進入“萬”時代之後，公募基金市場仍保持着快速發展态勢。據中基協資料統計，截至2023年三季度末，公募基金數量已達到11221隻，市場規模達27.48萬億元；分類型來看，股票型基金出現了明顯增長，規模環比增加4.73%，數量則較二季度末增加3.88%。公募基金數量、種類與規模的發展，為投資者提供了更多元化的配置工具，如何在其中選擇業績優秀的權益基金也成為市場廣泛關注的問題。業内普遍認為，在公募基金數量快速增長、種類愈加豐富、市場結構日趨複雜多年的趨勢下，專業公正的第三方評級機構應成為保護投資人的重要基石；出自第三方機構的基金評級，則應成為幫助投資者選擇優質基金的重要依據。
長期可持續收益從哪來？
基金評級助你甄别長跑好基
大多數投資者在選擇基金時，往往會依據基金過往的短期業績回報，選擇其中表現突出的基金。然而在風格多變的A股市場，僅僅以短期收益率名額篩選基金是片面的，甚至會帶來直接的經濟損失。如何更客觀更全面地評價基金的綜合表現？晨星等權威第三方平台所建構的公募基金評價體系顯得尤為重要。不同于普通投資者的選基标準，基金評級是指由基金評級機構收集有關資訊，通過科學定性定量分析，依據一定的标準，對投資者投資于某一種基金後所需要承擔的風險以及能夠獲得的回報進行預期，根據收益和風險的預期對基金進行排序，并給出相應的評級。
以國際權威評級機構晨星為例，一般會把具備三年以上業績資料的基金歸類，根據風險調整後收益對各類别基金進行排名，按照正态分布分為五個星級。根據星級比例設定，五星到一星的評定比例分别為10%、22.5%、35%、22.5%、10%。也就是說，隻有得分在同類前十分之一的基金，才能獲得最高的五星評級認證。在最新一期的晨星評級中，全市場超過萬隻基金中，僅有416隻基金獲得五年期五星評級，215隻産品獲得三年期、五年期“雙五星”評級，真正實作了對于優質基金的“百裡挑一”。對于權益基金的篩選同樣嚴格，在最新一期晨星評級中，僅137隻産品獲得三年期五星評級，68隻獲得五年期五星評級，45隻獲得三年期、五年期“雙五星”評級。
從業績看，獲得五星評級的産品中長期表現普遍表現不俗。以獲得晨星三年期、五年期“雙五星”評級的工銀國家戰略股票為例，據三季報資料顯示，截至2023年9月30日，該基金近五年累計實作收益155.30%，以高于業績比較基準（12.21%）143.09%的業績回報，在晨星公布的近五年大盤平衡股票的業績表現中排名首位（1/118）；另一隻“雙五星”評級基金工銀戰略轉型股票A同樣表現出色，近五年累計實作收益239.17%（同期業績比較基準14.32%），在晨星公布的近五年大盤價值股票的業績排名中跻身首位（1/31）；值得稱道的還有“雙五星”基金工銀新金融股票，基金三季報資料顯示，截至2023年9月30日，該基金近五年累計收益高達148.62%，同期業績比較基準僅12.21%，超額收益高達136.41%。在市場震蕩波動的近三年次元，該基金在同期業績比較基準隻有-13.17%的情況下，逆市獲得了17.41%的正收益，超額收益達到了30.58%。
一邊是數量過萬的基金數量，一邊是“百裡挑一”的五星基金，在A股持續大幅波動的背景下，專業基金評級通過中長期視角考察主動權益基金的業績更見真章，能夠為投資者提供獨立、客觀和專業的意見，幫助他們做出明智的投資決策，助力投資者挖掘具備長期穩定阿爾法的基金。
基金管理人如何選？
五星評級占比反映整體實力
站在投資者角度，基金評級不僅能為投資者甄别單隻基金起到關鍵作用，而且旗下獲得五星評級産品的占比也能夠較好地反映公募積極公司的整體實力，在篩選基金管理人這一個環節就發揮重要作用。
哪家基金公司在五星評級數量上能夠脫穎而出？從晨星最新一期的基金評級中我們也能窺見端倪。首先，綜合權益、固收等類型的五星級基金數量來看，晨星公布的基金長期業績榜單及評級報告顯示，截至三季度末，工銀瑞信旗下共有20隻産品獲得晨星五年五星評級，覆寫主動股票型、混合型、債券型、海外、被動、另類等多種産品類型。值得一提的是，在股票型産品這一分類下，工銀瑞信基金共有15隻産品獲五年五星評級，數量非常亮眼。更有工銀新金融股票、工銀物流産業股票A、工銀國家戰略股票、工銀研究精選股票、工銀養老産業股票A、工銀前沿醫療股票A等6隻同時獲得了晨星三年期與五年期的“雙五星評級”。
除了在晨星榜單中“摘星”，工銀瑞信基金在另一權威評級機構海通證券的榜單上同樣脫穎而出。在截至2023年9月28日的最新一期海通證券評級名單中，工銀瑞信雙利A獲得了三年期、五年期、十年期三個五星評級，即使在全市場萬隻基金中也屬于鳳毛麟角；工銀瑞信四季收益A榮獲三年期、五年期“雙五星評級”，工銀瑞信消費服務A、工銀瑞信大盤藍籌則分别獲得三年期、十年期五星認證，充分展現出工銀瑞信基金全面綻放的投研管理實力。
歲末年終往往是投資者進行跨年布局的重要階段，伴随經濟基本面回暖、穩增長政策落地，近來市場人氣有所回升，A股長期價值也開始得到重新審視。長期獲得較高評級的基金通常綜合實力較好，長期五星評級基金數量領先同業的基金公司則通常具備更強大的投研平台、更專業的投研團隊、以及更領先的投研體系。投資者在選擇基金進行長期布局時，不妨将基金評級這一名額作為重要參考，在長跑績優基金中進行科學配置，控制風險的同時力争實作财富增長。
風險提示
本文投資觀點僅供參考，不代表任何投資建議或承諾，基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金财産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資有風險，基金過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。投資者投資基金前應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金産品資料概要》等法律檔案，在全面了解産品情況及聽取銷售機構适當性意見的基礎上，選擇适合自身風險承受能力的投資品種進行投資。本觀點僅代表當時觀點，今後可能發生改變，僅供參考，不構成任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，亦不作為任何法律檔案。
來源：工銀瑞信
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