在政策利好刺激下，疊加前5個月汽車産品出口大幅增長，近期汽車産業鍊全面爆發。6月9日，上周五汽車闆塊上漲1.9%引領市場，6月12日，本周一資金繼續湧入，汽車闆塊繼續強勁上漲3.04%位居行業闆塊漲幅首位。在産銷回暖下，新能源車内部競争仍然激烈，蔚來全系車型降價3萬元出爐，是否帶動行業再掀一輪降價潮？
此外上交所公開征求意見：加大對評價結果A類公司的服務支援力度，有利于優質上市公司更好發展，有望提升A股優質公司中長期投資價值。
// 加大A類公司服務支援力度 //
上交所就《上海證券交易所上市公司自律監管指引第9号——資訊披露工作評價（征求意見稿）》公開征求意見。修訂思路：
一是建構提升資訊披露有效性的長效機制。注重發揮資訊披露工作評價在提升資訊披露有效性方面的作用，在資訊披露内容簡明清晰、提升定期報告可讀性與實用性、運用資訊披露手段支援市場穩定健康發展等方面，設定更具針對性的要求。
二是強化評價結果在分類監管中的應用。加大對于評價結果A類公司的服務支援力度，加強與并購重組、再融資等的關聯，進一步降低其資訊披露成本。同時，強化對于評價結果D類公司的監督力度，通過組織合規教育訓練等方式，加強對公司及關鍵少數的規範引導。
三是進一步提升評價名額的科學性與适應性。一方面，增加重大負面事項減分情形，對于上市公司可能存在損害投資者合法權益情形的，在評價中予以減分。另一方面，嚴格設定A類和B類公司的評價标準，強化市場溝通、提高投資者回報等方面的要求。
其中強化結果應用，包括：加大對評價結果A類公司的服務力度，對于相關公司的臨時公告原則上免于事後稽核，對于籌劃發行股份購買資産、向特定對象發行證券等依法依規給予相應支援。強化對評價結果D類公司的監督引導，原則上暫停适用資訊披露直通車業務，并組織公司控股股東、實際控制人、董事長、董事會秘書等參加合規教育訓練，督促完善資訊披露内部控制及執行效果。此外，将上市公司對評價結果送出書面異議和本所回複的時間由3個交易日延長至5個交易日。
// 汽車政策利好不斷 //
6月2日，國務院日前召開常務會議提出，要延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策，建構高品質充電基礎設施體系，進一步穩定市場預期、優化消費環境，更大釋放新能源汽車消費潛力。
從新能源汽車免征購置稅政策力度來看，消費者購置主流新能源車型可享受數千元至上萬元優惠。以一輛開票價格為15萬元的新能源汽車為例，可減免車輛購置稅1.33萬元。“随着新能源汽車銷售規模的不斷擴大，今年新能源汽車購置稅免稅金額将超過1000億元。”全國乘用車市場資訊聯席會秘書長崔東樹表示，“如果這一減免政策在明後年延續，2025年免稅金額有望近2000億元，這将遠高于過去每年财政給予新能源汽車的補貼力度，對新能源汽車産業發展有巨大推動作用”。
6月8日，商務部辦公廳印發《關于組織開展汽車促消費活動的通知》，将于今年6月至12月，統籌開展“百城關聯”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動。通知提出，要聚焦新車銷售、二手車交易、報廢更新、以舊換“新”（新能源汽車）、汽車後市場等内容，全鍊條全過程促進汽車消費；推動适銷對路車型下鄉，推動完善農村充電基礎設施。
// 汽車出口大幅增長 //
近年來，大陸汽車出口依舊保持着強勢增長。Wind資料顯示，2022年，大陸汽車包括底盤出口為332萬輛，同比增長56.8%，成為全球第二大出口國。進入2023年，汽車出口的高增長态勢還在延續。今年第一季度，大陸汽車出口107萬輛，同比增長58.3%，首次超越日本，成為世界第一大汽車出口國。目前今年前5個月累計出口已達193.3萬輛，累計同比高達80%。
// 蔚來全系車型降價3萬元 //
6月12日，蔚來宣布全系車型起售價減3萬元；新購車首任車主用車權益調整為整車6年或15萬公裡質保等；免費換電補能不再作為标準用車權益，新使用者可靈活選擇在家充電或到充換電站付費補能，蔚來此後将推出靈活的充換電服務套餐。
已經提車的使用者，包括終身免費換電在内的首任車主用車權益保持不變；在購買蔚來新車時，使用者可選擇将原車的用車權益轉移到新車，或者選擇放棄其用車權益進而抵扣3萬元-5萬元的購車款。蔚來現有使用者超33萬，蔚來将為此項政策付出超百億補貼。
（圖檔來源：蔚來官微截圖）
面對友商價格的下調，蔚來創始人李斌多次表示“堅決不降價”。按照蔚來高層的表述，不降價的政策是為了保障現有客戶的利益，其它車企都在努力讨好新客戶，蔚來則更照顧已有客戶的利益。像其他品牌那樣大幅降價，會極大程度損傷品牌和車主現有車型的保值率，然而這次蔚來不得不破例了。
随着蔚來銷售及業績雙雙承壓，降價提銷量成為優先政策，市場對其反映較正面。Wind行情顯示，6月12日，在新加坡交易所上市的蔚來（NIO.SG）和在港交所上市的蔚來-SW（9866.HK）單日上漲均超過4%。
（圖檔來自Wind金融終端移動App）
從目前已釋出财報幾家新勢力車企來看，理想汽車已率先實作季度盈利，銷量大幅增長；零跑和小鵬則在2023年第一季度都遭遇了銷量和營收下滑的問題，蔚來盡管銷量保持增長，增速不及理想汽車。
（圖檔來自Wind金融終端PC版）
// 汽車産業鍊近日火爆 //
在政策大力支援下，出口資料強勁帶動下，近期A股中汽車産業鍊受到資金追捧，持續大幅上漲引領市場。Wind行情顯示，汽車闆塊上周五和本周一兩個交易日累計上漲達5%，較上證指數、深成指強太多，部分個股連續漲停。
具體來看，Wind資料顯示，汽車産業鍊中A股上市公司共有255隻，近兩個交易日有244隻上漲，上漲家數占比高達95.69%，成為近日市場中最亮眼的闆塊。其中泰祥股份、博俊科技等10隻個股兩個交易日漲幅超過20%，緊随其後還有雙林股份、嵘泰股份等38隻個股漲幅在10%~20%之間，遠遠強于市場及各大行業闆塊。
// 汽車行業後期投資機遇如何？ //
中信證券袁健聰等團隊分析認為，過渡期帶來價格戰邊際緩和、終端觀望情緒有所緩解，疊加新車型密集上市刺激需求、五一假期銷售旺季等因素。新能源汽車行業5月實作批發銷量71.7萬輛，環比+12.7%，同比+60.2%。展望2023年下半年，認為汽車行業全年價格戰最嚴重的時間已經過去，近期國常會關于“新能源車購置稅減免再延期”政策有望提振闆塊情緒。
太平洋證券文姬認為，價格戰刺激行業訂單修複，庫存指數企穩，新品周期疊加驅動量持續改善。同時，價格體系逐漸企穩，5月初特斯拉漲價釋放行業價格止跌信号，後續比亞迪宋最後一降宣告行業短期價格戰告一段落，行業價格體系迎來階段性企穩。展望下半年，車型、盈利、海外多重因素催化，迎來6-7月價量布局拐點。零部件二季度排産已在确定性提升，降價幅度可控，可優于整車先行布局，優質零部件底部迎來多重利好陸續催化。
// A股下半年将震蕩上行 //
東吳證券陳剛、陳李分析認為，在美債築頂、國内政策視窗期打開的環境下，預計下半年A股将震蕩上行。我們在面臨類似2014年前後的宏觀、政策和産業環境類似的情形下，結合目前各類限制條件，下半年開始，一方面，需求刺激的可能性加大，另一方面，獨立産業趨勢的行業将較少受到經濟預期的影響。風格層面，下半年A股大機率将出現非典型成長風格（成長指數較弱，但主題交易和獨立産業趨勢的闆塊走勢較強）向偏成長風格切換。下半年開始需要密切關注部分行業供給格局的優化，可能帶來中期投資機會。
（Wind綜合中國經營報、券商研報）
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