“老十家”大成基金又有産品清盤，何時撕掉“掉隊”标簽？

《投資者網》崔悅晨

大成基金旗下又一基金産品面臨清盤。

大成基金官網公告顯示，旗下産品大成恒享春曉一年定期開放混合型證券投資基金因觸發合同終止條款，于2024年2月20日進入清算期，并于2024年3月6日清算結束，資産處置及負債清償後，剩餘财産1524.91萬元将按持有基金份額比例配置設定。

至于清算的原因，公告顯示，在最近一個開放期的最後一日，該基金當日資産淨值加上淨申購金額或者減去淨贖回金額後低于5000萬元，是以按照合同約定清盤，且無需召開基金份額持有人大會。

值得一提的是，這已經不是大成基金第一次遭遇基金被清盤。僅去年上半年，就有6隻基金産品先後被清盤。

大成基金成立于1999年，是國内最早成立的十家公募公司之一，總部位于深圳。對比其他“老十家”公募基金，大成基金的發展相對緩慢。據Wind資料顯示，截至2023年末，大成基金管理規模在“老十家”中排名第9位，僅高于長盛基金，與排在第8位的華安基金相比，規模相差了近3400多億元。

多隻産品被清盤，隻是問題的表象，其背後深層次的原因，基金經理的操作和管理水準無不相關。

封閉期基金經理離職

去年7月，被稱為“成長股獵手”的基金經理謝家樂從待了9年的大成基金離職。

離職前，其管理的大成北交所兩年定開混合尚處于兩年的封閉期中，在基民無法贖回的情況下，謝家樂卸任，并留下去年6月才管理該基金的基金經理朱倩單獨管理。這一操作引發基民不滿。

而朱倩的業績表現平平，在接管後不到一個月，折合年化虧損便超過謝家樂在管期間的虧損。據天天基金網顯示，該基金至今仍由朱倩一人管理，目前的任職回報率在-7%左右。

不僅如此，謝家樂在離職前還買入兩隻業績下滑的股票，被指替人接盤。

他先是買入大禹生物（871970.BJ）120萬股，占總持倉比例的1.12%。公開資料顯示，去年前兩季度，該公司的淨利潤分别虧損300.7萬元、606.73萬元，分别同比下滑133.65%、177.35%。2022年，公司實作營收1.57億元，同比下滑12.28%；歸屬于母公司股東的淨利潤0.18億元，同比下滑48.24%。

随後買入天馬新材（838971.BJ）50.5萬股，占總持倉比例的1.03%。這家公司近三年的營收、淨利潤幾乎都為負增長。

建倉這兩隻股票，與大成北交所兩年定開混合成立之初的政策有所差異。

這隻基金曾在投資政策中表明，将結合公司基本面以及股票估值分析的基本結論，選擇具有競争優勢且估值具有吸引力的股票。基金經理将按照公司的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特征後，根據市場波動情況建構股票組合并進行動态調整。

據天天基金網顯示，截至2023年12月31日，大成北交所兩年定開混合的規模為0.55億元，今年以來虧損14.18%，同類排名3853/4143。

同一産品基金經理更換頻繁

過去幾年，大成基金新發産品規模呈現“斷崖式”下滑。

Wind資料顯示，2021年大成基金新發産品28隻，發行規模從2020年的410億元降至349.09億元；2022年新發産品數量減少至25隻，發行規模進一步降至248.24億元；2023年前三季度發行了9隻新産品，發行規模約40億元。

不僅如此，大成基金還暴露出同一産品基金經理更換頻繁的問題。比如大成興享平衡養老三年(FOF)，這隻基金自2020年6月成立以來，已先後更換了三位基金經理。

第一位基金經理尚瓊從2020年6月17日管理至2021年8月2日，随後該基金增聘魯速為基金管理人，2022年8月2日，尚瓊離任，魯速單獨管理該産品。2023年4月19日，又增聘吳翰為基金管理人，4月27日，魯速離任，由吳翰單獨管理。

事實上，頻繁更換基金經理，并沒有給該基金帶來新的增長。天天基金網顯示，2023年6月20日，該基金被清盤，原因是因資産淨值始終低于2億元，觸發FOF基金合同終止條款。

同一基金産品頻繁更換基金經理，類似的情況在大成基金中并不罕見，但即便如此，也沒能改變多隻基金被清盤的命運。

新人加入能否力挽狂瀾？

截至目前，大成基金旗下擁有基金經理47人，但似乎都業績表現平平，真正業績出彩的基金經理屈指可數。比如老将徐彥、王磊等人業績表現尚可，但存在“一拖多”的情況，人均在管産品超過15隻，分身乏術。

《投資者網》注意到，随着今年新産品的推出，大成基金增聘了多位基金經理。

據《投資者網》統計，目前整體業績表現較好的新任基金經理包括劉傳毅、黃濤和劉旺。

天天基金網顯示，劉傳毅于2023年12月7日加入大成基金，累計任職時間125天，在管基金資産總規模57.62億元，任職期間最佳回報率為2.67%。此前，曾任浙商銀行金融市場部交易員、廈門銀行資金營運中心進階交易員、張家港農村商業銀行金融市場部副總經理。

黃濤，于2024年1月3日加入大成基金，累計任職時間98天，在管基金資産總規模11.61億元，任職期間最佳回報率為4.63%。此前曾任廣發證券發展中心研究員、招商證券資管權益部研究員。

劉旺，2024年1月2日任職基金經理，在管基金資産總規模3.12億元，任職期間最佳回報率為5.01%。劉旺于2018年5月加入大成基金，曾擔任指數于期貨投資部研究員兼基金經理助理。

随着新人加入，大成基金不斷發行新的基金産品，似乎有想打破發行規模下滑的節奏。

未來，大成基金能否改善現狀，讓管理規模重回上升軌道，重振“老十家”的風采，《投資者網》将持續關注。（思維财經出品）■