6月26日，國際可持續準則理事會（ISSB）公布有史以來首套全球ESG報告标準，新規對公司社會、環境和治理風險披露作出了更詳細的規定為各地區的公司披露統一的氣候和可持續性資訊鋪平了道路，将于2024年1月1日後生效。此舉堪稱ESG投資領域的裡程碑事件。
IFRS可持續發展披露ESG報告标準
聯合國的附屬團隊在2004年首次提出ESG一詞，十幾年過去來，ESG已成為兆億美元級别的生意。2022年，全球ESG基金總規模已達2.497萬億美元。面對全球多套ESG（環境、社會、治理）資訊披露标準，近期全球最權威的标準可能已經橫空出世了。此次的IFRS釋出可持續發展披露ESG報告标準，規定了公司可持續發展相關治理、戰略、風險管理以及KPI和目标的披露要求。
1）可持續性相關風險和機會的資訊披露
實體用于監測、管理和監督可持續性相關風險和機會的治理過程、控制和程式；實體管理與可持續性相關的風險和機遇的戰略；該實體用于識别、評估、優先處理和監測與可持續性有關的風險和機遇的程式；該實體在與可持續性相關的風險和機遇方面的表現，包括在實作該實體已設定的或法律或法規要求的任何目标方面的進展。
2）氣候相關風險與機會披露
該實體用于監測、管理和監督與氣候有關的風險和機遇的治理過程、控制和程式；該實體管理氣候相關風險和機遇的戰略；該實體用于識别、評估、優先處理和監測與氣候有關的風險和機遇的程式，包括這些程式是否以及如何被納入該實體的整體風險管理程式并為其提供資訊；該實體在氣候相關風險和機遇方面的表現，包括實作其設定的任何氣候相關目标的進展，以及法律或法規要求其實作的任何目标。
目前，全球範圍内主要的披露标準實則是“三足鼎立”，除了包括上述IFRS下ISSB委員會制定的普魯标準，還有歐盟由EFRAG制定的可持續發展報告标準（ESRS）和美國由證監會推動的氣候相關财務資訊披露工作組（TCFD）。
上海交通大學上海進階金融學院(SAIF)教授邱慈觀此前對記者分析稱，上述三套标準最重要的差異是價值觀的差異，這又展現在ESG可持續報告的披露對象。TCFD是标準的美式标準，其披露對象是股東；ISSB的國際可持續發展披露準則（ISDS）的披露對象同樣是股東；歐盟的ESRS會與中國比較接近，其披露對象是利益相關方（stakeholders）。價值觀的差異就導緻這三套标準本身是無法統一的，即世界上不可能有一套統一的标準。在她看來，每個國家都有自己的邊界，ESG标準的運用都要符合當地的法律。
但即便如此，各界仍然認為ISSB的标準更具權威性，且有望引領未來的ESG相關資訊披露。安永則認為，ISSB準則的釋出标志着可持續資訊披露領域由自願披露為主向強制披露要求的轉變，對諸多利益相關方将會産生的影響不可小觑。
ISSB推動高品質财務披露标準
近年來，随着社會各界對可持續發展，尤其是氣候變化的關注，許多組織先後成立并提供了多種可持續相關報告的标準和架構。廣泛的非強制披露架構和标準的應用為可持續資訊披露打下了基礎，但同時報告使用者也面臨着資訊不一緻和不可比的問題。不乏觀點認為，相關資訊方面全球披露的不一緻會影響向低碳經濟的平穩轉型。各界對于建立一套全球一緻的可持續披露準則的呼聲逐漸高漲。
在國際證監會組織、七國集團财長和央行行長會議等國際組織和利益相關方的廣泛支援下，國際财務報告準則基金會（即“IFRS基金會”）在2021年11月召開的第26屆聯合國氣候變化大會上宣布成立ISSB，随即展開可持續披露準則的制定工作。
ISSB旨在為可持續發展相關的高品質财務披露提供全面的全球基線，使通用目的财務報告使用者能夠據此評判各類資訊。
在可持續發展報告領域，重要性原則分為單一重要性（single materiality) 和雙重重要性（double materiality）。其中，單一重要性是指基于由外到内對重要性進行定義，隻考慮環境和社會議題對企業财務基線産生的影響；雙重重要性同時從由内到外角度和由外到内角度兩個次元來衡量議題的重要程度，既要考慮環境和社會議題對企業價值的影響，也要考慮企業經營活動對外界環境和社會的影響。
多位業内ESG研究領域的專家向記者表示，IFRS是國際财務報告準則，目前多數境外企業财務資訊披露的标準都遵循IFRS準則，而IFRS Foundation是一個基金會，目的是監督和掌管國際财務報告标準，此前一直是在财務資訊領域，而目前則新增了一個可持續發展的非财務資訊領域。中國财政部（MoF）和香港聯合交易所有限公司（HKEX）已表示支援并代表ISSB征求意見，各界認為中國方面也應該盡量與國際标準接軌。
亦與中國企業息息相關
新釋出的ISSB準則将于2024年1月1日或之後開始的年度報告期間内生效，并允許提前采用。ISSB準則旨在提供更加一緻、完整、可比和可驗證的可持續相關财務資訊，其應用将對大陸企業、資訊使用者以及第三方機構等産生廣泛影響。
目前，已經有不少中國企業對該事态的進展報以較大的關注。安永認為，新的标準對中國企業的影響包括：中國企業尤其是中國香港及其他境外上市企業在編制可持續報告時，可能會主動或被強制要求應用ISSB準則或類似準則。比如，香港聯交所于2023年4月釋出的《優化環境、社會及管治架構下的氣候相關資訊披露（咨詢檔案）》以ISSB的氣候相關披露準則為基礎，引入新氣候相關披露要求，并建議将氣候相關披露由“不遵守就解釋”提升為強制性披露。企業應積極制定行動計劃，考慮為符合ISSB準則披露要求需要建立的控制體系、資訊系統等基礎設施。
同時，對于資訊使用者來說，如何閱讀并有效利用通用目的财務報告中所包含的可持續相關财務資訊，分析可持續相關風險和機遇如何對被投資方産生影響，并做出投資決策，也需要首先對準則的相關背景和要求有所了解。
此外，為支援全球一緻的可持續報告的實踐，企業的可持續資訊不可避免地将接受外部鑒證。這就需要提供鑒證服務的第三方機構積極應對，為即将到來的鑒證服務做好充分準備。
鈞譽視角
ISSB準則将會成為一種共同語言，有助實體經體企業和資本市場進行可持續性相關的交流，ISSB的信披架構為全球統一的ESG信披标準奠定了基礎。鈞譽資産作為亞太地區領先的資産管理公司，密切關注ESG披露準則及相關政策導向，為投資者的投資保駕護航。