圖檔來源：Getty Images
撰文 | 碳信托
編輯 | Tang
注：文末可擷取TCFD指導手冊
從2024年鐘聲敲響的第一天起，國際可持續準則理事會（ISSB）釋出的可持續資訊披露準則《IFRS S1：可持續相關财務資訊披露一般要求》和《IFRS S2：氣候相關披露》正式迎來了第一個生效年。
在全球範圍内，可持續資訊的披露将正式成為企業的“第二張報表”。
所有在采用“ISSB披露準則”的國家或地區上市的企業，都需要按照相關準則進行氣候相關資訊的披露，而這其中有可能很快就包括在香港上市的企業。
在影響傳導的情況下，中國内地企業也将進入全面提升自身ESG水準的新階段。
随着中國企業ESG信披率的逐年增長，ISSB标準出台帶來的資訊披露壓力，一定程度上也能夠加快中國完善本土ESG标準的程序。
而這對于中國企業來說，亦不失為一個向世界投資者講述可持續故事的良機。
但滿足ISSB的資訊披露标準，并不是件易事。
比如溫室氣體排放範圍三的披露，以及依照TCFD架構進行的氣候相關風險和機遇及其财務影響的量化評估，就是ISSB準則“氣候相關披露”部分（IFRS S2）中最為核心且相對複雜的内容。
ISSB時代下，對于跨國經營、多地上市、有跨國分支機構或處于全球價值鍊上的企業而言，妥善應對可持續資訊披露的挑戰非常緊迫。
2023年6月26日
随着ISSB正式釋出《IFRS S2：氣候相關披露》，全面納入了TCFD架構披露要求，并接棒TCFD工作組的監督職責，氣候相關财務資訊披露邁入了新的時代。
2023年7月25日
國際證監會組織 IOSCO宣布，擁護ISSB準則作為資本市場的全球架構。IOSCO正在呼籲其130個成員司法管轄區（監管全球95%以上的金融市場），考慮在采用、應用或以其他方式推進資本市場獲得與ISSB準則相關的資訊。
2023年11月3日
香港聯交所正式發文，規定所有發行人在2025年1月1日後披露符合TCFD建議的氣候相關資訊，并将與ISSB準則的要求保持一緻。
《IFRS S2：氣候相關披露》
《優化環境·社會及管治架構下的氣候相關資訊披露》
為了幫助企業應對ISSB新要求，國際領先的氣候資訊機構碳信托總結了開展TCFD工作的主要方法和步驟。
01
碳信托TCFD“三步走”方法學
為支援企業全面識别、評估、管理及披露氣候風險和機遇，碳信托打造 “三步走”方法學，在幫助企業持續滿足最新的氣候披露建議的同時，識别量化氣候風險、探索氣候轉型方案、強化資訊披露能力。
1. 鑒别現狀及差距，識别氣候相關風險和機遇。
差距分析與同行對标：
梳理與目前最新氣候披露要求（如ISSB、港交所、CSRD等）的差距，應用碳信托差距分析工具，對企業及國内外同行氣候風險與機遇披露表現進行打分及分析。
氣候風險與機遇辨識：
通過價值鍊梳理、行業研究、實體風險篩查、部門訪談等方法，碳信托可助力識别和分析價值鍊上的氣候風險脆弱環節及潛在機遇。應用碳信托自主開發的實體風險篩查工具，通過權威氣候模型，識别企業價值鍊上關鍵營運地點的實體風險。基于TCFD建議的11類氣候相關風險機遇，形成完整全面的氣候風險與機遇清單。
來源：實體風險篩查示例
2. 優選重大氣候風險與機遇，開展情景分析與财務量化。
情景分析：
碳信托協助企業針對重點的氣候風險和機遇比對對應的氣候情景參數，應用國際權威氣候情景資料庫，考慮不同情景路徑如RCP4.5、RCP8.5下各類風險的發生可能性及發生速率（短期、中期、長期）。
氣候風險和機遇财務量化：
結合不同氣候情景下的參數與各類風險對應的财務影響方式（如成本、資産、營收），對氣候風險進行财務量化。針對重大風險與機遇，碳信托可應用在險價值（Value-at-stake）通過搭建财務壓力沖擊模型，進行深度财務量化分析，幫助企業優先管理具有實質财務影響的氣候風險與機遇。
圖說：财務影響分析模型輸出示例
3. 制定氣候轉型計劃，支援氣候相關資訊披露。
制定氣候轉型行動方案：
基于已識别的風險和機遇，細化行動路徑，支援氣候相關名額目标設定，助力企業落實行之有效的氣候轉型行動。
支援氣候相關資訊披露：
協助審閱或撰寫符合最新披露要求的TCFD報告，支援企業進行氣候相關資訊披露，有利于企業進行評級回應（如CDP、MSCI、晨星等）及利益相關方溝通。
圖說：碳信托支援隆基在COP28大會上披露氣候行動白皮書。
圖說：碳信托TCFD披露報告架構示例及評級體系支援。
深耕低碳領域超過20年，碳信托在TCFD相關領域擁有豐富經驗。自2017年TCFD 官方披露指南釋出後，碳信托便成立TCFD團隊，對标國際最前沿的披露準則，進行方法學開發。目前碳信托已擁有一套完善的氣候風險和機遇分析流程及自主研發的情景分析和财務量化模型，為企業提供系統、全面的技術支援。
截至目前，碳信托已支援全球範圍内衆多企業開展氣候風險與機遇分析，積累了豐富的行業經驗，服務過的行業包括零售、新能源、傳統能源、制造業、電子通訊、金融機構、食品飲料、紡織服裝等。
作者簡介：
碳信托成立于2001年，是一家專注于低碳咨詢的公司，在相關領域擁有超過20年的行業經驗，與來自50多個國家的3000多家客戶通力合作，幫助他們制定氣候行動計劃。
碳信托持續支援企業的低碳發展和轉型，為企業提供碳排放測算（範圍一、二、三）、産品及服務全生命周期碳足迹測算、科學碳目标（SBT）設定、氣候資訊披露以及氣候機遇與風險及其财務影響評估（TCFD、CDP）等咨詢服務，助力企業邁向零碳未來。同時，作為有公信力的國際第三方驗證機構，碳信托為企業提供碳足迹認證、減碳認證等第三方鑒證，彰顯企業應對氣候變化的行動力和公信力。
“關注CarbonTrust”公衆号，擷取免費TCFD指導手冊
聲明：本文為商務合作内容。