逆市中的罕見爆款，首批深證50 ETF上市！

文 | 金甯

“難”，是今年幾乎所有投資者的最大感受。比如前幾年備受關注的公募基金，今年前11月新發基金規模隻有9605億份，其中債券型基金占據70%成為絕對主流。相比之下股票型基金新發了1241億份，占比不足13%，平均單隻募集規模僅4億份。

但反過來想就不禁令人好奇，這1241億也不是小數目，是什麼樣的股票型基金還保留着一定吸引力？

仔細一查，喲，裡面竟有950億份都是ETF，占了近八成！再進一步看，新發ETF裡面跟蹤深證50指數（平均單隻ETF募集規模25億份）、科創100指數（平均單隻ETF募集規模18億份）的都備受市場關注。（資料來源：Wind，2023.1.1-2023.11.30）

1、深證50長期表現出色

深證50指數用于表征深市市值規模大、行業代表性強、公司治理良好的50家公司股價波動情況，于今年10月18日由深交所正式釋出，定位為經濟高品質發展背景下的深市旗艦寬基指數。

接下來重點看指數業績表現，深證50自基期（2002年12月31日）以來累計漲了551.85%，複合年化9.37%，且牛市進攻性更強能夠屢創新高，展現出深市核心龍頭公司較高的長期投資價值。

對比境内主流指數， 有可比資料的當屬滬深300，同期累計漲幅215.27%，明顯跑輸深證50。

對比境外主流指數， 深證50對德國DAX、标普500、日經225依次實作了91.27%、132.67%、261.51%的超額收益，即便面對強勁的納斯達克指數，多數時候也不遑多讓。

2002年底至今，深證50表現相比境内主流指數毫不遜色

資料來源：Wind，2002.12.31-2023.11.30， 指數過往表現不預示未來，投資須謹慎

2、深證50憑啥這麼有沖勁？

探秘深證50高彈性高成長的業績表現，不妨先從指數編制情況入手。 深證50的編制方案不同于傳統寬基指數的“大市值+流動性”兩個次元，而是走特色路線：首先要剔除成交額差以及ESG評級較低的股票；其次是樣本股市值得達到行業内前三的水準，即“分行業優中選優”；最後是“公司治理”項得分高的優先入選成份股。

遵循這樣的編制安排，深證50成份呈現出以下特征：

1、彙集新興行業龍頭，可在一定程度上反映大陸經濟産業結構動态變化。 深證50覆寫多個不同領域的新興行業龍頭，電子、電力裝置、醫藥生物、食品飲料、家用電器、計算機等既是前六大成份行業，占比超過60%，也是新興經濟的典型代表。

深證50的成份行業分布

資料來源：Wind，截至2023.11.30， 行業标準為申萬一級行業

2、指數成份股的基本面表現較好。深證50兼具較高的盈利品質與業績增速，成長性良好。 盈利能力方面，深證50成份股2022年平均淨資産收益率（ROE）約20%；盈利增速方面，深證50成份股近3年淨利潤年複合增長率中位數約24%，顯著優于深證成指、上證50、上證指數等寬基指數。

成份股近3年淨利潤複合年增長率中位數

資料來源：Wind，截至2023.11.30

3、聚焦公司治理及ESG因素，成份股具有較好的可持續發展能力。 深證50指數在選樣時加入了公司治理得分等名額，該指數成份股的ESG平均分及公司治理得分方面分别達7.40分、7.68分，大幅高于全部A股平均值的5.75、6.08。（資料來源：Wind，截至2023.11.30）

3、首批深證50ETF上市，底部配置再添利器

不過得提醒大家，深證50的彈性相對較大，需要對這一特征做好心理準備。但好處是，該指數的ETF也因高彈性而凸顯交易價值，特别是當市場偏向成長風格以及熊牛轉換階段時，深證50常常表現出頗高的彈性，可謂在目前市場底部區域逆勢布局的利器。

好消息也随之而來，今天（12月11日）深證50ETF易方達（159150）等首批深證50ETF正式在深交所上市。

如果你習慣買場外基金，也可以繼續保持關注，深證50ETF上市後，深證50ETF聯接基金估計也很快會發行，為大家提供專業高效的配置工具，分享A股優質資産發展成果。