财聯社6月16日訊（記者 高豔雲）研報罰單再添4張，并且又有券商研究所負責人被罰。
6月16日，遼甯證監局與北京證監局合計公布4張罰單，中天證券被遼甯證監局采取監管談話措施，中天證券研究發展中心總經理宋波及證券分析師王博被采取出具警示函措施；信達證券分析師張潤毅被北京證監局采取出具警示函行政監管措施。
截至目前，自5月10日以來，券商研報罰單總數已達28張，涉及16家券商，被罰研究所員工多達28名，被罰者多為分析師且不乏明星分析師，甚至多名研究所負責人也因研報業務違規擔責被罰。
罰單涉及的16家券商包括信達證券、中天證券、華安證券、中原證券、首創證券、太平洋、山西證券、西南證券、申港證券、野村東方國際、民生證券、申銀萬國、粵開證券、招商證券、英大證券、東亞前海證券。
面對密集披露的研報罰單，券商加強了相關專題教育訓練，以自查、逐條對照檢查、查缺補漏等多種方式，避免研報違規踩坑。
又有研究所負責人收警示函
遼甯證監局指出，經查，中天證券研報業務存在以下問題，一是未制定網際網路平台釋出研報制度和流程，未建立媒體報道監測和應對機制、市場影響評估機制，避免研報外部利益影響有效措施不足，未差別并規範獨立調研和聯合調研；二是品質控制崗對研報提出的稽核意見未留痕，公司公衆号月刊稽核簽批執行不符合有關要求，教育訓練教育内容不全；三是相關研報個别資料來源未核實、引用資訊與原文不一緻及資料未标注資訊來源。
宋波作為中天證券研究發展中心總經理，對上述問題負有直接管理責任。
王博作為中天證券證券分析師，署名釋出的研究報告《流感疫苗行業淺析》存在個别資料來源未核實、引用資訊與原文不一緻的情形。
目前，信達證券的罰單主要指向分析師，工作底稿的缺失即是問題之一。
北京證監局指出，經查，信達證券釋出的某證券研報存在以下問題，一是部分工作底稿資訊缺失，二是部分内容引用的資料資訊陳舊，三是部分結論缺少資料支撐。張潤毅作為該研報署名證券分析師，對研報内容負有直接責任。
研報制作仍存三大問題
上述研報違規問題的罰單，來自于各地證監局去年在全行業開展研報業務“雙随機”現場檢查。
今年5月，證監會向各券商通報了2022年研報“雙随機”的現場檢查情況，共覆寫45家公司的300篇研報。證監會對研報制作目前仍存在的三大問題進行了通報。
一是部分公司内控制度未根據法規規範要求及時更新調整。
主要表現為，一是随着新媒體、網際網路展業新業态的應用，未建立網際網路平台釋出研報、輿情監測和應對機制、證券分析師公開發表言論前的内部報備制度；二是未建立健全市場影響評估機制，構成重要影響的提級稽核機制對“重要”情形缺乏明确清晰界定；三是未建立專項的投價報告制度；四是證券分析師績效考核機制中的合規因素、研究品質因素不明确；五是外部專家邀請、身份核實、合規要求告知等機制不完整。
二是部分公司内控制度執行有效性不足。
主要表現為，一是質控合規稽核流于形式，未分别建立清晰的品質控制和合規稽核清單，質控或合規人員提出意見後跟蹤不足；二是調研活動未經事前審批，調研紀要未作為必備工作底稿；三是向公司備案的研報服務微信群不完整，質控合規審查人員開展跟蹤檢查頻率不明确，檢查底稿未留存；四是證券分析師績效考核打分依據未留痕，個别與研報業務存在利益沖突人員參與考核打分。
三是具體研報制作審慎性不足，個别員工私自發表證券分析意見。
主要表現為，一是資料資訊未标明出處、來源标注不明确或引自非權威管道；二是研報依據不充分，僅基于局部資訊簡單推定、實際材料支撐不足，結論缺乏審慎性；三是工作底稿中留存資料來源、計算方法、分析過程等内容不完整，品質稽核和合規審查意見留痕不足；四是未經質控合規審查向網下投資者提供投價報告或私自發表證券分析意見造成不當言論傳播。
針對此次檢查發現的部分證券公司研報業務内控薄弱環節、部分證券分析師等從業人員合規意識淡薄等問題，證監會也重申了四點法規規範要求。
一是加強研報資訊來源和留痕管理，打牢高品質研報堅實基礎；二是強化研報制作、稽核、釋出全流程内部控制，着力提升專業品質和合規水準，壓實制作環節責任要求，確定研報專業審慎；三是規範公開發表言論和客戶服務活動管控，強化輿情風險管理；四是完善人員績效考核和内部問責制度，促進行業發展行穩緻遠。
加緊教育訓練逐條對照
面對洶湧而來的處罰資訊，各家券商研究所也加緊了内部教育訓練。
一家中小型券商的研究部負責人稱，監管的合規導向确實很清楚，研究所内部也高度重視，正在積極落實。
“我們外發報告比較少，也沒有服務外部客戶，但還是按雙随機情況通報，一條條對照查缺補漏。”上述券商研究部副總經理如是說。
一家頭部券商研究所負責人稱，從“雙随機”檢查具體情況來看，實際上較為嚴格，公司研究所特别重視，盡管目前尚未中招，但内部也在強調合規，不能松懈，同時也在研究友商到底因為什麼原因被罰，并引以為戒。
該負責人進一步指出，公司也在進行自查，對制度進一步完善并增強執行的嚴格程度，公司研究所及合規部門每個月集中教育訓練研報質控，要求研報研究邏輯嚴謹，調研及底稿流程等嚴格按照規定操作，相關微信群必須有合規人員進入監督監控。
一家上市券商研究業務人士稱，公司研究部已對“雙随機”現場檢查情況做專門的傳達學習研讨，正在逐條對照檢查。
本文源自财聯社記者 高豔雲