“搶大額存單，難；搶高利率的大額存單，更是難于上青天。”
湖南儲戶張小姐又一次看到手機裡要搶的大額存單變灰以後，發出了這樣的感慨。
最近兩個月，在存款利率密集下調的風聲下，張小姐到處尋找利率高的大額存單産品。5月份，她前腳翻到小紅書上有人轉讓微衆銀行利率3.8%産品的消息，後腳下載下傳App，往卡裡轉好錢，剛準備下單的時候沒了。
她随後降低了利率要求到3.35%，但斷斷續續蹲守了一個多月都一無所獲。
北京儲戶王先生可沒有這樣的“奢望”。“我都不要求利率有多高，我隻求能買到就不錯了。”據他描述，前幾天，他頂着大太陽挨着問了家門口的幾家銀行網點，“沒有一家有大額存單的。”
「市界」調查發現，曾一度“消停”的大額存單，近日再度遭到瘋搶。無論是國有大行還是地方小銀行，儲戶線下能買到就是賺到。而線上上App，銀行要麼無在售産品大額存單，要麼售罄，也有的是在點進産品時，卻被告知無法購買或者需要排隊。
這讓急于鎖定高利率的投資者們，陷入焦慮。
大額存單，且買且珍惜
6月27日、28日，「市界」調查了十餘家銀行的大額存單後發現，國有大行中，收益超過3%的大額存單已經成為過去時。
工商銀行的幾款3年期2.9%的大額存單産品中，有的直接顯示售罄，有的則設定了購買門檻，僅面向“自成為我行客戶之日起6個月内新客戶銷售”。
中國銀行雖有3年期2.9%和5年期2.95%的大額存單産品，但客服稱隻面向某些城市個别網點的“特定客戶”銷售；農業銀行現有大額存單最高利率是3年期2.90%；郵儲銀行最高利率為1年期2.05%。
此外，建設銀行和交通銀行App均無在售大額存單。
部分主流股份行中，中信銀行無在售大額存單；渤海銀行3年期、5年期的3.3%利率産品無剩餘額度，其次就是2年期的2.7%利率；招商銀行最高利率是3年期2.90%；民生銀行和平安銀行最高利率是2年期2.6%。
平安銀行3年期3.1%産品售罄，2年期利率2.6%的産品額度尚充裕，但産品頁面末尾寫道，“由于上月大額存單認購火爆，您的認購申請需要排隊處理，在排隊認購過程中可能會出現售罄的情況。”
浦發銀行3年期3.15%的幾款大額存單均明确注明了購買條件，20萬元起存系新客專享，50萬元起存僅限昆明分行，200萬元起存僅限南京分行。
光大銀行的3年期20萬起存利率3.15%産品、100萬起存利率3.18%産品，也一直處于“售罄”狀态，1年期和2年期利率分别為2.68%和2.18%。
在「市界」線下走訪的北京銀行和江蘇銀行兩家城商行中，銀行網點的從業人員均表示沒有大額存單産品，“不是搶不搶的問題，是根本沒有額度。”銀行網點的從業人員稱。
為了防止客戶流失，他們還會刻意回避大額存單的咨詢，直接推薦中長期定期存款産品，比如江蘇銀行客戶經理稱，“手頭資金夠足的話，你可以考慮我們的3年期定存，存30萬利率能達到3.4%，和大額存單沒什麼差別，隻不過不能轉讓。”
事實上，大額存單賣爆的現象，在5月份時就已經上演。有杭州銀行網點的從業人員向媒體透露，該銀行獲批的5000萬元大額存單額度3分鐘搶光，“激烈程度堪比搶火車票。”
“這麼說吧，但凡大型銀行20萬元起存，利率超過3%的大額存單，都是值得下手的，且買且珍惜。”一位理财經理在朋友圈寫道。
他還貼出一段自己與客戶的對話截圖，截圖顯示，該客戶三年前買的4.18%大額存單到期了，要求續上同等利率的産品，該理财經理無奈地回複稱，“宏觀政策調整利率，已經沒有那個水準的利率了，現在的我隻能給你存個3.4%的定期。”
大額存單一般都有轉讓功能，前文提到的張小姐也曾去銀行轉讓區域“撿漏”，但這也要拼手速，容不得半點猶豫。在招商銀行App，「市界」27日看到有人轉讓3.15%的産品，6月28日則不見了蹤影，其餘轉讓的存單利率最高隻有3%。
▲（招商銀行和微衆銀行大額存單轉讓專區同樣火爆。圖源/各銀行App）
有儲戶6月13日“逮”到微衆銀行的客戶一下子抛售六款大額存單，利率從3.3%到3.35%不等，不到5分鐘就被搶空了。
使用者瘋搶，銀行緊捂
理财分析師yoyo認為，“大額存單緊缺，充分說明了廣大投資者對高利率的向往，也是目前市場環境下風險偏好走低的展現。”
yoyo介紹道，“大家都眼看着利率一點點降，現在國有銀行5年期定存利率統統降到了2.5%，個别股份行能達到2.8%。連一向被認為最堅不可摧的儲蓄國債也未能幸免，2022年利率經曆了3次下調，而今年6月10日發行的國債隻有2.95%，跌破3%大關。”
與普通定期存款相比，大額存單除了利息高之外，也具有靈活優勢，在到期之前，它可以部分提前支取，剩餘未支取的依舊按既有利率計息。如果實在有資金需求又不想損失利息，使用者也可以選擇轉讓出去。
總體來看，大額存單集高息、流動性、鎖利率的作用于一身，是很好的打底資産配置産品。
中央财經大學證券期貨研究所研究員、内蒙古銀行研究發展部總經理楊海平表示，存款利率下調之後，大額存單的優勢更加凸顯，由此形成了大額存單供不應求，大受追捧的局面。
根據央行公布的資料，今年一季度，金融機構發行大額存單總量為5.5萬億元，同比多增1.1萬億元，是2015年大額存單上線以來季度最高發行量。橫向對比往年同期，2017年以來，一季度大額存單發行總量在1.57萬億~4.5萬億元之間。
除居民外，不少上市公司也在大手筆購入大額存單。東鵬飲料6月15日釋出公告稱，為提升資金使用效率，增加公司收益，公司及其子公司拟用部分閑置自有資金8.5億元購買理财産品，其中4億元用于投資保本保收益型大額存單。
一周後，甯德時代釋出公告，拟使用不超過人民币78億元閑置募集資金進行現金管理，拟投資的産品為大額存單，持有期限不超過12個月。
顯而易見，無論是個人和企業，對大額存單的需求都在強勢增長，但為什麼銀行不敞開了供應大額存單呢？
首先是額度問題，銀行客戶經理給出了“沒有額度”的理由，有它的産生背景。
按照《大額存單管理暫行辦法》，商業銀行發行大額存單應向中國人民銀行備案年度發行計劃。如需調整年度發行計劃，應當向中國人民銀行重新備案。
楊海平告訴「市界」，商業銀行是否發行大額存單這一主動負債産品，以及發行規模、存單期限，受全行各項存款增長情況、期限結構、信貸資金需求等因素影響。“現階段，商業銀行各項存款增長相對較快，信貸有效需求相對不足。資産負債管理對大額存單依賴程度有限。”
通俗地說，銀行存款多了，對大額存單的渴望沒那麼強了。北京某城商行客戶經理向「市界」坦言，自己所在銀行2月份就完成一季度的存款目标了。
yoyo進一步闡述，站在大中型銀行的角度，大額存單的增加反而意味着銀行成本的增加，畢竟貸款利率持續走低，銀行還“高額攬儲”，勢必會拉低息差，這對銀行顯然不利。
資料顯示，銀行已經在控制大額存單發行量。今年2月春節前後，大額存單發行數量為694隻；5月，大額存單發行數量為490隻，較2月減少200多隻，較4月也少了100多隻，環比下降15.22%。
并且一些銀行自6月以來下調了大額存單利率，另外限制了大額存單的轉讓自由度。像農業銀行1個月、3個月、6個月大額存單目前均不可轉讓。
郵儲銀行6個月利率為1.8%的大額存單，注明是“進階專屬”。該行客服解釋，進階客戶是指上個月在我行個人綜合資産（月日均）45萬-50萬元的客戶。
哪裡還有高利率産品？
值得一提的是，與大中型銀行相反，不少民營銀行，以及個别中外合資銀行，高調利用大額存單攬儲，它們的利率也要高出許多，最高超過4%。
廈門國際銀行3年期利率為3.35%，目前可購買；新網銀行5年期利率為3.85%，可購買；百信銀行3年期3.35%，5年期3.70%均可每日限額搶購；藍海銀行3年期利率為3.45%，顯示已售罄，轉讓區有三款利率超過3.45%的産品。
▲（從左至右依次為廈門國際銀行、新網銀行、百信銀行大額存單産品。圖源/各銀行App）
此前，微衆銀行5年期大額存單産品年化利率超過4%。雖然現在已無該産品，不過在轉讓區域，不停閃爍新存單轉讓成功的通知，折算後的轉讓利率大多在3.3%~3.7%之間。
與此同時，部分城商行也在用存大額存單送禮品的方式，鼓勵使用者購買。例如，有山東使用者在威海銀行存了100萬元，獲贈了60斤金龍魚花生油。
至于為何這些民營銀行和城商行對大額存單接納度，要遠高于大型銀行？
在楊海平看來，二者出現利率差完全正常，“這正是雙方在存款市場上的地位、市場影響力和流動性溢價的綜合反映。”
yoyo也稱，一直以來，民營銀行的品牌力和口碑力遠比不上大型銀行，吸收存款的管道沒有大型銀行寬，可以說，它們大部分時間是處在渴望吸收更多資金的狀态。在大型銀行吸收存款意願不強的情況下，這些銀行适度依靠高利率來“促銷”，很容易了解。
從一些受訪儲戶的反映也不難看出，他們對小型民營銀行的信任度并不高，即便利率再高，也不敢輕易将大額的儲蓄放置其中。遇到這種儲戶，客戶經理也隻能以“少存點，風險小”為由，打消他們的顧慮。
既然大額存單“一單難求”，那麼，還有哪些投資品可以在某種程度上成為大額存單的“替代品”？
據了解，個人養老金專屬存款、銀行基金類理财産品、增額壽險、年金壽險都在銀行業務員向客戶推薦的次要選項中。
某股份行理财顧問向「市界」表示，預定利率3.5%的增額終身壽産品已經進入下架倒計時，建議抓緊辦理。
某城商行客戶經理則建議，大額存單更适合中老年人或投資小白，年輕人還是可以買買基金，債券市場也可适度參與。
資深銀行從業者、“借借财經技巧”公衆号主理人胡鑫認為，從目前來看，能夠替代三年期限的大額存單的産品很少。“保險産品和養老理财産品存續時間很長，流動性方面不如大額存單。幾乎沒有風險的貨币基金，目前收益是2%左右，在收益上又不能與三年期利率3%的大額存單匹敵。”
另外還有業内人士給出的觀點是，多元化資産配置才是資産保值增值的正确打開方式。
植信投資研究院研究員馬吟辰指出，面對利率持續下行，比較保守的投資者可以選擇建立一個由收益較為穩健的理财作為“壓艙石”，另外适當配置一些權益類産品，或黃金等貴金屬産品，以擷取合理可觀的收益，并降低資産組合的波動風險。
總之，“投資者不能隻盯着存款利率，應該将視野更多朝着理财一面。”yoyo最後稱，“每個人都要思考如何将手裡的資金分成多個部分，選擇能最大化利益的工具。光指望存款已經不适合當下的低利率時代。”
作者 | 陳暢
編輯 | 孫月
營運 | 劉珊