半導體需求及價格持續滑落，造成南韓半導體大廠滿手庫存，據外媒報導，三星電子、SK海力士和東部高科，截至2023年第一季度末，半導體庫存總額已接近50兆韓元，創下有統計以來最高庫存金額曆史紀錄。
産業市況低迷，對三星電子和SK海力士兩大廠商影響明顯，三星電子存儲業務的營收，連續三個季度季比及年比大幅下滑；SK海力士的營收也是連續三個季度季比及年比皆大幅下滑，去年四季度和今年一季度更出現了虧損。
根據晶片資深從業人員透露，三星電子已經通知了它的分銷商，将不再以低于目前價格出售DRAM晶片。
三星作為記憶體龍頭企業，它的DRAM價格如果可以停止下跌，那其它廠商大機率會效仿，比方說：中國龍頭企業的顆粒報價已經從上周開始擡升。當龍頭企業的價格已停止下跌時，或許還會有更多的廠商會效仿，那麼現貨價格或許很快就能起穩，那漲價也是大機率事件。
存儲晶片在半導體的什麼位置？半導體行業包括：內建電路、光電器件、分立器件、傳感器等子行業，其中：內建電路又可根據功能細分為：存儲器、邏輯電路、模拟電路、微處理器等領域。因為存儲晶片往往被作為半導體産業的風向标，呈現出較強的周期性，行業景氣度受供需關系影響較大，在景氣度高漲時，各廠商擴大産能以增加收入，易導緻供應過剩，而在景氣度下降時則收縮産能、降價清理庫存，最終導緻市場供不應求。
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存儲晶片根據其性質可劃分為不同的類型。按照掉電後資料是否可以繼續儲存在器件内，存儲晶片可分為：掉電易失和掉電非易失兩種。
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易失存儲晶片主要包含：靜态随機存取存儲器（SRAM）和動态随機存取存儲器（DRAM）。像這次三星價格反彈的晶片，也就是這個動态随機存儲器（DRAM）。
非易失性存儲器主要包括：可程式設計隻讀存儲器 （PROM），閃存存儲器（Flash）和可擦除可程式設計隻讀寄存器（EPROM/EEPROM）等。
在這麼多種類種，目前主要由：DRAM 和 NAND Flash ，這兩種占據主要存儲晶片市場。
據 TrendForce 資料，22Q4 全球 DRAM 市場規模為121.55 億美元，主要被：三星、SK 海力士等三家巨頭壟斷，三家市場佔有率合計高達 95.8%。
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22Q4 全球 NAND Flash 市場規模為 102.87 億美元，主要被：三星、铠俠、SK 海力士、西部資料(38.32, -0.42, -1.08%)（WDC.US）等五家壟斷，五家市場佔有率高達 96.9%。
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目前存儲行業下遊市場占比較大的是智能手機、伺服器、PC 等。
相信手機、PC端、存儲卡等都已聽膩了，新的增量主要來源于：AI。受益于 AI 應用爆發，AI 伺服器市場有望持續擴張。據 TrendForce 資料，AI 伺服器 2022-2026 年複合增長率達 10.8%，至 2026 年 AI 伺服器年出貨量有望達到20 萬台左右。
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這其中，随着 AI 技術對高算力的需求增長，HBM 晶片有望快速放量。根據 Omida， 2019 年 HBM 市場規模為 5 億美元，至 2025 年市場規模有望達 25 億美元。
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再說回到各大巨頭的業績，就比方說這一次的主角三星，2022Q4 三星存儲部門營收 12.14 萬億韓元，同比下降 38%，環比下降20%。2022Q4 三星 DS 部門營業利潤為 0.27 萬億韓元，同比下降 97%，環比下跌 95%。
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再比方說：2023Q1 SK 海力士營收 5.09 萬億韓元，同比下降 58%，環比下降 34%，其中，NAND 業務收入占比 33%，約 1.68 萬億韓元；DRAM 業務收入占比 58%，約2.95 萬億韓元。營業利潤為-3.4 萬億韓元，淨利潤-2.59 萬億韓元。
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目前，盡管SK海力士已減少産量，三星電子在4月初也宣布減産，以推動市場的供需均衡，但由于減産效應尚未發揮，緻使目前兩廠庫存依舊處在高位，市場供需失衡狀況難以緩解。
業界人士分析，供應鍊的拉貨心态保守，使DRAM與NAND Flash合約價續跌，主要是因為市場需求的不确定性非常高，包括歐洲、美國等地消費購買力減弱，間接影響中國大陸外銷市場受到沖擊。
整體可以看到，由于下遊需求持續低迷，各大存儲晶片大廠均縮減資本開支、調低産能使用率，未來随着各大存儲廠商主動去庫存和減産，供需關系有望持續改善。而這一次的三星或許就是見底信号之一。
來源：綜合自工商時報、智通财經等