周三（6月28日）早盤三大指數集體下挫，上證指數一度跌近1%，午後回升不少，截至收盤，上證指數基本收平，深證成指跌0.47%，創業闆指跌0.44%。雖然指數下探回升，但是市場整體跌多漲少，成交低迷，資金觀望情緒較濃。從盤面上看，AI+成下跌重災區，或成壓制指數走勢的原因之一。
具體來看，ChatGPT、國産軟體、CPO等AI+分支領域集體重挫，AI核心标的、曾經的資金寵兒——浪潮資訊開盤一字跌停，收盤仍有近40萬手封單，沖擊AI+闆塊情緒。外圍消息可能是AI闆塊殺跌的重要因素之一。6月28日，有報道稱，美國正在考慮對出口中國的人工智能（AI）晶片實施新的限制。
針對目前市場行情，東吳證券表示，從目前市場估值和資金面看，市場繼續向下的空間有限，主要還是經濟放緩預期下的市場信心不足，這需要重點關注财政和貨币政策的變化，一旦新一輪的放松政策出台，市場可能迎來報複性反彈，這需要重點跟蹤，但結構化仍會是市場主線，不要盲目抄底，隻關注受到大資金關注成交活躍的品種。
國盛證券指出，若短期無較大的利好或利空影響，則滬指大機率會圍繞3200點中樞做震蕩整理，夯實底部，這也意味着6月指數或将平淡收官。資金的關注點更多是在7月的重點事件上，例如上市公司中報披露、6月金融資料公布、重要會議召開等，資料和政策層面的配合決定了下半年的核心方向，機構資金也會借此機會做調整布局。
下面來看看具體的行情複盤。
【市場熱點回顧及解讀】
周三（6月28日），大盤經曆早盤急跌後，午後指數震蕩回升，滬指基本平收，創業闆指相對較弱。截至收盤，滬指跌0.00%，深成指跌0.47%，創業闆指跌0.44%。滬深兩市今日成交額為8882億元，較上個交易日放量471億元，但仍然低迷。北向資金全天淨賣出40.72億元，其中滬股通淨賣出25.83億元，深股通淨賣出14.89億元，為連續兩日淨賣出。
盤面上，減速器、機器人概念股逆勢大漲，煤炭、電力股早盤走強。AI概念股走勢分化，遊戲等應用方向午後反彈，算力、資料方向則大跌，浪潮資訊、雲賽智聯、紫光股份等跌停。闆塊方面，減速器、煤炭、電力、農機等闆塊漲幅居前，CPO、資料要素、ChatGPT、國産軟體等闆塊跌幅居前。
個股方面，整體兩市跌多漲少，共計2797隻個股下跌，2171隻個股上漲，234隻個股持平，賺錢效應“偏好”。
資金流向上，主力資金淨流入居前的行業有公用事業（+26.23億元）、電力裝置（+21.44億元）、汽車（+13.19億元）。TMT行業則遭主力資金重錘，淨流出前三的行業分别為計算機（-51.28億元）、電子（-19.54億元）、通信（-12.09億元）。
【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊國防軍工和食品等2個闆塊主題的交易和基本面情況。
一、【國防軍工ETF（512810）】
國防軍工闆塊午後沖鋒，逆勢大幅走高，尾盤有所回落，行業标杆指數——中證軍工指數收漲0.67%。成份股中，烽火電子午後封漲停闆，中國動力大漲7.65%，中國長城、中天火箭、菲利華、撫順特鋼等股漲逾4%。中船系尾盤回落，中國船舶跌1.46%，中船防務跌0.71%。
場内熱門ETF方面，國防軍工ETF（512810）午後一度漲超1%，尾盤雖所有回落，場内價格仍逆市收漲0.90%，全天成交額放大至5354萬元。
近期國防軍工闆塊持續活躍，一方面與該行業本身改革預期升溫有關，另一方面機構也認為顯著超跌背景下，軍工闆塊有望在闆塊輪動中持續修複。
1、軍工改革預期升溫，行業再迎強催化
近日，國資委召開央企提高上市公司品質暨并購重組工作專題會，持續推動央企提高上市公司品質工作。對此海通證券認為，應持續關注軍工央企控股上市公司高品質發展。
海通證券此前還表示，改革是推動軍工企業基本面質變的重要因素。以2022年報測算，各大軍工集團目前的平均證券化率約 43%（按總營收口徑）、 41%（按總資産口徑）、42%（按淨資産口徑），海通證券認為闆塊潛在資産證券化的空間依然較大。
浙商證券則表示，打造“中國特色估值體系”，資産整合逐漸推進，船舶制造央企望率先受益。2022年11月以來，市場持續打造“中國特色估值體系”，船舶制造央企随着盈利能力正逐漸進入上升區間，有望率先受益。根據中國船舶工業行業協會資料顯示，2023年1-5月，全國造船完工1647萬載重噸，同比增長15.4%。承接新船訂單2645萬載重噸，同比增長49.5%。5月底，手持船舶訂單11799萬載重噸，同比增長15.5%。造船三大名額實作全面增長，國際市場佔有率保持領先，船舶企業收入利潤持續改善。
2、顯著超跌背景下，軍工闆塊有望在闆塊輪動中持續修複
臨近二季末，不少機構針對國防軍工闆塊釋出政策報告，展望下半年闆塊趨勢。興業證券最新政策觀點認為，在顯著超跌的背景下，未來三年不少軍工标的絕對增速仍維持較高水準，估值與成長性比對度高，股價位置處于中下部，疊加三季度中上遊需求回補落地，軍工闆塊有望在闆塊輪動中持續修複。
民生證券則堅定看好闆塊後續機會，主要有四大邏輯支撐：
①行業長期趨勢無虞。中長期“供需共振高成長”的景氣邏輯仍然成立，階段性調整隻是短期影響；
②較其他行業有比較優勢。軍工具有“逆周期”屬性和長期确定性，且中上遊的“彈簧效應”也可帶來增長的彈性；
③催化劑頻繁。“國企改革”持續推進，新域新質指明方向；
④估值和市場情緒處于低位。機構資金在經曆2022年四季度和2023一季度的持續流出後，有望在2023年三季度回升，推動闆塊上漲。綜合以上，建議布局迎接反彈。
公開資料顯示，國防軍工ETF（512810）标的指數（中證軍工指數）成份股全面覆寫79隻國防軍工領域的細分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資産的利器。相較其他資産，國防軍工行業内循環程度高，經營韌性強，軍民融合前景廣闊，目前國企改革如火如荼，且闆塊估值仍處曆史低位，具備長期投資價值。截至2023年3月31日，國防軍工ETF（512810）自成立以來的淨值增長相對業績基準的超額回報21.5%！
二、【食品ETF（515710）】
吃喝闆塊今日逆市收紅。白酒股走勢分化，貴州茅台漲逾1%盡顯闆塊“壓艙石”風采，泸州老窖、山西汾酒、洋河股份微跌報收。休閑食品、調味品闆塊久違活躍，鹽津鋪子漲近7%，寶立食品漲4.64%。
ETF方面，食品ETF（515710）頑強收紅，場内價格漲0.28%兩連陽。值得一提的是，此前兩個交易日，食品ETF（515710）連續獲資金淨申購，合計吸金1286萬元。
吃喝闆塊近兩日走勢或受白酒龍頭貴州茅台控股股東大手筆增持提振。另外，從闆塊估值來看，成本效益也較為凸顯。
1、貴州茅台大手筆增持，有望為白酒闆塊注入“強心劑”
消息面，隔夜貴州茅台公告稱，截至2023年6月26日，本次增持計劃已實施完畢，合計超17億元。具體來看，茅台集團公司增持了0.0732%公司股份，增持金額為16.76億元；茅台技術開發公司增持了0.0030%公司股份，增持金額為0.69億元。
據悉，茅台上市20多年來，公司控股股東共出手四次進行增持，所在年份分别為2011年、2013年、2014年、2023年，其中以2023年的增持金額為最多。
貴州茅台稱，本次增持主要基于三個方面原因：一是對公司未來發展前景和實作持續穩健增長的信心；二是對公司長期價值的認可；三是進一步支援公司長期穩定健康發展。同時，增持主體也提倡其他股東利用本次分紅所得資金自願增持公司股票。
業内人士分析指出，年初以來白酒股震蕩走弱，或系消費複蘇預期較弱，疊加短期資料偏平淡引發對白酒價格倒挂現象的擔憂。此次白酒龍頭貴州茅台控股股東大手筆增持，有望為白酒闆塊注入“強心劑”。
2、吃喝闆塊底部漸顯，機建構議關注底部配置機遇
中信證券認為，從中長期角度，受益于行業集中頭部白酒企業仍将維持穩健成長，估值回調後價值底部将逐漸顯現。看2023年，我們預計上半年酒企消化庫存搶份額為先，下半年期待經濟逐漸修複背景下景氣和信心向上共振，中秋國慶旺季将是重要視窗。在估值走低、行業基本面穩健、短期景氣邊際向上的基礎上，出現任何邊際的擡升均将推動闆塊表現，可以考慮保持配置。
大衆品方面，東方證券最新研報表示，調味品闆塊，從利潤端看，目前部分原材料價格已呈現回落态勢，疊加産品結構優化、需求恢複帶來行業整體費投效率有所優化，短中期次元利潤率修複仍值得期待。休閑食品闆塊，回顧2022年及2023Q1，休閑零食上遊供應商标的受益于新管道紅利實作收入放量，目前管道紅利延續，休閑零食供應商仍有望受益。
對于吃喝闆塊整體看法，中泰證券最新研報稱，随着消費能力的悲觀預期逐漸修複，在政策加碼的大環境下，闆塊有望迎來反彈行情，目前來看食品飲料的估值水準處于近幾年的較低位置，成本效益凸顯，建議關注底部區間的配置機遇。
資料顯示，截至收盤，細分食品指數PE（TTM）29倍，位于近5年14.85%分位點，目前仍低于5年估值中位數34.85倍，已處于具備成本效益區間。
看好吃喝闆塊長期投資價值，可以重點關注食品ETF（515710）。公開資料顯示，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料産業主題指數，超6成倉位布局白酒，近4成倉位布局飲料乳品、調味、啤酒等闆塊，其中“茅五泸汾洋”權重超50%（貴州茅台、五糧液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份），兼顧伊利股份、海天味業、青島啤酒等細分闆塊龍頭。
風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，釋出于2013.12.26；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料産業主題指數，該指數基日為2004.12.31，釋出于2012.4.11。指數成份股構成根據該指數編制規則适時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現的資訊（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、名額、理論、任何形式的表述等）均隻作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金産品資料概要》等基金法律檔案，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相适應的産品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，國防軍工ETF、食品ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的适當性意見，各銷售機構關于适當性的意見不必然一緻，且基金銷售機構所出具的基金産品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金産品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
本文源自金融界資訊