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日本國運,徹底改變!

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日本國運,徹底改變!

1975年,日本股市隻有3355點。

1989年12月29日,1980年代最後一個交易,日經指數已經升至38957.44點。

當時的日本人覺得,這隻是未來的起點,未來日本一定一飛沖天。

很多人,做夢都沒猜到,這是日本遍地黃金時代的最後巅峰。

馬上就進入時代傾瀉的轉折點,也就是進入到很多人說的衰退的30年。

1990年第一個交易日開始,日經平均指數從曆史高峰開始震蕩下滑。1992年3月,指數跌破2萬點。

2001年,日經平均指數跌破1萬點。

2008年,日股跌到谷底達到6994點。

股市大跌,地産緊接着崩盤,銀行、證券公司紛紛破産,日本資産價格持續縮水,日本長期的經濟不振,杠杆低位、就業不足、消費低迷、通貨緊縮。“失去的10年”過去了,又是一個失去的20年、30年……

很多人說,日本經濟已經不行了,馬上要完,股市一定不可能再上漲了。

這時候出現了一件事。

2023年2月13日,日經指數盤中一度突破38000點,創下近1990年日本經濟頂點以來的34年的新高,

2023年一年,日本股市整體漲了50%,上漲接近10000點,創造了自1989年以來最大的單年漲幅。

日經225家成分股中,有189家自2023年初至今為上漲狀态。其中,市值最大的前50家上市公司,更是全部收漲。

2024年以來,日經225指數再次持續飙升,十分輕松的跑赢美國股市。

進入到2024年還不到兩個月,日經平均指數累計漲幅再次達到 17%。   

剛剛,日經平均指數又迅速上沖超5000點,

2月22日,日經指數盤中達到39156點

超越1990年泡沫破裂之前的38957.44點,創出曆史新高。   

日本國運,徹底改變!
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日本,曆經30多年,股市超過之前最鼎盛時期的最高點。

從巅峰跌到谷底再重回巅峰,日本用了35年。

日本,徹底回來了。

日本,到底發生了什麼?

通脹

一直以來很多人對日本的認識就是通縮。

但是這兩年日本經濟最大的亮點就是CPI通脹的走高,可以說已經走出“失去30年”通縮陷阱。

規則

日本股市和我們股市不一。

我們股市主要是給企業提供上市融資的便利。

其他的投資者尤其是散戶自求多福,最明顯的特征便是國内上市企業多,退市公司少。

2022年為例, 日本股市上市122家,退市108家,上市的公司和退市的公司幾乎旗鼓相當,相差無幾。

此外,東京證券交易所已實施多項重要改革,有助改善治理、提高效率并令企業估值更具吸引力。

是以這些年來日本的股市指數重回巅峰,但是總市值增幅并不如中國A股多。

為什麼?

看不懂的留言。

企業盈利

股市的本質,是企業盈利,這才是根本核心。

2023年四季度,許多日本企業都取得了創曆史記錄的季度利潤,

東證500強公司的淨收入同比增長46%,達到創紀錄的1

3.9萬億日元

這樣強勁的盈利資料支撐日經225指數接近曆史峰值。

日本企業盈利增長,讓資金湧入股市帶來的估值擡升

外資

日本《外彙及外國貿易法》等法律明确規定

任何公司或個人,包括外國投資人,均可自由交易外彙。

也就是說,外資外國人可以進場玩日股,不受限制。

2023年7月東京證券交易所釋出的上市企業股東情況調查顯示:

從日本股市交易量上看,外資占比是60%

日本股市暴漲的一個原因就是外資的大規模流入,很多外國投資者進場。

現階段,外國投資者已成為日本股市最重要的力量之一,持有量占比約30%,交易量占比高達60%。

日本利率水準在發達經濟體中處于相對低位,日元很便宜,這讓全球投資者趨之若鹜。也為一些國際資本提供了套利機會

日本股票較美國股估值更便宜。

總而言之,是日股更有成本效益。

投資者在日本借入接近0成本的資金,買入日本股票,賺收益。間接也推高了日本股市。   

海外投資者在2024年1月淨買入超2萬億日元日本

到了2024年2月,海外投資者更是瘋狂

根據日本交易所最新的資料,2023年全年日本股市淨流入6.3萬億日元,2024年第一個月已經達到1.16萬億日元,為2014年以來的最高值

說明海外資金加速買入。

外國機構投資者為日股的最大持有者與交易者 

在高通脹,高利率的國際資本環境下,日本股票市場提供足夠的企業配息率以及足夠穩定的盈利預期,

對于國際資本來說,是一個具有獨特優勢的市場,

是以國際對沖基金必然增加對于日本市場的配置比重

吃進更多的藍籌股以對抗全球通脹,這也是日本股市走高的關鍵動力。

通脹

日本股市上漲還有一個原因,就是通脹開始上漲。

日本從2022年開始,通脹率開始擺脫通縮區間,并且長期維持在3%的高位。

經曆了三十年的低通脹甚至通縮之後,日本在2023年出現通脹的曆史新高。

未來日股還漲嗎?

溫和通脹+低失業率的經濟基本面優勢很有希望持續   

日本市場前景良好。

日本企業正在進行改革,未來有望獲得更高的盈利能力和投資價值,并吸引更多資金流入。

近期日本經濟從通縮轉為通脹,有利企業以至更廣泛經濟的發展。

資産價格将進一步被推高。

包括日股和日本地産、房産。

除了以上幾點,日股上漲的原因有

日本經濟複蘇資料持續釋放

人工智能帶來了科技股市熱潮

寬松的貨币環境下日元貶值推動出口、旅遊增長

核心城市地産價格明顯上漲

地緣政治、戰争帶來的國際避險資本流入日本

東京證券交易所敦促低股價公司改革政策的出台

通脹上升

日本出口上升

等等這些因素讓日股暴漲

簡而言之,把場子監管好,把規則制定好,把市場對外擴大,朋友交得多多的,

就不愁場子熱不起來,就不愁資産不漲。

就不愁經濟不增。

這麼簡單的道理,不是誰都能做到的。

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