多家國有大行存款挂牌利率再下調 中小銀行有望陸續跟進

本報記者 譚志娟 北京報道

臨近年末，繼今年6月和9月後，銀行迎來年内第三次存款利率下調，目前工商銀行與中國銀行等多家銀行宣布調整存款挂牌利率。

目前，工商銀行、中國銀行等多家國有大行均下調存款挂牌利率，不同類型及期限的存款品種挂牌利率下調幅度在0.1至0.25個百分點不等。

12月21日，工商銀行釋出《調整人民币儲蓄存款利率相關說明》稱，為進一步發揮存款利率市場化調整機制作用，持續釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，提升服務實體經濟可持續性，自2023年12月22日起下調存款挂牌利率。

根據工商銀行公布的挂牌利率調整情況，12月22日起，通知存款挂牌利率下調0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下調0.1個百分點，3個月、6個月、一年期定期存款挂牌利率下調0.1個百分點，兩年定期存款挂牌利率下調0.2個百分點，三年期、五年期定期存款挂牌利率下調0.25個百分點。

同理，中國銀行官網也顯示，該行于12月22日下調人民币存款利率，其中定期整存整取三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，一年期利率降至1.45%；二年期下調20個基點至1.65%；三年期和五年期均下調25個基點，分别至1.95%和2.00%。

就此，中國首席經濟學家論壇理事、啟铼研究院首席經濟學家潘向東12月22日接受《中國經營報》記者采訪時表示：“時隔3個月，此次再度開啟新一輪存款降息，從時點上選擇在年底，将有效緩解商業銀行負債成本剛性問題和持續的息差壓力，進而保障其自身穩健經營，進而進一步增強金融機構服務實體經濟的可持續性。另外，從央行三季度的貨币政策執行報告中，也釋放出商業銀行維持合理利潤空間以及穩定合理息差的信号，例如從相關表述‘銀行業要把握好信貸增長和淨息差收窄之間的平衡’‘商業銀行維持穩健經營、防範金融風險，需保持合理利潤和淨息差水準’等就可見一斑。存款利率的調降也将對居民儲戶帶來影響，一定程度上有助于改善存款定期化的趨勢，也有助于促進将居民儲蓄加快轉化為消費和投資。”

下調存款挂牌利率

“這主要是部分銀行充分利用存款利率市場化調節機制，緩解淨息差壓力，為銀行進一步讓利實體經濟拓展空間；同時，合理降低存款也是由于目前國内定存比例仍偏高（高于常年和趨勢水準）。”對于多家銀行調整存款挂牌利率，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析說。

在周茂華看來，存款利率合理調整，經濟穩步複蘇，金融市場情緒逐漸回暖，有助于國内居民儲蓄回歸常态，一定程度利好消費。同時，存款利率下調有助于緩解銀行淨息差收窄壓力，推展銀行進一步讓利實體經濟空間，助力消費和需求回升。

周茂華表示，随着經濟逐漸恢複至趨勢水準，利率也會相對穩定下來。

周茂華還指出：“預計LPR後續仍有一定幅度下調，主要是引導金融機構合理降低實體經濟綜合融資成本，降低消費和投資成本，進一步提振微觀主體活力，助力經濟加快恢複。”

“考慮到銀行淨息差壓力緩解需要一定時間，預計後續LPR利率下行需要央行數量+價格+改革支援，引導整個市場利率中樞進一步下移，後續降準、降息、定向結構性等工具均處于工具箱，穩健略偏松貨币政策保持靈活。”周茂華說。

招聯首席研究員董希淼也對記者表示：“今年以來，商業銀行為更好地支援經濟持續回升，主動采取多種措施加大向實體經濟減費讓利。同時，由于企業和居民有效融資需求不足，部分銀行通過降低貸款利率等方式，吸引更多客戶。而存量首套房貸利率下調，每年減少銀行利息收入近2000億元。在多種因素作用下，今年以來銀行淨息差明顯縮窄，營業收入和利潤增速有所下滑。”

國家金融監管總局公布的資料顯示，2023年三季度，商業銀行淨息差為1.73%，較去年同期的1.94%下降0.21個百分點。

董希淼表示：“為保持息差基本穩定和利潤合理增長，增強服務實體經濟的持續性和高品質發展的穩健性，銀行通過下調存款利率來壓降負債成本，成為一種必然選擇。”

在影響方面，周茂華認為：“存款利率下調利好市場情緒回暖。一方面，存款利率下調，提升銀行經營穩健性，為銀行進一步合理讓利實體經濟拓展空間，同時，有助于消費改善，整體利好實體經濟發展，有助于信用環境改善；另一方面，存款利率下降，加之市場情緒回暖，可能有望帶動理财産品需求，一定程度提振配置需求等。”

董希淼對記者表示：“存款利率下降，将減少企業和居民存款利息，或将在一定程度上推動企業和居民擴大投資和消費，有助于提振消費、擴大内需。”

中小銀行有望陸續跟進

受訪專家認為，随着大型銀行率先下調存款挂牌利率，預計未來中小銀行也可能陸續跟進。

周茂華認為：“結合此前調降經驗，國内有望采取大中小型銀行梯次跟進調降存款利率方式，确儲存款市場平穩有序。”

董希淼預計：“下一步，股份制銀行和其他中小銀行将跟進調整存款利率。但不同銀行由于存款定價政策、資産負債管理等不同，存款利率調整的時間、節奏和幅度都可能存在一定差異。”

中信證券也認為：“未來中小銀行也可能陸續跟進，但時間點可能在年後，幅度或不及大行。經測算，存款降息對于商業銀行平均存款成本壓降幅度大約在3—5bps，有助于緩解銀行淨息差壓力，此外，LPR報價下調機率也有所增加。”

業界專家還稱，不排除明年存款利率進一步下調的可能性。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，近期召開的中央經濟工作會議要求，促進社會綜合融資成本穩中有降；再加上明年新發放房貸利率還有較大下行空間，銀行為避免未來淨息差過快下行，現在下調存款利率是必然選擇。綜合考慮未來政策利率和經濟、物價走勢等，不排除明年存款利率還有進一步下調的可能。

潘向東也告訴記者：“在降低社會綜合融資成本支援實體經濟的背景下，預計監管層和商業銀行可能會采取多種方式來緩解銀行息差壓力。結合中央經濟工作會議所提出的‘靈活适度、精準有效’的貨币政策基調，不排除明年存款利率進一步下調的可能性。”

潘向東還表示：“在政策引導和市場調整下，商業銀行自身而言，後續仍有動力推動存款利率下行。貨币政策操作方面，預計後續無論是進一步降準補充目前流動性，抑或是降息以降低社會融資成本均可期待。特别是市場對明年LPR降息期待較高，如果1年期LPR利率下降落地，那麼也将會帶來存款利率的進一步下行。”

（編輯：郝成 校對：顔京甯）