21世紀經濟報道新能源課題組 記者費心懿 上海報道
編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏闆塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。
本周（11月21日到25日），A股光伏闆塊寡淡，行情亮點較少。
21世紀經濟報道新能源課題組結合Wind資料，統計了78隻A股光伏概念股，覆寫矽料、矽片、電池片、元件、電站、輔料、裝置等産業鍊各環節。截至11月25日收盤，上述78隻光伏概念股合計市值約3.12萬億元，較上周減少了686.88億元，光伏指數(884045.WI)延續上周下行走勢，近五個交易日下跌1.05%。
不過，産業鍊迎來了久違的喘息。11月24日、27日，矽片“雙寡頭”隆基綠能（601012.SH）和TCL中環（002129.SH）先後公告了單晶矽片降價。
1、矽料、矽片價格進入下行通道，裝置廠在手訂單高速增長
消息面上，本周政策類消息較為寡淡。
11月21日，工信部等三部門聯合印發《關于鞏固回升向好趨勢加力振作工業經濟的通知》，提升産業鍊供應鍊韌性和安全水準。
《通知》提到，開展光伏壓延玻璃産能預警，指導光伏壓延玻璃項目合理布局。同時，還提到加快能源電子産業發展，推動智能光伏創新發展和行業應用，完善光伏、锂電等綜合标準化技術體系。
産業鍊上，光伏行業權威機構PV InfoLink最新公布的資料顯示，國内多晶矽價格下降。
根據該機構11月23日釋出的資料，本周，多晶矽緻密料最高價格為30.6萬元/噸，最低價為29.3萬元/噸，成交均價為30.2萬元/噸。
相較于上一周的報價，上述價格分别減少0.1萬元/噸、0.2萬元/噸和0.1萬元/噸。值得一提的是，PV InfoLink所統計的多晶矽緻密料價格是對市場交易中主流價格跟蹤和回報，個别散單交易價格僅作為關注項目。
而此次價格的變動，也意味着，矽料市場主流價格有了松動的迹象。PV InfoLink認為，雖然主流一線廠家之間預計将要從下周才陸續開始洽談和簽單，本周仍然有較多正在執行的前期訂單，但是二線廠價格範圍繼續擴大，盼跌氛圍已經達到頂峰。
同時，在矽料降價的帶動下，單晶矽片也開啟了下行通道。
10月31日，TCL中環首次打開矽片價格下行通道，P型價格降幅在3.15%至3.28%，N型價格降幅在3.19%至4.14%。另外，還取消了P型158尺寸的報價。
11月24日，單晶矽片另一龍頭隆基綠能也下調了價格，166矽片由6.33元/片下調至6.24元/片，下跌1.42%；182矽片由7.54元/片下調至7.42元/片，下調幅度為1.59%。這也是隆基綠能自10月24日報價周期未調整報價後，首次開啟降價。
對此，隆基綠能相關人士對21世紀經濟報道記者表示，“矽片作為産業鍊中遊，價格根據上遊價格走勢，随行就市。”
與此同時，11月27日晚間，中環釋出《單晶矽片價格公示》，顯示其矽片報價的降幅更低。
以182矽片為例，隆基綠能報價7.42元/片（155μm），TCL中環報價7.05元/片（150μm），比隆基綠能的矽片價格低了約5%。
公司層面，時隔兩個多月，雙良節能（600481.SH）拟建設年産50GW單晶矽拉晶項目有了新進展。
11月25日晚間，雙良節能公告，上述投資項目獲得董事會審議通過，公司拟與標頭稀土高新技術産業開發區管理委員會簽署合作協定，項目總投資105億元，建設期兩年。
晶盛機電（300316.SZ）在電話會議上表示，截至2022年9月30日，公司未完成晶體生長裝置及智能化加工裝置合同總計237.90億元，其中未完成半導體裝置合同24.6億元。
據悉，晶盛機電業績已連續多年保持高速增長，2021年創下最好紀錄，實作營收59.61億元，同比增長56.44%；歸母淨利潤17.12億元，同比增長99.46%。現在還有237.90億元訂單在手，接近2021年近4倍營收，未來業績有望繼續保持高速增長。
2、合盛矽業掉出“千億俱樂部”，雙良節能再規劃百億擴産
本周，光伏闆塊有22隻個股上漲。其中，周漲幅超過10%的個股有2隻。
清源股份（603628.SH）、林洋能源（601222.SH）、科華資料（002335.SZ）在闆塊内領漲，周漲幅分别為13.53%、11.00%和7.88%。
本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經濟報道
本周，光伏闆塊内有55隻個股下跌，周跌幅超過10%的有3隻。
金辰股份（603396.SH）、康躍科技（300391.SZ）、中信博（688408.SH）在闆塊内領跌，周跌幅分别為15.89%、11.82%、10.43%。
本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經濟報道
龍頭股方面，本周龍頭股繼續延續了此前下跌的走勢，僅天合光能微漲1.05%。同時，合盛矽業（603260.SH）掉出“千億俱樂部”，年内跌幅近30%。
11月21日晚，合盛矽業釋出公告稱，公司原董事、總經理方紅承因涉嫌職務侵占已由公安機關偵查終結并移送至檢察機關審查起訴，其所涉犯罪行為發生在公司任職期間。
本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：21世紀經濟報道
而本周最令市場關注的莫過于矽片“新秀”雙良節能的矽片産能擴張計劃。
11月27日，雙良節能公告，此前董事會審議通過了《關于對外投資并拟簽署50GW大尺寸單晶矽拉晶項目合作協定的議案》，公司拟與標頭稀土高新技術産業開發區管理委員會簽署《雙良節能系統股份有限公司50GW大尺寸單晶矽拉晶項目合作協定》，在標頭稀土高新技術産業開發區内投資建設“50GW大尺寸單晶矽拉晶項目”，總投資105億元，建設期兩年。
公司還指出，本項目投資金額較大，公司将分期分步實施、統籌資金安排，合理确定資金來源、支付方式、支付安排等以確定該項目順利實施。預計項目的資金來源主要有銀行貸款、融資租賃等債權融資共約30至70億元，剩餘的資金缺口拟通過公司自有資金、上市公司再融資（如需）等方式解決。截至2022年9月30日，該公司貨币資金約為61.4億元，目前授信額度充足。
10月13日，公司還披露可轉債預案，計劃募資不超過26億元，其中18.6億元計劃投向40GW單晶矽二期項目（20GW）。
雙良節能此前預計，年内公司大尺寸矽棒/矽片實際産能将實作50GW。
值得注意的是，雙良節能在與下遊鎖定矽片訂單的同時，也在頻頻鎖定矽料供應。
10月13日，公告披露，全資子公司簽下15.53萬噸多晶矽緻密料采購合同，預計采購金額約470.56億元。若算上公司7月和9月公布的4份采購合同，則5筆采購合同合計采購額達2272.16億元。矽料的采購對象包括通威股份（600438.SH）、新特能源（1799.HK）、東方希望，采購期限已經簽到2030年。
同時，雙良節能還在加購生産裝置。10月17日，該公司公告，控股子公司與青海麗豪半導體材料有限公司簽訂《還原爐買賣合同》，合同标的為多對棒還原爐裝置。
據不完全統計，主流矽片廠商在2022年的産能已經超過600GW，而據中國光伏行業協會預計的2022年矽片需求在276GW水準，且還有很多大廠在2023年計劃繼續擴産。
這也意味着，已經過剩的矽片産能并未對廠商的擴産腳步形成阻礙。而直到真正投産之前，規劃産能也未必能撼動目前的市場格局。
更多内容請下載下傳21财經APP