王亞偉"失聯"，“千合系”私募矩陣去哪兒？

作者 | 姚悅

編輯| 付影

來源 | 獨角金融

金融圈“消失的他”持續上演。

2月2日，昔日“公募一哥”王亞偉第三次被傳"失聯"。然而，這次消息傳出的次日，并沒有出現像前兩次一樣的“本人朋友圈報平安”。反而是由王亞偉創立并持股90%的千合資本管理有限公司（下稱：千合資本）宣布“因個人原因，王亞偉暫不參與公司營運管理。”

一直以來，關于王亞偉“失聯”原因衆說紛纭，其中不少猜測指向已經落馬的前證監會主席助理、“10億副省長”朱從玖。2月4日，《南方都市報》從北京消息人士處獲得的消息稱，朱從玖被查後，王亞偉随即數次接受問詢，這也是數次傳出失聯的原因。“目前，他已處于移送檢察院階段，人在浙江紹興”。

“處于移送檢察院階段，意味着可能已經涉嫌刑事犯罪。”北京市盈科律師事務所律師張曉英表示。

曾經連續三年被《福布斯》中文版評為中國基金經理第一名、兩度問鼎年度冠軍基金經理，掌管“華夏大盤精選”的6年多時間裡，回報高達1182%，遠超同類平均234%。王亞偉任職華夏基金期間，被市場稱為“公募一哥”。

2012年，“大秀于林”的王亞偉從公募轉戰私募。此後，用十餘年“低調”搭建起一個以千合資本為核心的私募矩陣。如果王亞偉“處于移送檢察院階段”的消息屬實，未來，“千合系”又将何去何從？

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王亞偉妻子主持大局，

産品正在清盤

2023年6月、10月，王亞偉先後兩次被傳失聯，即便兩次都是在消息傳出第二天，就通過更新朋友圈間接辟謠，但自那起，外界就沒有了王亞偉确切的動态消息，至今已經超過半年。

2月2日，王亞偉失聯消息第三次蔓延。次日，千合資本官網釋出《千合資本關于輿情報道的說明》稱，“因個人原因，王亞偉暫不參與公司營運管理。”千合資本還表示，公司已向銷售管道及投資者披露有關情況，并及時安排産品臨時開放。且目前贖回工作已基本順利完成，現有流動性充足。

據天眼查，千合資本成立于2012年，王亞偉持有千合資本90%的股份，為公司實控人，并擔任公司法人代表、執行董事、總經理。

據騰訊新聞旗下“一線”欄目報道，多位核心人士透露，千合資本目前已經是王亞偉的妻子在主持大局。千合資本已将外部來源資本清退完畢。

圖源：罐頭圖庫

事實上，近日有關千合資本的一些消息已經有些滞後。綜合媒體消息，部分券商從上個月起，甚至更早一些，就已在清盤王亞偉旗下産品。同樣在上個月，千合資本北京辦公室也已清退，該辦公室位址也是千合資本在中國證券投資基金業協會（下稱：中基協）備案的注冊位址。

千合資本最新一隻備案的基金是在2022年7月初。也就是說迄今已經連續19個月都沒有備案新産品了。而2023年87家百億私募合計備案了2341隻産品，占到備案總量的14.65%，平均每家百億私募備案産品數量高達26.91隻。

金樂函數分析師廖鶴凱表示，王亞偉旗下産品規模萎縮較大，且新産品募集情況不佳，後續産品清盤後有解散的可能。

據中基協網站2023年3月更新資料顯示，千合資本員勞工數21人，其中擁有基金從業資格的有20人。共有51隻産品正在運作，8隻産品提前清算，4隻産品正常清算。管理規模為50億-100億元。

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“千合系”私募矩陣去哪兒？

不止千合資本，王亞偉已經搭建了一個“千合系”私募矩陣。

2012年，王亞偉告别公募轉戰私募。當年，王亞偉創立了千合資本，備案登記為證券類私募基金管理人，主要投向二級市場。次年，王亞偉成立千合投資有限公司（下稱：千合投資），目标私募股權、創業投資，也就是主要投向一級市場。

值得一提的是，2012年，王亞偉還在香港成立了對沖基金TOP ACE ASSET MANAGEMENT（下稱TOP ACE）；目标海外資本市場布局。

這就是王亞偉涉及海内外，一二級市場的“千合系”私募矩陣的主要輪廓。

圖源：罐頭圖庫

很大程度上，借助了此前光環強力加持，王亞偉在私募市場初戰告捷。千合資本發行的首款私募産品“昀沣”重新整理了當時私募界的三大紀錄：一是認購門檻最高達到2000萬元，重新整理此前私募創造的1000萬元門檻紀錄；二是募集20億元打破單隻私募首發規模最高紀錄；三是固定管理費率達到2.5%，突破此前2.2%的最高紀錄。

随後，千合資本的管理規模也順勢突破百億元大關，2015年底已經接近200億元，巅峰時達到300億元。

但王亞偉的私募之路“高開低走”。此後，王亞偉管理産品不僅業績大幅下滑，而且還深陷踩雷的旋渦，典型的比如其重倉壓注的一汽系重組、中科招商等，均以巨虧收場。

2021年，千合資本還遭遇了一場“人事危機”，被外界視為王亞偉“大弟子”的知名基金經理崔同魁，突然告别供職六年的“老東家”，轉投另外一家百億私募盤京投資。此舉當時令外界非常費解。

從此，千合資本的規模也掙紮在百億元上下。2022年10月，千合資本規模跌破百億，随後在2023年2月份重新回歸百億私募之列，但當年8月又一次跌破百億。直至現在，維持在50億元-100億元區間。

有不願具名的業内人士認為，王亞偉的基金規模從300（億元）下滑到100（億元）左右，除了客戶贖回，大量的虧損有市場方面的原因，更重要的是其傳統模式，已經被押賽道的晚輩們給沖擊地稀裡嘩啦，王在操作的過程中出現虧損，不少有背景的資金不再對他施以援手。

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王亞偉首個股權投資私募千合投資，則于2021年9月26日主動登出私募管理人備案資格。該公司工商實體仍在存續期。據天眼查，千合投資由千合資本持股98%，王亞偉擔任法人代表，執行董事、總經理。

而就在千合投資登出的當年，王亞偉實控的另一家股權創投類私募基金——上海晞恒資産更換了法人，由王敬軒變更至劉炀。劉炀于2020年5月加入"千合系"私募，早期曾在華夏基金國際業務部擔任銷售人員，之後在長盛基金、北京起源遠航投資管理有限公司任職。

對此，市場傾向于相信“公募大佬”有了新的戰略布局。據“财聯社”報道，對于該公司的法人變更，市場有觀點猜測，“千合系”意在新三闆。但這一說法至今沒有被印證。

千合投資被登出，上海晞恒資産被視為王亞偉私募股權的“核心載體”。據中基協網站顯示，上海晞恒資産正在運作19隻産品，2隻提前清算，規模10-20億元。

截至目前，王亞偉實控三家具有備案資格的私募機構，除了千合資本（證券類私募），上海晞恒資産（股權創投類私募），還有千合弘鼎投資（股權創投類私募），其正在運作1隻基金，沒有清算産品，規模0-5億元。

至于劍指海外市場的Top Ace。截至2023年中，其在美股市場的持倉标的僅剩11隻，幾乎全部為中概股。持倉市值為2807.26萬美元，約合2.05億人民币，2022年底相比縮水了近八成。

據《每日經濟新聞》報道，早在2015年底王亞偉已經正式從Top Ace卸任。從合規角度出發，Top Ace的任何投資都不是王亞偉在做了。

據天眼查，王亞偉近期密集卸任了西安聚賢德醫醫學技術合夥企業（有限合夥）、海南閣創企業管理合夥企業（有限合夥）等多個企業的實控人和合夥人。

香頌資本董事沈萌評價，王亞偉離開公募基金業後，對投資者的影響範圍極大收縮，是以雖然仍是話題人物，但除了輿論熱度外，對市場的影響有限。“媒體泛濫的時代人為制造的神祇，由公轉私後就走下了神壇。”

一代“公募一哥”跌落神壇，你認為原因有哪些？“千合系”私募的命運又将是何走向？歡迎留言評論。