黃仁勳也要來了？萬億英偉達可能更需要中國了
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馬斯克之後，另一位全球科技大佬黃仁勳即将展開其中國之旅。
據《中國企業家》雜志援引知情人士消息，英偉達CEO黃仁勳将于本月前往中國大陸。騰訊、位元組跳動、理想汽車、比亞迪、小米……黃仁勳行程上的企業名單，預示着這将是一個緊湊且不輕松的旅程。
近期，黃仁勳在AI領域的動作引發了業界極大關注。
5月29日上午11點，黃仁勳在 COMPUTEX 2023 （2023台北國際電腦展）上發表主題演講，分享英偉達在 AI、圖形及其他領域的最新進展。其中最引人注目的，是被稱作“巨型GPU”的GH200晶片已全面投産。
黃仁勳稱，這次演講距離他上一次公開演講，已經過去了四年。而目前，在人工智能的的浪潮推動下，英偉達的股票和市值飙升到了萬億美元的關口。
今天轉載的文章，便寫于英偉達公布其最新季度業績報告之後。
文｜齊健
編輯｜陳伊凡
中原標準時間5月25日淩晨，英偉達公布了截至 2023年4月30日的季度業績報告。該公司最新季度營收為71.9億美元，比去年同期下降13％，比上一季度增長19％。雖然季度營收同比下降，但财報公布後，收跌約0.5%的英偉達股價在盤後迅速拉升，漲幅超過20%，次日開盤後最高漲幅一度接近30%。
一天之内，英偉達的市值由7500億美元蹿升至近9400億美元。漲幅1800多億美元，一天内的增長，約等于1.5個英特爾的市值。随着英偉達推出自己的CPU和GPU的組合，英特爾在CPU上的地位也将被進一步蠶食。
在生成式AI和大模型應用、研發需求暴增之下，英偉達幾乎壟斷了今天的AI加速計算市場。這也使得英偉達持續被各級市場投資人看好，其二季度營收指引，同比增近33%。據英偉達預計，下個季度公司收入将達到110億美元，實作64%的同比增長，環比增長25億美元以上，且公司毛利率将增長4個百分點，達到68.6%。
“強勁的連續增長是由創紀錄的資料中心收入推動的。”雖然在财報電話會上英偉達首席财務官Colette Kress稱，該公司大遊戲和專業可視化平台從管道庫存修正中脫穎而出，但從财務資料表現來看，資料中心業務已經是英偉達無可替代的主力業務。
在這樣的情況下，中國市場對于英偉達來說變得更加重要。中國的資料中心業務持續增長，但英偉達與中國的生意往來正在受到國際貿易環境影響變得不确定。5月24日，英偉達首席執行官黃仁勳在接受英國媒體《金融時報》的采訪時表示，美國在這方面應該慎重行事，“如果我們被剝奪了中國市場，我們沒有應急措施。因為世界上沒有其他中國，隻有一個中國。”
01
英偉達的資料中心帝國進一步擴大
“生成式AI推動了計算需求的指數級增長，這種需求正在快速過渡到GPU加速計算市場。”Colette Kress在财報電話會上表示，在訓練和部署生成式AI的過程中，使用GPU的資料中心效果更好、更通用，也更低碳節能，在GPU方面的領先技術給英偉達的産品需求帶來了巨大的上升空間。
事實上，AI算力需求的迅速升溫，對于英偉達的資料中心業務來說隻能算是錦上添花。全球算力需求增長，雲計算市場持續擴張，早已把英偉達的GPU晶片從單純面向遊戲、可視化市場，推到了更高、更廣的應用次元，并大幅加速了英偉達整體的業務增長。
在英偉達的2022财年第四季度，遊戲業務營收34.20億美元，相對于資料中心的32.63億美元還略占優勢。而如今英偉達的資料中心業務已經大幅超過遊戲，2024财年第一季度，在英偉達的四大主要業務闆塊中，遊戲、專業可視化和汽車業務三個業務的總收入加起來，也隻占資料中心業務的2/3。
在本季度，英偉達進一步擴大了對資料中心業務的投入。在3月底的GTC大會上推出過的最新技術和服務在本季度都有更新。其中包括四個推理平台，将公司的全棧推理軟體與最新的 NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper處理器相結合。
由此，英偉達可以向使用者提供GPU+CPU的完整伺服器産品。這意味着在伺服器市場，英偉達的話語權将進一步擴大，正在突破原來英特爾的CPU帝國。
此外，英偉達還宣布了與多家主要雲廠商的合作拓展，擴大了基于NVIDIA H100 Tensor Core GPU新産品和服務的合作夥伴，包括亞馬遜網絡服務、谷歌雲、微軟 Azure 和甲骨文雲基礎設施。
針對谷歌雲，英偉達将率先提供新款NVIDIA L4 Tensor Core GPU以加速生成式AI應用程式。在Azure雲上，英偉達将把NVIDIA AI Enterprise軟體內建到Azure機器學習中，以加快AI訓練。
02
英偉達有多需要中國？
雖然本季度英偉達資料中心業務表現不俗，營收創曆史新高，但就在3個月前，英偉達的上一财季中，資料中心業務的環比增長還在下滑。英偉達将此前的業績放緩解釋為“總資料中心連續收入下降是由于中國銷售額下降。”
而本季度的業績修正，似乎與英偉達仍然在和中國做生意有着一定的關系。
目前，全球範圍内，在生成式AI和大模型領域投入最大，算力需求最旺盛的兩個國家，始終是中美兩國。且相對于中國市場來說，第三、第四名的算力市場需求，可能很難支撐英偉達資料中心業務的長期增長。
然而，美國政府為了遏制中國發展，在去年下半年推出了一系列限制，影響了多數美國公司的高端晶片及相關産業出口。
“拜登政府對半導體技術實施的出口限制，使英偉達感到‘束手束腳’。英偉達無法在全球最大市場之一的中國開展業務。”黃仁勳近期也曾公開表示對美國政府對華禁售高端晶片的不滿。
英偉達顯然很看重體量巨大，且富有增長潛力的中國市場。
在美國限芯禁令頒布之後，英偉達一方面積極響應“國家号召”及時對中國斷供了高端晶片A100和最新的H100。但在2022年11月，英偉達就推出了比這兩款高端晶片稍差的“中國特供”替代品——A800。
與A100相比，A800系列的規格基本相同，比較大的差別在于NVLink互連總線的連接配接速率，前者為600 GB/s，後者限制在了400 GB/s。A800 GPU在算力上與A100保持一緻，但增加了40GB顯存的PCIe版本，在NVLink互聯速度上，A800相較于A100下降了200GB/s的速度。
雖然目前英偉達沒有公布A800的銷售情況，也沒有在本次财報中說明中國市場對業績增長的影響。但對比前一季财報中，着重提到失去中國市場對業績的拖累，或展現了英偉達在中國的業務正在回暖。
目前，英偉達官方已經承認正在與中國客戶接洽，以提供不受禁令限制的替代産品，且如果客戶需要被禁售的産品，英偉達也可以向美國政府申請銷售許可。多位國内算力行業從業者向虎嗅表示，很多中國雲計算和IDC企業都已經開始采購并應用A800。
03
對華晶片貿易風險持續上升
大國貿易摩擦肯定不會隻是單邊行動，中國對美國制裁的反擊，也使中美之間的晶片貿易充滿了不确定性。
在晶片方面，從4月初開始，中國政府就宣布了對美國晶片制造商美光科技進行網絡安全審查。近期，據報道，中國網絡安全審查辦公室對美光公司在華銷售的産品進行了網絡安全審查。審查發現，美光公司産品存在較嚴重網絡安全問題隐患，對大陸關鍵資訊基礎設施供應鍊造成重大安全風險，影響大陸國家安全。
基于此，中國對這家美國公司下達了禁令，要求國内關鍵資訊基礎設施的營運者，停止采購美光公司産品。而與美光同屬晶片行業的英偉達在這方面同樣可能面臨着資料和安全方面的審查與監管挑戰。
目前，中國法律在資料處理和資料本地化方面已經對英偉達等企業提出了相關要求。根據法律，廣義上被定義為重要的資料，在未經中國網信辦評估和準許的情況下，不得轉移到中國境外。英偉達公司認為，無法将個人資料帶出中國可能使英偉達等資料中心業務成本大幅提高，甚至面臨關停業務的風險。
在高技術産品中添加“後門”或故意設定漏洞，在美國對華技術輸出過程中并非個例，很多晶片、工業軟體等都曾被查處存在類似問題。這也在很多關鍵領域催生了大量自主知識産權産品，并加速了國内信創行業的發展。
黃仁勳在前述采訪中還表示，對中國的出口限制隻會倒逼中國企業自己研發生産晶片，并成為美國的競争對手。
不過，近日中國商務部與美國再度展開了接觸。5月25日，商務部部長王文濤在赴美國參加亞太經合組織貿易部長會議期間，在華盛頓會見美國商務部長雷蒙多。已公開的消息稱，雙方就中美經貿關系和共同關心的經貿問題進行了坦誠、專業、建設性的交流。
中方就美對華經貿政策、半導體政策、出口管制、對外投資審查等表達重點關切。雙方同意建立溝通管道，就具體經貿關切和合作事項保持和加強交流。本次會談，或對晶片半導體行業釋放更多積極信号。
目前國内科技行業在高端晶片領域雖然受制于人，但有專家認為，沒有A100或者是H100，對于目前算力需求最旺盛的AI大模型研發領域來說，并不緻命。
“GPU性能相差2倍，大模型的參數量不會縮小2倍，會少1倍多一點。”第四範式創始人兼CEO戴文淵告訴虎嗅，對于大模型來說，參數量差10倍有本質的差別，差1倍多一點，其實感受不到本質的差別。