1、宏觀經濟名額及現狀
2023年Q3，馬來西亞信心指數（MYCI）飙升至前所未有的高位140點，超過了Q1 的曆史記錄（132點）。這一成績反映了政治和經濟變化所塑造的深刻的戰略信心。
2023 年 8 月，政府保留控制權的六個州的選舉凸顯了積極的前景，以馬來西亞和中國公司之間的協定為代表的對經濟增長的承諾，進一步鞏固了馬來西亞作為一個有吸引力的投資目的地的地位，促進了全國信心的飙升。
1.1 地理位置及人口規模
馬來西亞位于東南亞，由13個州和三個聯邦直轄區組成。馬來西亞半島與泰國有陸地和海上邊界，與新加坡、越南和印度尼西亞有海上邊界。東馬來西亞與文萊有陸地和海上邊界，也與菲律賓和越南有海上邊界。
馬來西亞是一個多民族和多文化的國家，大約一半的人口是馬來人，還有華人、印度人和土著人民，總人口超過 3300萬，是世界人口第 43 位的國家。
1.2 經濟結構和規模
馬來西亞是一個相對開放的國家導向型、新興工業化市場經濟體，是世界第31大經濟體。自 1957 年獲得獨立以來，馬來西亞成功地實作了經濟多元化，從最初以農業和商品為基礎的經濟，發展到現在擁有強大的制造業和服務業，推動該國成為電器、零部件群組件的主要出口國。
馬來西亞是自然資源和農業資源的出口國，石油是主要出口産品；盡管馬來西亞的經濟結構一直在遠離制造業它仍然是世界上最大的棕榈油生産國之一；旅遊業是馬來西亞國内生産總值的第三大貢獻者，僅次于制造業和大宗商品部門，是全球第十四大遊客最多的國家，也是亞洲第四大遊客最多的國家。馬來西亞在在2022年全球競争力報告中排名第32位，2023年全球創新指數中排名第36位。
1.3 GDP全球排名36位
根據世界銀行的官方資料，2022 年馬來西亞國内生産總值（GDP）為 4063.1 億美元。馬來西亞的國内生産總值占世界經濟的 0.17%。在世界排名中，馬來西亞位居第 36 位，排名在越南之後，南非和菲律賓之前。
https://tradingeconomics.com/malaysia/gdp
1.4 人均GDP全球排名56位
從 1960 年到 2022 年，馬來西亞的人均國内生産總值平均為 5215.30 美元。1960 年為曆史最低值 1286.10 美元，2022 年的最新記錄為 11371.97 美元，相當于世界平均水準的 90%，全球排名第 56 位，略高于哈薩克斯坦和墨西哥，低于阿根廷和塞昔耳。
1.5 通脹率低于市場預測
2023 年 11 月，馬來西亞的年通脹率從上個月的 1.8%降至 1.5%，低于市場預測的 1.7%。這是自 2021 年 2 月以來的最低值。按月計算，消費物價在 10 月份上升 0.1%後，11 月份持平。馬來西亞經濟部表示，惡性通貨膨脹從未在馬來西亞發生過，政府也希望這種情況永遠不會發生。馬來西亞有記錄以來的最高通脹率是1974年的17.3%。那一年的通貨膨脹是由全球原油價格危機引起的。
1.6 馬來西亞的法定貨币
馬來西亞的法定貨币是馬來西亞林吉特，貨币代碼為 MYR，符号為 RM。其換算系數由 6 位有效數字表示，林吉特一直因其穩定性而受到國際認可，是以，馬來西亞公民并不像土耳其或阿根廷公民那樣積極進入加密資産市場以對沖高通脹。
2、馬來西亞的使用者特征
與其他熱門區域相比，馬來西亞的使用者資料比較少，但作為東南亞市場的重要組成，馬來西亞加密貨币的擁有人數在近些年一直持續增加。
2.1 人們熟悉并了解加密貨币
在由Luno委托進行的一項調查報告中指出：在歐洲，人們表示沒有足夠的知識及資訊擷取管道以確定可以購買或使用加密貨币，而在馬來西亞這并不成為一個問題，人們相當自信并聲稱可以得到足夠的資訊。截至 2023 年 8 月，已有超過 84 萬馬來西亞人注冊了該平台。目前，Luno 馬來西亞客戶的平均年齡為 34 歲，其中 30–39 歲年齡段的投資者人數最多。
2.2 采用率随行情變化明顯
據Luno Malaysia報告稱，2020 年 4 月活躍使用者增長了 33%，而Tokenize 報告稱，2020 年 4 月初日均交易量增長了 30–40%。
Oppotus Research Group（馬來西亞的專業市場調查公司）的一份報告顯示：馬來西亞城市居民80%的都知道加密貨币，卻隻有 21% 的馬來西亞人聲稱他們真正熟悉加密貨。伴随着BTC的顯著上漲，2023年Q3馬來西亞的加密貨币采用率大幅增長，從Q2的 26% 攀升至Q3的 40%。
2.3 使用者投資更偏向保守政策
馬來西亞加密貨币使用者投資偏向保守。新使用者會一次性或每月固定金額投入加密貨币，而經驗更豐富的老一代投資者則選擇更安全的投資政策。與非 PMEB 相比，PMEB顯得稍微激進（希望獲得更高的回報），但是他們仍然遵循保守的投資政策。
2.4 使用者态度偏向高度投機
随着數字貨币市場的持續增長，非 PMEB 行業正在擴大其對加密貨币的接觸和參與。在 2022 年上半年的每日交易活動大幅飙升至 42%後稍有回落，2023前交易活動也一直持續上漲，這表明馬來西亞的加密貨币持有者态度本質高度投機，他們尋求快速的高收益而不是進行長期投資。
3、馬來西亞使用者的CEX偏好
在馬來西亞，Luno、SINEGY 和 Tokenize 3家CEX已獲得了監管機構許可，但隻有 BTC、ETH、XRP、LTC、SOL 等少量币種可進行交易。除此之外，還有其他不在馬來西亞監管機構的名單上的CEX，在提供更多的交易對、更高的流動性、期貨交易和其他功能。
3.1 Bybit 最受歡迎的交易平台
在馬來西亞，Bybit是最使用者受歡迎的CEX，它是交易者和投資者的首選。它擁有超過 770 種加密資産和便捷的馬币(MYR)存款選項，能有效滿足馬來西亞使用者的獨特需求。Bybit 憑借使用者友好的功能和安全的基礎設施脫穎而出，保持着無可挑剔的記錄。
除了多功能性之外，它還在馬來西亞占據着頭把交椅，提供杠杆率高達 100 倍的期貨合約和繁榮的 NFT 市場，提供全面的交易選項，鞏固了其作為馬來西亞加密貨币愛好者首選平台的地位。
3.2 Binance 擁有最好的盤口深度
Binance是一個全球性的交易平台，也是馬來西亞排名第二的加密貨币交易平台，在包括馬來西亞在内的 100 多個國家擁有超過 1.2 億使用者。它提供多種功能，包括現貨、期貨、保證金、期權交易、質押服務和去中心化交易所（DEX）。
值得一提的是，該平台提供包括馬來西亞語在内的多種語言24小時全天候客戶支援。其突出特點是其深度和流動性，這一獨特之處確定了交易的順利進行，尤其是大額交易，增強了對馬來西亞投資者的吸引力。
3.3 Gate.io 無需KYC驗證
Gate.io是馬來西亞排名第三的加密貨币交易平台，也是全球公認的最大交易平台之一，最重要的是無馬來西亞使用者無需身份驗證即可存款、取款和交易資金，受到尋求免 KYC 交易選項的馬來西亞投資者青睐。
該平台支援 1,400 多種加密貨币，是最多樣化的平台之一，提供進階功能，包括現貨和保證金交易、期貨、質押和借貸服務。該平台直覺的界面和具有競争力的費用既适合新手，也适合經驗豐富的交易者。
3.4 Uphold 高收益率受使用者青睐
Uphold被公認為馬來西亞第四的加密貨币交易所，可在其受馬來西亞證券委員會監管的平台上購買、出售和抵押 250 多種數字資産。值得注意的是，它可以通過銀行轉賬、借記卡、谷歌支付、蘋果支付和信用卡等多種方式快速、經濟的存入馬币。
Uphold 因其在 MATIC、SOL 和 ETH 等流行加密資産上提供較高的定投收益率而脫穎而出，成為尋求收益的投資者的首選。該平台的與衆不同之處在于擁有經過審計的儲備證明，確定客戶資金全額支援（1:1）的實時資料，以增強安全性。（Uphold 由英國 FCA 監管并頒發許可證）
3.5 OKX 緻力于服務機構投資者
OKX在馬來西亞排名第五，緻力于服務機構投資者。該平台憑借先進的交易工具、種類繁多的加密貨币和極具競争力的交易費用脫穎而出。
OKX 支援期貨、期權和保證金交易等多種交易工具，為機構客戶提供了更大的靈活性和風險管理選項，此外，該平台還提供場外交易櫃台服務。OKX對安全性、合規性和全面的 API 服務的堅定承諾，使它成為馬來西亞機構投資者尋求可靠和值得信賴的平台的不二之選。（OKX 擁有香港證監會新監管制度下的 VASP 許可，可在亞洲開展業務）
4、馬來西亞的Web3項目
4.1 CoinGecko 加密貨币資料聚合器
CoinGecko由TM Lee（CEO）和Bobby Ong（COO）于2014年創立，其使命是民主化加密資料的通路，并為使用者提供可行的洞察。它是一個加密貨币資料聚合器，追蹤價格、交易量、社交和開發者統計資料。該平台通過深入了解加密領域，通過加密貨币報告、出版物、通訊和其他管道提供有價值的洞察。
https://www.coingecko.com/
4.2 HB Wallet 基于以太坊的消費者錢包
HB Wallet是一個基于以太坊的消費者錢包，設計用于存儲以太币和ERC20代币。它的平台可在Mac、Windows、iOS和Android上使用。它還使使用者能夠将以太币兌換為穩定币或反之。使用者還可以通過信用卡購買比特币、以太坊、瑞波币和其他數字資産。
https://www.hb-wallet.com/
4.3 RioDefi 提供DeFi服務的跨鍊錢包
RioDefi是一個基于應用程式的加密貨币錢包。它使使用者能夠存儲、支付、使用加密貨币轉賬。它還提供RioChain，一種區塊鍊浏覽器，以促進與現有區塊鍊和交易的互操作性。RioChain的特點包括平行鍊狀态驗證、虛拟機解釋器、共識算法的适應等。
https://riochain.io/
4.4 Growthbotics 會話式人工智能解決方案
Growthbotics 提供金融和銀行業務的會話式人工智能解決方案。其解決方案包括客戶入職、欺詐檢測、反洗錢、銀行内部和跨境銀行的穩定币等。其特點包括基于面部和語音的客戶識别、支付網關內建、基于機器人的聊天支援等解決方案。
www.growthbotics.com
5、馬來西亞的加密風投
5.1 500 Global
500 Global 是一家管理着 24 億美元資産的風投公司，其專注于投資建立快速增長的科技公司的創始人。他們專注于技術、創新和資本能夠釋放長期價值并推動經濟增長的市場。他們的主要投資項目包括 Canva、Solana 和 Reddit。
https://500.co/
5.2 Gobi Partners
Gobi Partners是一家專注亞洲的領先風投公司，管理資産達 16 億美元，總部位于吉隆坡和香港。Gobi成立于2002年，目前已擁有15個分支機構，募集了17支基金，投資了380家初創企業。該公司支援創業者從早期到成長階段的發展，尤其關注新興市場。他們最引人注目的投資項目是 Animoca Brands、Liveme 和Tuniu。
https://gobi.vc/about/
5.3 Cradle Fund
Cradle 為創業初期提供資金和項目支援，它在資助 1000 多家馬來西亞科技初創企業方面發揮了重要作用，其商業化率在馬來西亞政府資助項目中名列前茅。
Cradle 于 2015 年成立了Cradle Seed Ventures，并在2017 年擴充到股權投資領域，通過提供資金援助展示了其支援馬來西亞科技生态系統發展的承諾。
https://cradle.com.my/
6、馬來西亞的加密市場監管政策
據 Cointelegraph.com 報道，在馬來西亞，加密貨币是合法的。馬來西亞政府已經制定了相關的法律和規定，以確定加密貨币市場的穩定和透明。然而，作為新興市場，其監管機構監管機構仍在努力了解和跟進加密貨币的發展，并采取措施保護投資者免受可能出現的風險。
6.1 獲得許可的平台和加密資産
SC(馬來西亞證券監督委員會) 準許了 BTC、ETH、AVAX、MATIC 等加密資産的交易（來源：SC.com）
2019 年 1 月 31 日釋出修訂後的《認可市場指南》以引入新要求後， DAX營運商，SC現已注冊了三個認可市場營運商（RMO），以在馬來西亞建立和營運數字資産交易所。未經證監會準許的實體，包括之前在過渡期内營運的實體，必須立即停止所有活動，并退還從投資者那裡收取的所有資金和資産。
6.2 加密市場監管政策的變化
2019年制定《資本市場和服務令》，将加密貨币（又稱數字貨币）納入監管範圍，加密貨币被視為一種證券，受證券法限制。但是證監會仍然明确指出，數字貨币和數字代币既非法定貨币，也非受BNM監管的支付手段。
2020年《數字資産指引》規定了通過發行數字代币募集資金的活動，以及首次交易所發行平台的投入運作，為他人保管、存儲、持有或托管數字資産。
2021年證監會修訂2015年的《認可市場指引》，對為數字資産交易提供便利的電子平台實施了新要求，允許四家獲認可的市場營運商以數字資産交易所的身份在馬來西亞營業。
6.3 如何對加密貨币征稅
在馬來西亞，由于缺乏資本利得稅，包括出售或使用加密貨币在内的加密貨币交易通常是免稅的。
然而，積極的加密貨币交易或将個人歸類為日間交易者的行為可能會使他們繳納 3% 至 30% 的所得稅，具體取決于收入水準。要被認定為日間交易者，必須符合某些标準，如大量交易、短期持有、高頻交易、努力增加市場性和商業動機等。必須向 LHDN（馬來西亞稅務局）提供證據，證明個人并非交易者，而是出于投資目的持有加密貨币，以規避稅收。
6.4 監管政策的挑戰和擔憂
馬來西亞雖然已經出台相應的指南檔案，但在監管方面仍然缺乏明确性和一緻性，這導緻越來越多的企業難以遵守地方、州和聯邦法規， 許多小企業缺乏必要的資源來了解對他們的要求，進而導緻代價高昂的罰款甚至倒閉。
此外，圍繞哪個機構執行特定規則的不确定性可能會使企業主在試圖駕馭複雜的監管環境時感到困惑。這進一步強調了監管改革的必要性，使小企業和企業家等更容易遵守現有法律法規。
6.5 監管政策未來的展望
馬來西亞加密貨币監管環境的潛在發展和變化仍不明朗。 馬來西亞證券委員會 (SCM) 和馬來西亞中央銀行 (BNM) 尚未釋出有關加密貨币交易和投資活動的官方法規。加密貨币交易所目前受現有的反洗錢和反恐融資法律以及 ACCESS Malaysia 等行業組織制定的一些自願行為準則的限制。
随着加密貨币在全球範圍内越來越受歡迎，SCM 和 BNM 都可能會制定正式的馬來西亞境内監管政策。 這些發展可能會限制交易活動的某些方面或對加密交易征收新稅。
7、總結
馬來西亞擁有強大多元的經濟和低通脹率，這使其法定貨币成為全球最穩定的貨币之一，目前來看，馬來西亞的對加密貨币監管環境很友好，允許交易獲批的加密資産，但加密貨币交易所必須遵守馬來西亞證券監督委員會（SC）的規定，并遵守當地法律。
從政策趨勢看，馬來西亞有意将自己打造為亞洲的加密貨币中心，在加密領域挑戰香港和新加坡的中心地位。馬來西亞正穩步擴充其風投公司和web3初創企業的生态系統，其中CoinGecko是值得注意的成功案例。
馬來西亞在加密領域的吸引力歸因于諸如普通法法院系統、英語熟練度和其健全的監管架構等因素。位于馬來西亞納閩地區的Fusang因其在加密行業中的作用而受到認可。包括加密貨币沒有資本利得稅以及勞動力教育程度較高、使用英語為主在内的這些關鍵優勢，這有助于提升馬來西亞整體吸引力。