今日收盤，滬指報2930.80點，跌0.40%；深成指報9279.39點，跌1.13%；創業闆指報1820.00點，跌1.54%。兩市成交額6926億元，較上一交易日縮量406億元，超4400隻個股下跌。今日，北上資金淨流入55.94億元、淨買入27.27億元。
今日在成交額不足、年末流動性緊張、市場缺少賺錢效應信心不足等因素影響下，指數開盤慣性下跌，盤中一度觸及前期低點2923.51點，雖然尾盤小幅回拉，但是市場依舊處于弱勢。
目前市場的核心問題在于流動性不足，原因包括：
1、因為企業年末結算、銀行考核等因素影響，存在年末慣性流動性緊張。
2、市場缺少賺錢效應，資金信心不足。
3、在大盤反複期間，北交所打新行情展現出不錯的收益，新股打新人數和當機資金規模都在持續增長，雖然每天交易額不大，但是打新當機多則千億，對主機闆資金産生了比較大的分流。
4、年末在市場波動之下，市場出現基金集中贖回的現象，跟指數形成了負回報。
在成交額持續縮量的情況下，大金融闆塊集體收跌，白酒闆塊破位下挫，權重跌跌不休成為指數主要拖累，并影響市場情緒。
今日市場唯一的積極信号是北上全天逆勢流入，雖然甯德時代股價全天跌超5%，但是北上全天淨買入了4.61億，如果明日北上能夠繼續逆勢加倉，則可能出現抄底信号，畢竟目前成交額已經跌破7000億，指數從3089的階段高點已經調整了20個交易日，今日出現跳空加速趕底，指數正在接近變盤視窗，情緒底即将到來，後續預計市場将通過放量的V型反轉确認底部。而趨勢性反轉，可以關注兩個因素，一是央行年末是否會降準，二是12月的PMI資料。
明日關注
1、北上資金能否繼續流入。
2、央行是否有進一步釋放流動性的措施。
大盤綜述
A股三大指數今日集體收跌。截止12月18日收盤，滬指報2930.80點，跌0.40%，成交額為3049億元；深成指報9279.39點，跌1.13%，成交額為3877億元；創業闆指報1820.00點，跌1.54%，成交額為1623億元。兩市成交額6926億元，較上一交易日縮量406億元，超4400股下跌。
資金流方面，北上資金淨流入55.94億元、淨買入27.27億元，其中滬股通淨流入28.30億元、淨買入14.70億元；深股通淨流入27.64億元、淨買入12.57億元。
滬深兩市主力資金淨流出346.20億元，超大單淨流出147.73億元，大單淨流出198.47億元，中單淨流入27.01億元，小單淨流入319.20億元。
闆塊方面：
航運港口、物流、汽車零部件闆塊漲幅居前。
航運港口逆勢爆發，國航遠洋30CM漲停，錦江航運、中遠海能、海通發展、甯波遠洋等多股漲停。
物流闆塊華光源海上漲16.81%，龍洲股份、中創物流、上海雅仕漲停，原尚股份漲超9%，安通控股、海程邦達漲超7%。
汽車零部件闆塊盤中走高，申達股份、聖龍股份漲停，駿創科技漲超18%，泰德股份漲近13%，滬光股份、安徽鳳凰漲超9%，天汽模漲超8%。
下跌方面，遊戲、電池、旅遊酒店、半導體、教育闆塊，以及華為歐拉概念跌幅居前。
遊戲股走低，文投控股跌超7%，掌趣科技、盛天網絡跌超6%，姚記科技跌超5%。
電池闆塊大跌，科恒股份跌超8%，時代萬恒跌超6%，億華通-U、盟固利、甯德時代跌超5%。
旅遊酒店闆塊，嶺南控股跌超7%，曲江文旅跌超5%，西安飲食、西安旅遊跌超4%。
教育股下跌，*ST三盛跌超6%，學大教育跌超5%，科德教育、榮信文化、傳智教育、昂立教育跌超4%。
華為歐拉概念股，天源迪科跌超6%，軟通動力、麒麟信安跌超5%，誠邁科技跌超4%。
行情分析
整體來看：三大指數全線收跌，闆塊漲少跌多，上周火熱的國企改革概念也集體回調，短線情緒有所回落。中歐基金指出，在指數出現明顯的放量拉升信号之前，震蕩走低的不利慣性或仍将延續。是以應對上仍以防禦為主，或者留意熱門方向的局部性機會
中歐基金表示，滬深300指數連續創出年内新低，内需減弱再度引發市場擔憂。市場持續深入挖掘明年表現有望超出預期的品種，同時政策實施有望有序展開。但資金面的負回報改善需要時間，市場随後的修複程序大機率難以一蹴而就。市場資金面重新回歸均衡所需消耗的時間可能較曆次市場底部更長。基本面的改善将是未來一段時間的主基調，但政策出台時點存在一定不确定性。
由于目前市場已較充分計價下行壓力，且對刺激政策預期的博弈中市場一緻預期正逐漸趨弱，雖然本次市場底部之後流動性的改善将較為緩慢，但刺激政策有望帶來更多的上行機會。
中信建投證券表示，從位置看，目前市場多項名額符合底部區域特征，從環境看，中美關系企穩，政策趨向共振，後續實際利率皆趨于下行，有利市場估值。一線樓市新政有望推動其量價趨穩，非地産領域的一些資料也呈現積極信号，疊加穩增長持續發力下，市場對經濟的悲觀預期也有望得到逐漸修複。歲末年初往往是有利A股行情啟動時間視窗，一旦有利好催化，A股有望随時展開新一輪上升行情。
行業配置層面，2023年中央經濟工作會議定調明年九大重點任務，并将科技、擴内需置于一、二位。回顧曆史，中央經濟工作會議提出的産業重點任務對次年A股行業表現提供了重要指引，中長期應充分關注：1）以科技創新引領現代化産業體系，2）新型消費以及消費品的以舊換新，3）裝置更新三大方向。
從代表闆塊走勢來看：
▍航運：
消息面上，多家集裝箱航運公司宣布暫停所有集裝箱船在紅海及附近海域航行。全球第三大集裝箱航運公司達飛海運集團釋出聲明稱，由于對紅海及附近海域安全局勢的擔憂加劇，該集團宣布暫停其所有經紅海的集裝箱運輸，直至另行通知。此外，全球最大的集裝箱航運公司馬士基也暫停了所有通過連接配接紅海和亞丁灣的曼德海峽的船隻航行，直至另行通知。
國海證券稱，航運大動脈或再阻塞，運價上行風險陡增。航運細分闆塊中油輪和幹散貨船均供給趨緊，備援産能不足，任何導緻航行效率受損的風險事件均可能帶動運價快速上行。集裝箱運輸行業格局穩固，且最受益于蘇伊士運河效率受損。考慮到行業最新供需情況，以及全球地緣政治風險，維持航運闆塊“推薦”評級。
光大證券表示，地緣沖突影響加劇，紅海地區發生多起船舶遇襲，有望催化集運、油運運價上行。集運方面，地緣風險疊加春節前出貨高峰有望助推船公司提價兌現；油運方面，即期運價對突發事件反應最為顯著，運價預期有望扭轉，中小船型直接受益，VLCC 間接受益；油運供給剛性凸顯，若地緣事件持續時間超預期，運價彈性有望充分展現。此外也要警惕油彙大幅波動影響油運供需及船司成本、航運供給上升超預期等。
▍汽車：
消息面上，華為近日正式官宣，将于12月26日舉辦問界M9及華為冬季全場景釋出會。另外據中國汽車工業協會統計分析，2023年11月，汽車産銷環比同比均實作增長，乘用車延續良好态勢，商用車保持較快增長，新能源汽車和汽車出口引領行業增長。
東海證券在研報中指出，國内汽車産業全球競争力持續提升，并跟随電動化、智能化趨勢實作出口結構向高端化的更新，目前國内新能源汽車出口主要來自于特斯拉中國、比亞迪、上汽乘用車三大廠商，随着更多品牌開啟海外出口步伐，比亞迪、長安、奇瑞、廣汽埃安等自主品牌海外建廠逐漸實作新能源汽車本土化生産，國内新能源汽車産業先發優勢，以及零部件供應鍊在成本、響應速度方面的優勢有望進一步釋放。建議關注智能駕駛、 配置更新、 特斯拉産業鍊三大投資主線。
政策方面，光大證券認為，1）經濟工作會議連續兩年提及汽車消費，措辭從“支援”轉為“提振”展現出國家對于新能源汽車産業的重視。2）上海為帶動新能源汽車消費的關鍵地區，2023年前11月上海新能源汽車零售銷量占比全國4.5%，新能源滲透率已提升至54%。消費者仍可通過調整申請家庭成員等方式靈活調整獲得資質，基本可穩定當地新能源汽車消費。3）展望來看，以智能電動化發展導向明确，看好明年國内經濟+消費進一步改善驅動下的新能源銷量爬坡前景。
光大證券表示，行業以價換量＋智能化主題趨勢延續：1）小米SU7、問界M9等市場關注度較高的車型均有相關的内飾圖檔及視訊曝光，市場情緒有望進一步提振，短期對華為/小米産業鍊的催化或取決新車型定價/訂單表現，中長期與管道+傳遞情況、行業智能化普及率提升有關。2）鑒于總量需求仍待有序恢複，以及特斯拉/比亞迪主力價格帶的産品矩陣已相對完善，預計2024E國内新能源車銷量增速或将回落，預計市場競争/價格戰或進一步加劇。3）持續看好特斯拉（尤其北美）産業鍊、以及特斯拉FSD+Dojo+機器人＋智能化主題。
▍教育：
銀河證券表示，東方甄選内部管理問題落地，需重視教育闆塊回調布局機會。受内部管理問題激化影響，東方甄選近一周股價回調超20%，伴随本周四、周五事件進一步惡化，新東方、好未來、高途等亦出現明顯跌幅。東方甄選事件本質上是直播電商企業在商業模式調整過程中必經的波折，中長期看該類型公司想要實作業務的持續增長，最終必須完成由達人驅動向供應鍊選品驅動的商業模式調整。短期而言，東方甄選對母公司新東方影響有限，預計FY2利潤貢獻約15%-17%，且目前東方甄選線上教育業務已注入新東方，即使後續東方甄選銷售出現波動，對新東方利潤影響亦較為有限。
銀河證券強調，目前教育闆塊核心邏輯，是供需兩端均有積極因素，教育闆塊業績增長确定性強，在大消費行業中比較優勢突出。重點聚焦高中階段業務占比高的頭部教育公司。
消息方面
1、碳酸锂主力合約直線跳水，日内跌超2%報103000元/噸。上海鋼聯釋出的資料顯示，今日電池級碳酸锂下跌2000元/噸，均價報10.55萬元/噸。（利空锂電闆塊）
2、受巴以沖突影響，紅海緊張局勢進一步更新，四大航運巨頭暫停紅海運輸，航運“大動脈”蘇伊士運河面臨關閉風險，航運成本短期内面臨跳漲的風險。（利好航運闆塊）
3、據報道，今年中央财政增發1萬億元國債，專項用于支援災後恢複重建和提升防災減災能力。不久前，由發改委、财政部會同相關部門建立的增發國債項目實施工作機制已經确定第一批項目清單。據了解，第一批國債資金預算2379億元已經下達。（利好市場情緒）
4、時至年末，國企并購重組浪潮湧動。業内人士認為，将于近期召開的中央企業負責人會議和地方國資委負責人會議将對2024年國企改革作進一步部署，國資重組整合有望提速，布局戰略性新興産業将成為央企專業化整合新趨勢。（利好國企改革概念）
5、12月15日，中國人民銀行黨委召開擴大會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議強調，加大逆周期和跨周期調節，引導信貸合理增長、均衡投放，提升金融對實體經濟支援質效。推動金融穩定立法，加快金融穩定保障基金建設，牢牢守住不發生系統性風險的底線。（利好市場情緒）
6、工業和資訊化部等七部門印發《關于加快推進視聽電子産業高品質發展的指導意見》。其中提出，加快培育商用顯示、車載視聽、音視訊領域的專精特新“小巨人”、制造業單項冠軍。支援骨幹企業做大做強，支援人工智能企業研發視聽應用大模型。（利好傳媒闆塊）
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