在剛剛過去的 2023 年，Crypto 市場走過了最嚴酷的至暗時刻，迎來了新一輪的牛市，而引爆這輪牛市的概念則是銘文和 DePIN（去中心化實體基礎設施網絡）。如果說銘文代表的是 Crypto 市場對于公平啟動的需求，那麼 DePIN 則代表的是基礎設施領域對于 Web3 的擁抱。
DePIN 正在引領着一場革命，不僅是技術層面上區塊鍊和物聯網相融合的革命，也是商業層面上激勵建構基礎設施的革命。這場革命正在徹底改變實體基礎設施。
從網絡建設者到服務提供者，再到最終的消費者，DePIN 的範式是激勵個人和小型企業部署和營運基礎設施網絡，讓以數字為中心的基礎設施在全球範圍内的鋪設更加高效、民主化且具有成本效益。
從電信到資料倉庫和資料傳感器，再到 AI 算力與模型的布局，DePIN 為技術加速所帶來的潛能是無限的。
據業界領先機構 Messari 的研究報告《The DePIN Sector Map》分析，到 2028 年 DePIN 的市場規模有望達到 3.5 萬億美元。就時間而言，此時留給 DePIN 賽道的時間不多了，但就市場規模而言，DePIN 賽道顯然還處在非常早期的階段。
本文主要梳理 2023 年 DePIN 的發展脈絡，介紹 JDI Ventures 參與 DePIN 的情況，分析 DePIN 主要應用，并展望 2024 年 DePIN 的發展趨勢。
複盤 2023 年 DePIN 發展脈絡
對于很多從業者而言，DePIN 是一個忽然冒出來的新概念，之是以受到關注，隻不過是因為最近一段時間以來 DePIN 概念代币的市場表現驚人，但實際上 DePIN 概念經曆了相當漫長的時間來醞釀。
DePIN（Decentralized Physical Infrastructure networks，DePIN，去中心化實體基礎設施網絡）概念是由 Messari 在 2023 年初釋出的研究報告《The DePIN Sector Map》中正式提出，将 DePIN 定義為「利用加密經濟協定部署現實世界的實體基礎設施和硬體網絡」，簡單來說就是基于區塊鍊的代币激勵的方式促進各方參與者來建設實體基礎設施網絡。
并且 Messari 給出了相當樂觀的市場預估——有望在 2028 年達到 3.5 萬億美元規模，DePIN 概念也由此一度受到市場高度關注。
但實際上這次隻是 DePIN 在稱謂上的起點，此前已經有實體工作量證明（Proof of Physical Work, PoPW）、代币激勵的實體基礎設施網絡（Token Incentivized Phvsical Infrastructure Networks.TIPIN）、EdgeFi 等概念先後提出，隻不過最後在 Messari 發起的社群投票上，最終采納了 DePIN 。
抛開稱謂上的演進，「利用加密經濟協定部署現實世界的實體基礎設施和硬體網絡」的項目其實存在已經由來已久。
比如去中心化網絡 Helium 成立于 2013 年，去中心化存儲 Storj 成立于 2014 年，都是當時來自通信、存儲等細分領域的團隊自發地探索如何用去中心化的方式來建設實體基礎設施網絡。後來網際網路、AI、能源、資料收集等領域也逐漸加入進來，雖然細分領域千差萬别，但核心邏輯是一緻的，于是最終形成了今天繁榮的 DePIN 賽道。
DePIN 概念在 2023 年一月份提出之後，熱度持續了不到一個月的時間就消退了，畢竟當時市場還處在深熊，但是一些投資機構以及創業者還是開始布局了，而這些極早期的動作很難被市場捕捉到。
2023 年四月份的香港 Web3 嘉年華，DePIN 再次成為行業熱點，很大程度上是因為香港特區政府對于 Web3 領域的 DePIN 與 RWA 的接受度最高，而且 DePIN 更适合早期落地。是以繼續吸引了一些投資機構、創業者甚至相關政府部門的布局，同樣，這些極早期的動作很難被市場捕捉到。
直到 2023 年八月份之後，以 Helium Mobile 、Honey 等為代表的DePIN概念代币一路暴漲，成為銘文之外最火爆的賽道，而這一輪熱度中其實是被多重因素共同推動起來的。
市場能看到的最表象是整個加密市場都由熊轉牛，但為何隻有 DePIN 與銘文大放光彩，是以我們還要具體考察背後的特殊原因。
正如剛才所提到的，DePIN 賽道其實一直都有投資機構以及創業者在布局，隻是 2023 年初的市場環境不适合，并且關于 DePIN 的新範式還在探索之中，是以很少推出新的 DePIN 項目。到了 2023 年底，無論是市場環境的向好還是創業者的探索積累，許多項目從最初的理念逐漸落地初具雛形，于是開始陸續推出市場，之後的動作才被市場捕捉到，此時DePIN在技術創新乏力的市場中迅速占據了重要的位置。
JDI Ventures 在 2023 年的布局
JDI Ventures 是 JDI Group 旗下聚焦于 Web3 技術設施的投資機構，圍繞硬體服務商、DePIN 的項目方、開發者和社群進行戰略布局和持續探索。
JDI Group 自 2019 年創立以來，除了以投資的方式參與 DePIN 行業，而且還是 DePIN 領域最早和最大的硬體直接參與者——建立了自己的硬體平台以整合 DePIN 和分布式人工智能（Decentralized AI）領域中的領先項目，例如開發與推動了 Helium 和 DIMO Network 的硬體布局，尤其是解決了它們在亞洲地區的供應鍊和社群服務的問題
在過去四年中，JDI Group 成功捕獲了 DePIN 行業的機遇，在持續的投資、探索和推廣中積累了豐富的 DePIN 建設經驗，并加速了 Web3 應用在現實世界中的采用，逐漸成為了 DePIN 領域的行業上司者，以不可替代的影響力為 DePIN 行業的增長貢獻了自己的力量。
過去一年來，作為 JDI Group 旗下投資機構的JDI Ventures，不僅在 Geodnet、PowerPod（電動車充電解決方案）、Metablox（融合Web3的全球WiFi網絡）以及 Helium Mobile（基于區塊鍊的移動網絡服務）、DIMO Network和Hivemapper（車聯網）等項目上進行了投資，還在非洲等基礎設施不發達地區積極探索 DePIN 項目的可能性，從根本上改變了當地的通信環境。
在2024年，JDI Ventures 布局的 DePIN 項目将陸續展現出 DePIN 技術應有的廣泛應用和潛力。以下僅為 JDI Ventures 布局的部分案例的相關資訊。
1. Helium Mobile
JDI Ventures 作為 Helium 的早期支援者和參與者，現在又積極參與了 Helium Mobile 項目。目前 Helium Mobile 服務的訂閱者已經超過 10000 名。顯示了其服務的快速采納和市場滲透。
MOBILE 代币過去幾個月在5G與Wi-Fi網絡增長的推動下漲幅超過1000% ，随着全國服務的啟動，預計網絡将呈現爆炸性增長。
2024 年伊始，Helium Mobile 的訂閱使用者在 Helium 網絡上的資料使用量已超過了他們在 T-Mobile 上的使用量。說明使用者更傾向于使用 Helium 的服務而非傳統的移動營運商。這表明 Helium Mobile 作為一種新興的 DePIN 服務，正在成功地吸引和留住使用者，而且已經開始在資料流量上與傳統的大型營運商競争。
2.DIMO Network
在剛剛過去的2023年12月，DIMO Network 迎來了主網運作一周年。在 JDI Ventures 布局的硬體制造商 Hashdog 的制造支援下，DIMO 在車輛資料連接配接和分析領域取得了顯著進步。
- DIMO 在 CB Insight 的“頂級連接配接車輛資料平台公司”中獲得認可，并在 CryptoLola 的頂級 DePIN 項目展示中被特别介紹。
- 實時車輛估值：連接配接到 DIMO 的汽車超過 3.2 萬輛，價值超過 3 億美元，實時估值工具幫助司機最大化其車輛價值。
- Macarons 裝置的連接配接數量：到 2023 年底，超過 1000 個 Macarons 裝置已連接配接到 DIMO ，預計新的一年将看到更大的增長。
- DIMO 的分析團隊解決了準确測量車輛油箱中燃料水準的挑戰。
- DIMO 提供了簡化買賣二手車過程的月度報告，提供了實際的價格估值，幫助使用者掌握二手車市場。
3.Powerpod
JDI Ventures 對 PowerPod 的投資是對 DePIN 領域新興能源技術和綠色交通解決方案的長遠布局。
作為一家專注于電動汽車充電解決方案的初創企業，PowerPod 在建構分布式共享充電網絡方面擁有巨大的成長潛力。
PowerPod 的願景與 JDI Ventures 推動環境友好型交通和能源解決方案的全球運動不謀而合，JDI Ventures 投資 PowerPod ，不僅展現了JDI對清潔能源和可持續發展的承諾，也意味着對創新能源網絡模型的探索。
4.Metablox
Metablox 能夠使使用者輕松在全球任何地點的接入點間無縫漫遊，同時為參與其網絡的個人提供代币獎勵。
目前 Metablox 已在 96 個國家部署了 12,714 個節點，并擁有 11,317 名活躍使用者，在 DePINscan 上排名第2，為以後在DePIN領域的成長奠定了堅實的基礎。
Metablox 的成功不僅是技術創新的成果，也是 DePIN 領域合作和透明度提升的展現。 JDI Ventures 不僅支援了 Metablox 的技術發展，也助力了 Metablox 在 DePIN 領域的市場推廣和品牌建設。
5.Geodnet
GEODNET 通過其校正服務和相關服務向全球衛星導航系統（GNSS）行業及其使用者的銷售是其主要的收入來源。根據市場報告，增強服務是一個約 200 億美元的大類别。
GEODNET 在高精度應用領域已經具有一定的技術優勢，目前已經部署了超過 3,300 個使用者所有的站點，并計劃到 2024 年将其網絡擴充至超過 50,000 個站點，目标成為全球最大的網絡之一。2023 年是 GEODNET獲得鍊上收入的第一年，銷毀了 4,040,000 個 GEOD 代币（占最大供應量的 0.4%）。
JDI Ventures 不僅參與了GEODNET的融資，而且同時也深度參與了GEODNET的硬體銷售業務。
6.Phoneix
Phoenix Global 提供的去中心化人工智能基礎設施包括 AI 計算層和企業級 Layer 1 區塊鍊。此外，Phoenix 還提供無代碼的 AI 部署和多方計算，使得分析、計算和共享價值不會危及資料隐私。
JDI Ventures 作為戰略投資者和硬體合作夥伴加入 Phoenix，将有助于 SkyNet AI 節點網絡的快速發展，特别是通過即将推出的 PhoenixNode 和額外的計算基礎設施硬體。
通過布局 Phoenix，JDI Ventures 進一步加深了其在AI賽道上的影響力和參與度。
7.Wicrypt
Wicrypt 是非洲第一個基于區塊鍊的去中心化無線基礎設施項目，曾成功獲得了來自微軟和谷歌雲的資助。目前已在 30 多個國家部署了超過 1,100個 熱點，使個人和企業可以共享他們的線上連接配接，同時根據使用統計資料獲得代币獎勵。
JDI Ventures 不僅在資金上支援 Wicrypt，還在硬體方面與之達成了合作，共同DePIN領域的全球發展和普及以推動縮小全球數字鴻溝。
8.Meson Network
Meson Network是去中心化 CDN，利用 Web3 的激勵體系來去中心化地收集大量公共資料，未來将成為分布式存儲、計算和新興 Web3 Dapp 生态系統資料傳輸的基礎。
簡單來說就是通過聚合來自個人的閑置 IP 和帶寬資源，建立了一個分布式的 IP 和帶寬資源網絡，并根據特定規則分發給有特定需求的使用者。
目前 Meson Network 全球累計帶寬超過 10Tbps，擁有超過 20,000個 挖礦節點，已經展示了區塊鍊技術在革新傳統的生産者-消費者關系到基于激勵的網絡模型方面的潛力 。
小結
上述 8 個 DePIN 項目涉及到不同細分領域，而 JDI Ventures 的布局遠不止于此，在綠色能源方向的探索和布局也在進行中，例如投資了去中心化能源網際網路Arkreen以及虛拟電力廠Starpower。未來會陸續披露 JDI Ventures 在 DePIN 領域的動作。
總結
正如上文對于2023年 DePIN 賽道的梳理和複盤，以及對 JDI Ventures 在2023年布局的介紹中所呈現出來的，DePIN 并不是一蹴而就的 meme，而是經曆了相當漫長的時間來醞釀的叙事。
DePIN 叙事的想象力在于，它是 Web3 世界與現實世界的最大公約數——是 Web3 照進現實世界，也是現實進入 Web3 世界的入口。
DePIN 賽道因為作為基礎設施的行業屬性，在資訊傳遞上與 GameFi、DeFi 等直接面向加密使用者的賽道截然不同——大部分資訊是在業内相關的機構、項目方、礦工社群之間傳遞的，是以 DePIN 賽道的突然爆發完全在加密市場的意料之外，也就在情理之中了。
那麼站在 2024 年初，DePIN 賽道有什麼值得關注的信号與展望的趨勢？
上文提及的資訊以及邏輯已經解釋了 DePIN 賽道為何在2023年底爆發，現在值得關注的新信号是無論是海外的家族辦公室還是内地的實體企業主，對于 DePIN 賽道的興趣非常濃厚。
首先固然是因為他們看到了 Web3 的大趨勢，另外非常關鍵的因素是他們可以很容易地了解 DePIN 賽道的業務以及商業模式（相比于DeFi、GameFi 甚至meme而言）。他們的資金已經開始通過如個人天使投資、投資機構的LP、采購硬體裝置等各種管道湧入 DePIN 賽道，這是一個至少持續半年的趨勢。
JDI Ventures 作為在上一輪牛市中全球最大的 DePIN 賽道推動者和上司者，在 2023 年仍持續專注地布局 DePIN 賽道，随着 2024 年 DePIN 賽道即将迎來的大爆發，JDI Ventures 願意貢獻自己關于 DePIN 建設的豐富經驗，在資金、硬體、供應鍊和社群服務等方面幫助 DePIN 項目一起走向萬億市場。