拉來長安“站隊”，蔚來還在死磕換電

作者｜路世明

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編輯｜大   風

11月21日，蔚來官宣長安汽車成為首個對外開放換電合作夥伴。

據悉，蔚來和長安接下來将聯合研發可換電車型，首款共用電池包的換電車型計劃2025年上市。

實際上，蔚來創始人、CEO李斌在

前一日便公開表示：“明天就會宣布蔚來的第一家合作夥伴”。與此同時，他還透露，蔚來還在與4-5家車企進行合作洽談。

換電服務作為蔚來的“核心競争力”，由于快充技術的不斷進步以及行業沒有統一标準等問題，一直飽受業界質疑。如今與長安達成合作，這對蔚來意義重大，

但這一合作究竟能否落實，同時又會有多少家車企願意“接受”蔚來的“換電标準”，都是未知數。

雖然還有諸多的不确定性，但這一消息也是蔚來近期唯一值得“欣慰”的事情了。過去一兩個月内，蔚來負面事件頻發，先是大幅裁員，緊接着便有被裁員工爆料“買車保工作”。疊加今年以來低迷的銷量、财務、股價表現， 網上也傳出了“蔚來可能會倒閉”的風聲。

來源：蔚來官網

對此，蔚來汽車總裁秦力洪稱目前市場充滿巨大機遇，對每家公司也提出了更高的要求。面對當下市場的機遇既要抓住它又要保持戰略定力，

蔚來不會倒閉也不可能倒閉。

蔚來“不可能”倒閉？在眼下複雜的市場環境下，能夠如此坦言，看來蔚來的信心十足。隻是，縱觀蔚來現狀，也存在不小的壓力。

“大哥”變“小弟”

2019年，蔚來虧損一百多億，月銷量不過幾千台，公司現金流極度緊缺，在“倒閉”的邊緣瘋狂徘徊。

作為公司創始人、已經實作财富自由、被奉為“出行教父”的李斌，當年榮獲了“2019年最慘的人”稱号。

轉眼，蔚來“平穩”的度過了2020年到2022年，然而進入2023年後，随着新能源汽車市場進入淘汰賽，玩家們進入真正的拼刺刀階段，蔚來又一次“不行了”。

就眼下來看，無論是市場銷量，還是财報資料，又或者是股價表現，各層面的情況都在預示着，李斌或許要再一次榮獲“年度最慘”的稱号，

就近期銷量而言，11月1日，蔚來汽車公布了2023年10月傳遞資料。當月實作傳遞16074輛汽車，同比增長59.8%。于2023年年初至今傳遞126067輛汽車，同比增長36.3%。

雖然“同比”有所增長，但蔚來并不出衆。華鑫證券近日釋出的研報統計顯示，從10月份自主品牌造車新勢力環比增速來看，蔚來汽車不僅在第一陣營“小理蔚”中墊底，而且也被極氪汽車超過。

具體來看，10月份，理想汽車傳遞首次突破4萬輛大關，環比增長12.1%。小鵬汽車傳遞量突破2萬輛，重新整理單月傳遞紀錄，環比增長30.6%。蔚來汽車傳遞16074輛，環比增長2.8%。極氪汽車傳遞13077輛，環比增長8.5%，創下單月曆史新高。

再往前看，蔚來自7月份開始，傳遞量同比大漲，不過僅7月份突破2萬台，

8、9、10三個月均未能再次達到2萬台的傳遞量。

蔚來的3萬元“權益換降價”政策一開始效果顯著，但從資料看則可看出後勁的不足。

此外财報顯示，2023年上半年蔚來總營收為194.48億元，同比下滑3.74%；毛利率為1.28%，汽車毛利率為5.57%；

不過蔚來虧損比較嚴重，淨虧損達109.26%，同比增長139.08%，是“蔚小理”三家企業中虧損額最高的。

蔚來港股來源：

雪球

真實的财務報表是二級市場表現的基石，對于車企來說，銷量又是财報的核心。

據統計，在過去3年中，蔚來股票的表現每年都低于大盤。2021年的回報率為-35%，2022年為-69%，2023年為-19%。相比之下，标準普爾500指數2021年的回報率為27%，2022年為-19%，2023年為14%。

不談大盤，就相比“友商”們而言，蔚來的股票表現也很“差”。在過去的12個月裡，蔚來股價下跌了約25%。理想汽車上漲了115% 以上，而小鵬市值上漲了約120%。

在理想與小鵬的襯托下，以及随着極氪等品牌的崛起，蔚來眼下的發展顯得頗為“低迷”。

當年意氣風發的新勢力“大哥”，成為了如今的悶悶不樂的“小弟”。

負面事件頻現

銷量、财報、股價、市值，這些資料隻能反映過去，并不能作為對于未來趨勢的判斷依據。

之是以說李斌很可能又要獲得“年度最慘”稱号，更重要的原因在于，

蔚來近期負面事件接二連三，必然會進一步影響銷量，進而引發“連鎖反應”，造成更壞的局面。

本月月初，李斌曾發了一封全員信，稱蔚來将要開展涉及組織和資源投入方向的調整。信中提及，公司将減少10%左右的崗位，具體調整在11月完成。

來源：李斌全員信（部分截圖）

根據蔚來汽車9月25日釋出的2022年ESG報告顯示，其共有26763名員工，分别來自全球26個國家與地區，在“蔚小理”三家車企中占比最高。

如果按照26763名員工的總資料計算，蔚來此番裁員将涉及2600餘人。

大幅裁員是為了降低公司營運成本，緩解财務壓力，并保持公司的穩定營運。但在企業面臨發展困境時，僅僅裁員是不夠的。

除了裁員，李斌還在内部信中表示：“今年我們傳遞了5款全新産品，在成交價30萬元以上純電市場獲得了40%以上的市場佔有率，但綜合表現離預期目标仍有差距。要想赢得參與決賽的資格，必須進一步提高執行效率，并確定關鍵業務有足夠的資源投入。”

過去幾周内，蔚來根據以上原則确定了業務的優先級，并制定了組織與業務優化的具體計劃。包括：確定核心關鍵技術的長期投入，保持技術與産品的領先優勢；確定銷售與服務能力能夠應對激烈的市場競争；確定3個品牌9款核心産品的如期上市；資源提效，推遲和削減3年内不能提升公司财務表現的項目投入。

相比前面幾條計劃，鋅财經認為減少對非核心業務的投入之于蔚來更為重要。

過去一年裡，蔚來頗有些“不務正業”，就比如手機業務。如今整個手機市場已經是一片紅海，且呈現下滑趨勢，蔚來本身主業又面臨極大競争壓力，早應該對相應人員進行優化，減少虧損。

裁員近年來已經成為大企業的“普遍現象”，不過蔚來的這波裁員，卻裁出了意料之外的事情。

最近，一位40歲蔚來員工稱為保工作買蔚來仍被裁，并在社交平台釋出了一篇名為《蔚來良心何在》的文章。

據了解，該“員工”為了避免中年失業，前後貸款60萬買了兩輛

蔚來汽車

，每月要背負一萬多車貸，沒想到車買了，人還是被裁員了。

此外，該“員工”還爆料稱：幾乎80%的蔚來員工都被明示或暗示過，想要保住這份工作必須得買蔚來汽車；想要升職也需要買汽車，并且蔚來車子的品質問題很多，各種異響，天窗、空調、中控；很多人在提車不到一年就被裁等等。

文章部分截圖 來源：小紅書“糖寶”

大幅度的裁員會影響蔚來的“士氣”，也會加劇二級市場資本對其前景的悲觀情緒。蔚來員工爆料事件，也反映出了蔚來公司内部管理的問題。

接連的負面事件，對于蔚來接下來一段時間内的影響不可小觑，尤其是眼下已經到了年底，正值車企“銷量沖刺”階段，“影響”将會進一步放大。

死磕換電服務

不管是裁員，還是砍掉短期内不賺錢的業務，直接原因都是蔚來“沒錢了”。

蔚來把錢花在哪裡了？

除了研發和營銷，還有一個衆所周知的答案，即蔚來的“核心競争力”——換電站。

換電一直是蔚來的标志性服務。

自2018年第一座蔚來的換電站開始營運，到現在蔚來已建成超2100座換電站。

而據蔚來官方此前資料，其還将于2025年在全球建設4000個換電站。

曾有媒體報道，蔚來第一代換電站造價約250萬-300萬元，第二代換電站造價約150萬元（不包含電池）。以此來計算，接下來兩年蔚來将在換電站上投資六七十億。

這僅僅隻是建設成本，換電站的養護成本和營運成本也是極大的一筆開銷。

來源：蔚來官網

其實從可行性來看，換電模式是沒有問題的，但前提是要有足夠大的規模。就蔚來眼下的市占率，短期内換電站根本無法盈利，并且會讓車企背上沉重的包袱。

是以說，蔚來換電站必須要盡快解決規模問題，把換電車型的數量提升一個數量級。

靠蔚來自己賣車，顯然沒有可能性，通過與其他車企合作，的确是上策。但目前除了蔚來，

國内已有吉利、上汽等多家車企推出了換電車型，

中國石化

、

甯德時代

等能源型企業也開始先後布局換電設施。

各

企業之間産品标準不一、難以共享通用

，又有幾家會向蔚來“相容”呢？除非蔚來在市場上占據上司地位，其他車企沒有第二個選擇，隻能去相容蔚來，可這完全不現實。

是以，即便此次蔚來和長安汽車達成了合作，短期内也解決不了“換電站”盈利的問題，更何況雙方此次合作要到2025年才能推出車型，速度太慢了。

實際上，蔚來也非常清楚換電模式的突破口在哪裡。

蔚來汽車副總裁沈斐曾

表示，蔚來自2016年便開始參與國家換電标準的制定和推行。

“我相信換電是可以标準化和通用化的。這個時間需要多長，取決于我們自己和整個行業怎麼努力做這件事情。”沈斐稱。

此外，

在蔚來加速布局換電體系的同時，不少車企紛紛發力800V

高壓快充

領域，如

小鵬汽車

、

理想汽車

、埃安等。

并且，最新的麒麟5c電池充電12分鐘可以跑500km。

随着規模擴大，技術擴散，快充技術必然從高端向中低端下放，這是不可阻擋的趨勢，在這樣的速度面前，蔚來的換電站已經沒有優勢了。

總的來看，是持續在補能體系大規模投入、還是追求盡早盈利，或者同時追求實作兩個目标，成了懸在蔚來前方的難題。

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