4月以來市場整體表現震蕩回調，較前期有所趨緩，結構上資源闆塊和公用事業領漲，高股息闆塊表現偏強，其餘行業則表現平淡，背後仍主要反映投資者對經濟基本面修複預期的邊際變化。新增信貸和社融均相比2023 年同期回落，疊加海外美聯儲降息放緩、地緣沖突更新，市場在經曆前期反彈後面臨的阻力有所加大，事件性因素也導緻風險偏好階段性回落。
主力淨流入行業闆塊前五：高鐵軌交，風電，充電樁，白酒，大金融； 主力淨流入概念闆塊前五：一帶一路，央企改革，大基建，航母，IPv6； 主力淨流入個股前十：中國中車、中信海直、恩捷股份、中興通訊、中國交建、N宏鑫、振華科技、萬華化學、中科曙光、勝宏科技
去年以來，高股息闆塊表現持續亮眼，引來諸多百億級私募積極布局。上市公司年報顯示，去年四季度高毅資産、甯泉資産等均加倉了高股息标的。在長期利率步入下行通道、上市公司重視股東回報的背景下，高股息闆塊仍具配置價值。騎牛看熊認為高股息的投資機會，在一定程度上映射了對季報的看好，也是對國企改規格市場的期望值增高，這也是去年成長類個股的投資方向。
在全球巨頭紛紛布局大模型的背景下，算力需求依然很大，看好算力産業鍊上國内相關公司的投資機會。AI已經不僅僅是主題投資，從去年四季度開始進入了基本面兌現階段，今年相關産業基本面的兌現可以驅動相關公司進入股價和基本面良性驅動階段。騎牛看熊認為AI闆塊雖然短期漲幅過大，但是整個AI産業正在面臨巨大的發展機遇，投資者還是要抓住行情的變化，回調反而是一個新的機會。
半導體行業機構SEMI認為，下遊晶片制造廠商将持續擴充産能，以滿足需求增長。2022年全球半導體制造廠商300mm晶圓廠産能每月約為700萬片，預計2026年将增加至960萬片的曆史新高。光刻機由于波長的限制，更小的微觀結構要靠等離子體刻蝕和薄膜的組合拳“二重模闆”和“四重模闆”工藝技術來加工刻蝕機和薄膜裝置的重要性不斷提高，近年來年平均增速遠高于其他裝置。騎牛看熊發現近期半導體闆塊跌幅較大，可以考慮近期大跌後選擇新的進場機會，從國産替代的節奏來看，下半年勢必會加快行業相關程序的發展。
北汽舉行了極狐汽車達爾文2.0技術品牌釋出會，提到“無線充電”技術。據介紹，極狐将采用非金屬式電池耦合技術，實作“即停即充無線充電”，計劃2025年量産。無線充電方式優勢在于可以省去人工插拔充電槍的環節，流暢無感地完成充電過程，更好地适配自動駕駛、自動泊車等場景。騎牛看熊認為随着無線充電機在新能源車中應用更為廣泛、所需功率加大，未來這将成為合金軟磁等增量市場。據其預計，自新能源産業興起，全球軟磁粉芯總需求量持續高速增長，預計到2026年全球總需求量将達到32萬噸，對應市場空間118億。
上證指數受到周末政策面利好的消息，在“新國九條”的帶動下，引發了中字頭個股的集體大漲，但是兩市跌幅在9%以上的個股超過600隻，這是在2024年從來沒有出現過的。中字頭、金融等“大塊頭”紛紛拉升，中國中車都創出了階段性新高，這确實是藍籌股的瘋狂階段，這也就導緻了上周旅遊酒店、有色黃金等闆塊集體大跌，簡直就是悶殺的模式。
創業闆指數一度重回1800點之上，兩市個股大幅度下跌，卻出現了指數的反攻，這種“假陽線”一定要小心。牛哥最擔心的是大盤類藍籌股HOLD不住，出現了明顯的回調走勢，這就會導緻市場的進一步下行，别看指數沒怎麼跌，要是個股跌在前面，之後再次大跌一下，那可以就要涼涼了！現在還是先觀察為上，畢竟一些高位股短時間也跑不出來，會有一批标的出現自救的模式。