新晨科技左手套現右手定增，淨利連年下滑
界面新聞記者 | 胡振明
界面新聞編輯 |
12月5日收盤後，新晨科技（300542.SZ）公告，其持股5%以上股東李福華和持股5%以上股東、董事張燕生分别實施完成了對新晨科技股票的減持計劃；而就在幾天之前，新晨科技才釋出了《2023年向特定對象發行A股股票預案》，拟定增不超過8900萬股，拟募資不超過5.8億元。
根據12月5日披露的《關于持股5%以上股東股份減持計劃實施完畢的公告》，2023年5月10日新晨科技公告了李福華以集中競價、大宗交易方式減持其直接持有的新晨科技不超過300萬股的減持計劃。目前，該減持計劃已經實施完畢，李福華于2023年6月至11月以集中競價交易方式累計減持195.63萬股，減持均價為14.87元/股，套現2909.02萬元。
同時披露的《關于持股5%以上股東、董事股份減持計劃實施完畢的公告》顯示，2023年4月15日新晨科技披露了張燕生計劃以集中競價、大宗交易方式減持其直接持有的新晨科技不超過300萬股。目前張燕生的減持計劃已經實施完畢。張燕生于2023年10月至11月以集中競價交易方式累計減持新晨科技的286.19萬股，按減持均價13.43元/股計算，合計套現3843.53萬元。
其實，進入2023年以來，新晨科技的董監高及重要股東之中，有蔣琳華、楊漢傑、徐連平、唐若梅等多人減持了新晨科技的股份。他們減持了股份，而新晨科技近年經營業績并不十分理想。
2020年至2022年各年度，新晨科技的營業收入分别為11.49億元、10.61億元和14.55億元，2023年前三季度營業收入8.49億元，并未出現明顯的下滑趨勢；不過，同期歸母淨利潤分别為6827.87萬元、6358.22萬元和5213.16萬元，呈連續下滑的趨勢，另外，2023年前三季度歸母淨利潤為-1940.48萬元，出現虧損。
新晨科技近年利潤情況。圖檔來源：Choice
截至2023年9月30日，新晨科技的總資産規模為14.74億元，其中股東權益為6.01億元，資産負債率為59.20%，是2020年以來的新高。2020年至2022年各年末，新晨科技的資産負債率連續上升，分别為33.79%、45.80%和52.85%。
新晨科技近年的資本結構情況。圖檔來源：Choice
新晨科技以金融行業為核心，其主營業務覆寫空管、政府機構及大中型國有企事業機關等行業的專業資訊化解決方案與服務，提供軟體開發、系統內建、專業技術服務等多層次的行業資訊化服務。
2020年以來的各年末，新晨科技的貨币資金均在3億元上下，2023年9月30日的貨币資金為2.45億元。其實，最近五個會計年度，新晨科技不存在通過配股、增發、發行可轉換公司債券等方式募集資金的情況，前次募集資金到賬至今已超過五個會計年度。
在長期未實施再融資的背景下，近日，新晨科技釋出《2023年向特定對象發行A股股票預案》，拟向特定對象發行股票不超過8900萬股（含本數），募資總額預計不超過58460.88萬元（含本數），在扣除發行費用後，實際募集的資金淨額将用于新一代銀行數字化智能平台項目、智能化機場起降安全管理系統研發更新項目、研發中心建設項目及補充流動資金。值得注意的是，除補充流動資金外，新晨科技本次定增所募集的資金拟大部分投入到研發相關項目之中。
本次增發的募投項目。圖檔來源：新晨科技公告
新一代銀行數字化智能平台項目拟投資3.66億元，使用募集的資金2.70億元。在這個項目中，新晨科技計劃對現有場地進行裝修并建設研發辦公區域和示範中心，購置性能先進的軟硬體裝置，加大研發資源投入，其中軟硬體裝置投入達2.27億元。建設周期為三年，預計稅後内部收益率約為14.51%，稅後投資回收期（含建設期）為6.96年。
新一代銀行數字化智能平台項目的投入情況。圖檔來源：新晨科技公告
新晨科技計劃對智能化機場起降安全管理系統研發更新項目投資14560.80萬元，其中拟使用募集的資金9478.92萬元；計劃對現有場地進行裝修并建設研發辦公區域、示範中心等，購置性能先進的軟硬體裝置，擴充研發團隊規模，在公司現有技術和産品體系基礎上進行更新疊代，實作智能化機場起降安全管理系統的研發更新和産業化應用。
在這個項目中，軟硬體裝置投入也是投入最多的一項，投入8093.92萬元。新晨科技預計，智能化機場起降安全管理系統研發更新項目稅後内部收益率約為14.74%，稅後投資回收期（含建設期）為6.92年。
第三個募投項目就是研發中心建設項目，拟投資11152.12萬元。該項目将采購專業研發裝置、搭建可靠研發環境、持續引入優秀研發人才；拟基于利用人工智能大模型、大資料、區塊鍊等新興技術，深入研發大模型、元宇宙數字人、數字人民币、綠色金融以及低空防務系統。建設周期為二年。
研發中心建設項目拟使用募集的資金7464.49萬元，其中，軟硬體裝置投入為7244.49萬元， 也是該項目各項投入中最多的一項。
新晨科技近年研發投入情況。圖檔來源：新晨科技公告
綜合來看，上述三個募投項目均為研發相關項目，三個項目的投資總額合計6.23億元，這将明顯加大研發投入規模。2020年至2022年各年度，新晨科技的研發投入金額相對穩定，分别為1.48億元、1.53億元和1.57億元，未出現大幅增長；研發投入占營業收入的比例在10%至15%之間變動。