AI算力的三大底座之一，百億交換機賽道迎強風口，領跑者有誰？

作者：程諾，編輯：小市妹

交換機，英文名稱Switch，可翻譯為“開關”，是一種用于電（光）信号轉發的網絡裝置，其主要作用是為接入交換機的任意兩個網絡節點提供獨享的電信号通路。

按照應用場景來劃分，交換機主要包括商用交換機和工業交換機兩大類，其中商用交換機又可細分為資料中心交換機、企業網交換機（SMB交換機）、園區交換機三個小類。

近兩年，随着AI技術逐漸加快融入到各行各業，大模型和海量資料對算力的需求也持續攀升。

在算力産業鍊中，上遊的基礎軟硬體是決定算力品質的根本環節，如CPU、存儲器、資料庫和作業系統等基礎硬/軟體，伺服器、終端等各類計算裝置，以及交換機、路由器等網絡裝置。

據IDC資料顯示，2022年，國内交換機市場規模為591億元，占全球交換機市場的19.2%，預計到2027年，市場規模有望達到878億元，期間增速高于全球增速，穩定在7%-9%左右。

在全球AI算力建設程序有望持續加速的背景下，國内哪些交換機企業或将抓住機遇，乘勢而上？

1、菲菱科思

國内領先的網絡裝置ODM制造商，成立于1999年，主要從事網絡裝置産品的研發、生産和銷售等業務，主要擁有交換機産品、路由器及無線産品、通信裝置元件三大産品線。

據官網，成立初期，公司主營業務是為華為生産保安單元、配線等通信元件；2009年，其引進貼片機等生産裝置，布局網絡裝置整機産品的研發和生産，開始從事以太網交換機生産業務；

2010年，公司通過新華三（全球網絡裝置龍頭廠商）合格供應商認證，以OEM模式為其生産交換機；之後，其不斷深入新華三供應鍊，合作範圍逐漸擴充至路由器等網絡裝置多系列産品。

發展二十餘年，公司目前已可通過ODM、OEM或JDM模式與網絡裝置品牌商合作，并具備産品設計、工程開發、原材料采購管理、生産制造、試驗測試驗證等服務的全方位解決方案能力。

在交換機方面，公司主要研發和生産無管理交換機、工業交換機、PoE交換機、資料中心交換機等各種類型的以太網交換機，而在端口速率方面，其目前已實作了百兆、千兆和萬兆的覆寫。

公司注重研發創新，在中高端資料中心交換機領域，通過持續加強的研發投入與技術積累，其已實作100G和400G等中高端交換機的量産傳遞。尤其在以太網交換機領域，其産品可滿足企業和雲計算資料中心應用場景的多種需求，既可用作櫃頂交換機，也可部署在分布式骨幹網絡中。

2、銳捷網絡

國内領先的ICT（資訊和通信技術）基礎設施及行業解決方案提供商，成立于2003年，主要從事網絡裝置、網絡安全産品、雲桌面解決方案、RGOS及其他業務的研發、設計和銷售工作。

據官網，公司自成立以來即深耕網絡裝置和網絡安全産品領域。成立初期，其專注聚焦企業級網絡裝置領域，先後推出了企業級交換機、路由器、統一作業系統RGOS、無線産品等産品；

2010年後，順應雲計算等技術的快速發展，公司在更新疊代原有類型産品的同時，又相繼推出了雲課堂解決方案、雲辦公解決方案，以及具備全面雲計算特性的資料中心交換機等産品。

在交換機業務方面，順應市場發展，公司在資料中心領域前瞻性布局，自研掌握了多項資料中心核心技術，曾率先在業内推出100G資料中心核心交換機以及25G/100G資料中心解決方案。

目前，發展二十餘年，公司已成長為國内白盒交換機主流供應商，也是少數幾家具備高端資料中心交換機研發能力的企業，産品自2018年起已大規模廣泛應用于阿裡、騰訊和位元組等企業。

而在高端産品方面，公司最早于2019年就已正式釋出了400G資料中心解決方案，并依托研發經驗針對客戶的需求，持續推陳出新。其中，僅400G交換機産品線，其就已擁有多款适用不同場景的産品和解決方案，且産品從硬體設計到性能水準，均得到海内外的一緻肯定與認可。

3、新華三

國内資訊通信行業領軍企業，前身成立于2003年，主營業務是為客戶提供包括雲計算、工業網際網路、大資料、人工智能、資訊安全、邊緣計算等在内的一站式數字化解決方案，及端到端的技術服務，擁有H3C品牌全系列伺服器、存儲、網絡、安全、超融合系統和IT管理系統等産品。

據公開資訊，公司出身于華為，成立初期，華為和全球資料通信行業巨頭3Com分别控股51%和49%；2006-2007年，華為出售了其全部股價，成為3Com全資子公司，并正式更名為H3C；

2008年，公司被惠普購；2016年，紫光集團出資收購其51%股權，其正式成立為新華三集團。

目前，通過深度布局“雲-網-算-存-端”全産業鍊，公司已具備從存儲、計算，到網絡、安全和終端等全方位的數字化基礎設施整體能力，産品和解決方案廣泛服務于超100個國家和地區。

公司堅持以技術創新為發展引擎，截至目前其已擁有多種處于國内領先地位的優質産品。如在企業級WLAN、non-x86伺服器、刀片伺服器、以太網交換機等領域，其市占率均排名第一。

近年，在交換機業務方面，公司先後在2022年和2023年重磅發出了業内首款400G園區核心交換機H3C S10500X-G，和51.2T的800G矽光資料中心交換機，始終保持業界先發優勢。

據IDC釋出的資料，2023年上半年，公司在中國以太網交換機市場以36.7%的市場佔有率，穩居國内100G/200/400G資料中心交換機産品第一。

4、東土科技

國産嵌入式實時OS作業系統龍頭，前身成立于2000年，主營工業級網絡通信産品、工業級邊緣控制伺服器、作業系統及工業軟體、大資料網絡服務及工業網際網路+解決方案四大闆塊業務。

據官網，公司成立初期主要從事工業以太網交換機的研發和生産業務；到2009年，其已發展為工業以太網交換機亞洲市場第三大、全球市場第八大廠商，2010年成為國内市場第三大廠商；

2012年上市後，通過投資設立與收購等方式，公司快速完成了從工業以太網交換機專業供應商向工業互聯整體技術解決方案提供商的拓展轉型，并通過持續加碼研發投入，逐漸形成了全自主可控的工業網絡、工業計算、工業控制、作業系統與雲技術等工業網際網路的“根技術”體系。

在作業系統業務方面，公司推出的Intewell工業網際網路作業系統，是中國第一個能夠同時符合工業控制、軌道交通、汽車電子三個重要行業功能安全标準的作業系統。其以“道系統”為底層基礎平台，代碼自主性高，且已認證工信部電子五所測試，核心及部分關鍵代碼自主率100%。

在工業級網絡通信産品業務領域，公司目前主要有自主可控工業以太網交換機與通信裝置、TSN時間敏感網絡産品兩大類産品。其中，在交換機産品方面，公司具備全自主可控的從晶片、軟體研發到硬體生産制造能力，産品支援多種備援組網機制，可滿足特殊工業場景的多種需求。

5、共進股份

國内領先的網絡裝置代工龍頭，成立于1988年，主營智慧通信、移動通信、傳感器封測和汽車電子四個闆塊業務，其中智慧通信業務又可細分為網通業務和數通業務，主要産品包括PON系列、AP系列、DSL系列的網通産品，以及數通産品交換機、4G/5G小基站裝置、FWA等。

據官網，公司于1998年推出ADSL産品，由IT行業轉入網絡通信行業；2017年後，其開始逐漸延伸拓展至數通領域，布局進入交換機行業，合作研發高端資料中心交換機和企業級交換機；

2020年，公司業務模式拓展至EMS，先後導入多款交換機等數通終端産品；2022年，其持續實作技術更新，100G白盒交換機完成樣機設計，園區、SMB交換機在海内外的份額持續增長。

目前，深耕通信終端行業多年，公司已擁有深厚的代工經驗，智慧通信業務方面主要以ODM和JDM模式為主，同時還覆寫OEM、EMS等多種代工模式，是全球領先的寬帶通信終端及資料通信終端制造商，已廣泛服務于諾基亞、薩基姆、中興、新華三、中國電信等國内外優質企業。

在數通業務方面，公司産品矩陣主要包括資料中心交換機、園區交換機和SMB交換機等，其中主力産品是100GbE和400GbE的高速交換機。據公司近期在投資者互動平台的回複，其資料中心800G交換機産品目前正處于試産工作順利推進階段，調測完畢後将盡快實作批量傳遞。

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