期貨套利是一種常見的期貨操作，是同時操作2個或以上相關聯的品種/合約，利用價差的波動來盈利。
本文将詳述期貨套利的操作原則，特别說明，本文介紹的是套利操作的思路，有些說不行的操作是套利操作上的不行，但用在其它思路上也許是可行的。
一、合約選擇：
1、要選高流動性/高成交量的品種/合約，成交滑點會比較小，不要選流動性差/成交量少的品種，會有很大的成交滑點，會吞噬部份利潤，甚至由盈轉虧，比如想做跨期套利選品種，螺紋鋼和熱卷高度相似，應該選螺紋鋼，而不是熱卷，螺紋鋼的月份應該選2301和2303，而不是2303和2305，選擇成交量大的；
2、品種/合約之間的相關性要強，做套利就要選相關性較強的品種/合約，隻有相關性強的品種/合約，當價差發生偏離，才會出現價格回歸，才有套利操作基礎。否則就不是套利操作，而是其它操作思路，比如螺紋鋼和熱卷之間可以做套利，但螺紋鋼和燃料油就沒有套利的基礎；
二、操作的方向要相反，買入的同時也要賣出，而不能隻買入不賣出，這不是套利操作；
三、買入和賣出的數量要相等，如果多單和空單的數量不等，就會有淨多單或淨空單的情況，變成單邊操作，而不是套利；
要注意：是數量相等，是數量相等而不是手數相等：棕榈油1手對應菜籽油1手，但焦炭1手大約對應焦煤2手；
四、要同時操作，由于期貨價格不斷變化，如果不是在同一時間開倉或平倉，差價就會變化，可能無法實作套利。是以，開倉要同一時間開倉，平倉要同一時間平倉，如果不是同時操作，價差所産生的利潤就可能在瞬間消失，失去套利的基礎；
期貨套利是一種高勝率的交易政策，也是一種短線政策，優點是勝率高，操作周期短，對短線/日内風格的交易員十分友好，缺點是盈利空間較小，需要快速執行，靠人工盯盤+手動執行在速度上很難執行，能做到的也會非常的累。
由于執行速度上的要求，目前用期貨套利政策的交易員，多用量化交易/自程式化來執行，最常用的是Python量化交易架構，這不僅能提高執行效率，捕捉稍縱即逝的行情，而且能快速提高量化交易員的交易水準。#交易# #期貨#
