聞泰科技一度跌超9%，“特定客戶”停止下單将減少超7億元利潤

“特定客戶”停止下單對聞泰科技在二級市場的影響還在持續。12月4日早盤期間，聞泰科技（600745.SH）股價一度跌超9%。截至發稿，聞泰科技股價報45.66元/股，跌幅5.7%。

消息面上，12月1日晚間聞泰科技釋出公告稱，基于特定客戶最新業務進展情況并結合市場環境變化以及公司業務規劃，決定停止生産特定客戶光學模組産品。

對于此次業務調整的影響，聞泰科技在公告中解釋，本次光學模組業務特定客戶産品停止生産事宜，對公司整體業務影響較小，不會影響公司對特定客戶的其他産品線業務，亦不會影響公司光學模組其他客戶業務，半導體業務、産品內建業務正常營運。不過根據該公司預測，這一業務調整将減少公司2023年年度淨利潤合計約7.33億元。這一金額占聞泰科技2022年年度歸母淨利潤的50.2%。

盡管聞泰科技并未披露“特定客戶”的具體名字，但外界普遍猜測是蘋果公司。

為期兩年的合作

第一财經記者了解到，本次停止生産的光學模組業務闆塊是由聞泰科技于2021年從歐菲光旗下購得。2021年3月29日，聞泰科技與歐菲光及其子公司簽署相關協定，拟以現金方式購買廣州得爾塔影像技術有限公司（以下簡稱“得爾塔”）100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的相關裝置，交易作價合計為24.2億元。

聞泰科技稱這筆收購是為了“進一步向産業鍊上遊延伸，跻身攝像頭模組業務的主流供應商陣營，促進公司業績長期可持續增長” 。而在收購該産線9個月後，聞泰科技便和“特定客戶”簽約。根據公司彼時披露的内容，特定客戶光學模組業務項目在2021年12月時進入正式量産及常态化批量出貨階段，而後運作平穩，得爾塔生産經營正常進行。

與“特定客戶”的合作僅持續兩年之後，聞泰科技11月30日釋出公告稱，得爾塔光學模組業務向境外特定客戶出貨的産品完成了現有訂單生産工作，且目前未再取得新的訂單。

2023年12月1日，廣州得爾塔母公司珠海得爾塔科技有限公司召開董事會會議，基于與特定客戶最新業務進展情況并結合市場環境變化以及公司業務規劃，決定停止生産特定客戶光學模組産品。

近期，有知情人士向第一财經記者透露稱，停止生産特定客戶光學模組産品并不意味着聞泰科技徹底裁撤相關業務。不過此前，光學模組業務闆塊曾作為聞泰科技三大闆塊業務獨立存在，而經過本輪業務調整之後，光學闆塊或将并入公司的通訊闆塊。

第一财經記者還了解到，“特定客戶”退出後，聞泰科技目前已經将相關産線和産能投入到和其他廠商的合作之中。

果鍊公司尋找新增量

無論是聞泰科技還是出售得爾塔公司的歐菲光都曾是“果鍊”中的一員，聞泰科技是以次被蘋果“分手”預計将會付出約7.33億元的虧損代價。而“前果鍊明星”公司歐菲光将工廠賣給聞泰科技後業績也曾大幅下滑，二者均受到不小影響。

除了上述兩家公司，歌爾股份、瑞聲科技等都曾經因被蘋果“砍單”而業績受到重創。歌爾股份在2022年因蘋果砍單導緻業績受損約33 億元。有觀點認為，對于果鍊企業來說，目前的蘋果就像紮在要害處的止血帶，一旦丢失蘋果的訂單，在沒有其他廠商能夠填補空缺的情況下，企業可能随時會深陷生存危機。

記者發現，目前多家公司已經在開辟蘋果産線之外的“第二增長曲線”。

車電業務作為環旭電子的“第二增長曲線”，是其目前業績和市場表現突出的重要原因。此前為蘋果提供TWS耳機代工服務的立訊精密也在2022年宣布與奇瑞戰略合作，将與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業從事新能源汽車的整車研發及制造。藍思科技通過收購可成泰州工廠，得到金屬結構件能力，或為下一步進入蘋果組裝領域做鋪墊。同時，該公司也積極拓展汽車電子業務，已經完善布局汽車電子玻璃的産品線，打入新能源車企。目前，歌爾股份的支柱業務已完成從TWS耳機向VR産品的遷移，已成為Meta等廠商VR核心代工商。

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