能公司Grenergy1.1GWh儲能系統訂單。

如此看來，比亞迪更有理由在西班牙布局電池産能，以助推歐洲市場業務擴張。

除了這兩家電池企業外，遠景動力則是更早布局西班牙市場的。2022年6月，遠景動力宣布将在西班牙納瓦爾莫拉德拉馬塔地區建設一座超級工廠，規劃産能30GWh，于2025年建成投産。這也是遠景動力在歐洲的第三個零碳電池工廠。

電池企業標明西班牙市場，除了比較穩定的國際環境外，最主要的是看中其電動汽車産業。

—3—歐洲的第二大汽車生産國

西班牙作為歐洲第二大汽車生産國，擁有龐大的汽車産業叢集，汽車生産能力僅次于德國。相關調查資料顯示，2019年-2022年，受疫情、晶片短缺和市場等多重因素的影響，西班牙汽車工業發展較慢。但2023年來，其汽車制造業已經回暖，2023年西班牙汽車産量接近250萬輛，預測2024年汽車年産量可達到230萬輛左右。

此外，受“電動車産業激勵計劃”以及“新能源汽車推廣政策”等政策的影響，西班牙已跻身全球新能源領域優勢國家行業，帶動汽車産銷量進一步增長。

今年1月資料顯示，西班牙汽車産量同比增長18.7%，汽車銷量同比增長8.1%，其中新能源車型的産量同比增長11.9%。

不僅大衆、奔馳、奧迪、PSA、日産、福特等國際一線車企在西班牙設有産業制造基地，國内也有越來越多的車企布局西班牙，将西班牙作為進入歐洲的跳闆。

比如奇瑞汽車，4月19日與西班牙汽車公司Ebro-EV Motors簽署協定，将在西班牙巴塞羅那成立合資企業生産新型電動汽車，奇瑞汽車将于今年三、四季度率先投産歐萌達等車型，預計至2027年年産量達到5萬輛，2029年增至15萬輛。

還有小鵬汽車，已經與西班牙的分銷商薩爾瓦多·卡埃塔諾集團達成協定，預計今年将在西班牙和葡萄牙銷售電動車。

對于電池企業而言，儲能市場或也是一個吸引的點。

2021年2月，西班牙政府曾準許了一項儲能戰略路線圖，要求到2030年将部署20GW儲能項目以及到2050年部署30GW儲能項目，以便該國在本世紀中葉實作碳中和目标。近兩年，已經有多個儲能項目落地西班牙，這對于中國企業而言，同樣是不可多得的機會。

可以預見，在終端車企、電池龍頭等企業的引領下，将會有更多配套企業出海，諸如湖南裕能等材料企業海外營收将實作增長。