空調電機産銷規模在2023年再創新高。從近年行業走勢來看，整體呈現波動增長，去年在酷熱天氣刺激、疫情政策放開等因素影響下，空調銷售規模創出新高，直接提振了上遊電機出貨。産業線上資料顯示，2023年空調電機總産銷達到42150.8萬台，同比增長6.8%。其中，内銷35021.7萬台，同比增長8.4%；出口7129.1萬台，同比下降0.3%。
2019-2023年空調電機市場總銷售規模（萬台）
内銷市場先揚後抑，全年高增收官
2023年空調電機内銷市占率超83%，對整個電機市場起到絕對的主導作用。複盤全年市場，空調電機走勢基本與下遊空調生産特征保持一緻。農曆春節結束，伴随着國内夏季高溫天氣的助推，下遊終端市場銷售呈現火爆态勢，對上遊電機采購水漲船高。
這一增長情況直到8月才有所回落，市場進入短暫調整階段，11月後，市場重新起步，開啟備貨小熱潮，為新一年春節錯峰進行小幅備貨。全年走勢雖然呈現“先揚後抑”之勢，但在上年市場低基數效應下，仍實作了超預期增長。
2023年空調電機内銷與空調整機生産走勢對比
出口去庫存初見成效，下半年超預期增長
受自2022年以來全球大環境影響，空調電機外銷市場始終處于較為低迷的狀态，需求不振，海外庫存高企。在此情況之下，海外整機生産需求減弱，導緻2023上半年空調電機出口規模迅速下落。
進入下半年，海外去庫存成果顯現，疊加需求開始提升，空調電機外銷出貨增速開始實作正增長。雖然到全年結束時累計出口資料并未轉負為正，但從年初預期來看，0.3%的微幅下滑已經屬于超預期發展，實屬不易。
細分市場機會叢生，直流化率大幅提升
近年來，随着空調能效更新政策的落地實施，空調電機直流化得到進一步加強。尤其是進入2022年以來，市場進入存量競争時代，變頻結構性的産品成為趨勢，對直流電機采購熱情激增。據了解目前國内家用空調變頻化逐漸已接近100%。
在此情況下，電機直流化的趨勢也愈加明确。産業線上資料顯示，2023年空調直流電機銷售再創新高，規模突破25000萬台大關，2019-2023年呈現“五連增”。其中，2023年直流電機的内銷同比增長25.8%，市場占比逼近62%，相較上年有8.5%的增長。
2020-2023年直流和交流電機市場佔有率對比（按内銷量）
與此同時，空調電機外銷市場的變頻率占比也在逐年提升，雖然海外的能效政策相較國内标準顯著較低，地區間能效标準也存在較大差異，但整體能效标準受“雙碳”經濟導引，都處于穩步提升狀态。2023年空調直流電機出口銷售規模為3490萬台，逆勢增長3.5%。
鋁代銅或将加速，直流電機占比再攀高峰
進入2024年，随着“推動大規模裝置更新和消費品以舊換新”被寫進政府工作報告，預計後續市場将迎來“換新潮”，或将對今年乃至後續市場帶來增長動力。聚焦到空調行業的變頻率來看，雖然整機的變頻化已達100%，但電機行業與此相應的直流化仍在有序推進，新生需求對直流電機仍有較大的增長空間。
而随着直流替代規模日益擴大，“卷”價格将成為電機行業新趨勢，鋁線電機正成為越來越多空調整機及電機企業快速降本的最優選擇之一。目前，随着銅價不斷攀升，越來越多的企業開始進行鋁線電機的換代切換，預計将直接提振直流電機占比。産業線上預計，到2024年結束，國内直流電機占比或将突破七成。