臨近月末、季末、年終，三重buff疊加下，資金利率沖高，計息規則助力，做國債逆回購的好時機又來了！
部分期限品種異動
今天上午，多個期限國債逆回購利率走高。Wind資料顯示，截至11:30，滬市深市多個國債逆回購品種當日飄紅。
圖檔來源：Wind
利率為何出現走高？專家表示，國債逆回購的利率與市場資金的供給和需求高度相關，資金面越緊張，市場越需要錢，尤其是在月底、季末、年終資金面緊張的時候，逆回購的年化收益率越高。
值得一提的是，4天期國債逆回購品種GC004、R-004漲幅最大。Wind資料顯示，截至11:30，GC004利率漲幅最高達123.83%，利率沖高至5.82%；R-004利率漲幅最高達116.57%，利率沖高至5.65%，紛紛創近期最高。
事實上，今天操作4天國債逆回購品種，資金實際占用将跨越元旦小長假，合計計息天數為7天。
GC004利率 圖檔來源：Wind
R-004利率 圖檔來源：Wind
4天期品種為何賺7天利息？這是由于國債逆回購的計息規則比較特殊。具體而言，國債逆回購的計息天數為資金首次交收日到資金到期交收日之間的天數（算頭不算尾）。
舉個例子，如果我們在今天（2023年12月25日）操作了4天期的國債逆回購，那麼：
• 首次清算日：2023年12月25日（T日成交）；
• 首次交收日（首次清算日的下一交易日）：2023年12月26日（T+1）；
• 到期清算日：2023年12月29日（T+N，這裡N=4）；
• 到期交收日（到期清算日的下一交易日）：2024年1月2日。實際計算利息的天數為7天，即：2023年12月26日（含）-2024年1月2日（不含）。
臨近元旦，如果覺得以上原因太複雜，而且想知道更多樣的操作選擇，以及關于在哪一天進行什麼品種的逆回購操作、能獲得幾天利息等資訊，請查收中證君為您準備的國債逆回購操作攻略！
元旦國債逆回購操作攻略 制表：本報記者 連潤
注意交易門檻、時間等
國債逆回購本質上是一種短期貸款，投資者将資金通過國債回購市場借出，利率在借出時已經确定；有資金需求的人用國債作抵押，到期還本付息。
從品種上看，上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回購品種。GC代表上海交易所的品種，R代表深圳交易所的品種。每個交易所的逆回購品種，又可以按照投資時間的長短來區分。名稱裡有001是一天期的，名稱裡有002是兩天期的，以此類推。國債逆回購不管是滬市品種，還是深市品種，投資門檻均不高，均為1000元起。
操作方面，在交易時段（每個交易日上午9:30-11:30，下午13:00-15:30），通常在交易軟體的交易頁面，點選“國債逆回購”按鈕，選擇國債逆回購品種、借出利率以及借出金額即可操作。
但投資者需要注意的是，操作國債逆回購不僅要看計息天數，也要看實時的資金價格（利率）。如果碰上逆回購利率大幅飙升的機會，就可以不考慮計息天數，直接果斷出手；不過，同時也要防備逆回購利率跳水的風險，一般而言，在下午3點後，逆回購利率多會出現跳水。
上市公司也“愛”國債逆回購
不僅是普通投資者，在有短期閑置資金情況下，不少公司也将閑置資金參與國債逆回購，盤活賬面閑置資金。
例如，中國鐵物12月11日釋出公告稱，為合理利用閑置自有資金，提高資金使用效率，在保障日常經營資金需求和資金安全的前提下，公司将使用部分閑置自有資金進行國債逆回購業務，在授權期間内任一時點的國債逆回購餘額不超過10億元。
“國債逆回購相當于按照約定的利率，将資金出借給國債持有人（即融資方），對方将國債抵押給交易所，由交易所撮合成交，成交後公司不承擔國債價格波動的風險，投資收益在成交時即已确定，是以交易不存在市場風險。”該公告稱，國債逆回購利率一般會高于同期銀行活期存款利率，利用國債逆回購投資具有較明顯的收益性。
還有上市公司公布此前國債逆回購到期後的收益情況。海波重科12月22日釋出公告稱，截至公告日，已到期的國債逆回購資金本金和收益已全部收回。從資料上看，7天期國債逆回購年化收益率為2.42%，部分14天期國債逆回購年化收益率達2.78%。
審讀：張勤峰 編輯：張祉璇監制：李若愚 簽發：丁堅銘