//債市綜述//
8月8日，現券期貨整體延續弱勢，國債期貨小幅收跌，銀行間主要利率債收益率普遍上行，中短券調整幅度較大，收益率上行2bp左右；銀行間資金面寬松局面不改，隔夜權重利率仍圍繞1％附近成交；地産債漲跌不一，“20遠洋控股PPN001”跌超51％，“19富力02”漲超22％。交易員表示，現券調整幅度不算大，在資金寬松依舊的背景下，債市後市預期仍偏強。
周一，國債期貨窄幅震蕩小幅收跌，10年期主力合約跌0.02％，5年期主力合約跌0.02％，2年期主力合約跌0.01％。A股方面，滬深股指全天平穩運作，波動幅度不大，但百餘股漲停顯示人氣仍在；煤炭、石化、光伏、锂電池漲聲一片；上證指數收漲0.31％，日線三連陽；深證成指漲0.27％，創業闆指跌0.29％。
銀行間主要利率債收益率普遍上行，中短券上行幅度較大。10年期國開活躍券220210收益率上行0.45bp，10年期國債活躍券220010收益率上行0.55bp；5年期國開活躍券220208收益率上行1.5bp，3年期國開活躍券210203收益率上行2.25bp。
華林證券分析稱，周一債市盤中情緒主要受周末資料的影響，出口資料較為強勁，在此利空消息的帶動下，現券收益率略有上行。周二重點關注社融資料、資金面及股市情況。
地産債漲跌不一，“20遠洋控股PPN001”跌超51％，“20龍控01”跌超21％，“20世茂06”跌20％，“18遠洋01”跌超15％，“21龍控02”跌超13％，“21龍湖拓展MTN001（項目收益）”跌超12％，“16龍湖06”跌超6％；“19富力02”漲超22％，“19龍控04”漲超14％，“21碧地02”和“18龍控05”漲超12％，“20金地01”和“18金地07”漲超7％。
此外，“20遠資01”漲超13％，“18清控MTN001”漲超5％，“19貴陽經開債01”漲超4％，“20蘭州城投PPN001”、“20蘭州城投PPN002”、“19首發PPN001”漲超3％；“21騰越建築MTN003”跌超48％，“22西甯城投SCP002”跌超3％。
央行8月8日以利率招标方式開展了20億元7天期逆回購操作，當日完全對沖到期量。Wind資料顯示，本周央行公開市場将有100億元逆回購到期，其中周一至周五均到期20億元，此外周二還将有400億元國庫現金定存到期。
銀行間市場周一資金面寬松局面不改，隔夜權重利率仍圍繞1％附近成交，長期資金方面，大型和主要股份制銀行一年期同業存單最新報價微升至1.90％附近，但相對仍處低位。交易員稱，短期擾動不多情況下資金仍無憂，但隔夜緊守1％關口不排除監管因素可能，在質押式回購成交額居高背景下加杠杆熱情仍難消；關注央行後續态度。
中國貨币網資訊顯示，周四銀行間質押式回購總成交額首破7萬億元，達到70472.1億元，為連續第二日創下新高。其中隔夜成交額63746.6億元，占比超90％。上周五質押式回購總成交額小幅回落至68676億元。
華創固收稱，7月出口同比延續高增，不過個别分項因低基數支撐、拉動作用較為突出；進口增速略低于預期，内需仍是“有限修複”，大宗商品價格走低，數量對進口增速的影響權重較此前更為突出。後續來看，年内出口增速或呈邊際回落，預計年内進口整體增速或延續“微增”趨勢。
中信固收稱，近期資金利率持續下行，隔夜資金利率創18月新低，銀行間質押式回購成交量不斷攀升。但從利率傳導機制維護、防止資金空轉增大金融體系脆弱性和未來貨币政策重點的三個角度來看，資金利率進一步下行的空間有限，但财政和信貸因素依然支撐着較為寬松的資金面。建議在采用杠杆政策的同時密切關注資金面及市場情緒變化，及時調整避險。考慮到短端交易已經比較擁擠，後續收益率曲線的平坦程度或将增加，可以考慮适度配置中期限品種。
//債市要聞 //
1、中國前7個月外貿進出口總值23.6萬億元，同比增長10.4％
據央視新聞，海關總署8月7日公布資料顯示，今年前7個月，大陸外貿進出口總值23.6萬億元，同比增長10.4％。其中，出口13.37萬億元，同比增長14.7％；進口10.23萬億元，同比增長5.3％；貿易順差3.14萬億元，擴大62.1％。
海關統計顯示，前7個月大陸外貿結構持續優化，一般貿易進出口15.17萬億元，同比增長14.5％。大陸對東盟、歐盟、美國分别進出口3.53萬億元、3.23萬億元和2.93萬億元，同比分别增長13.2％、8.9％和11.8％。東盟繼續為大陸第一大貿易夥伴，占大陸外貿總值的15％。
2、7月房企融資成本保持低位，償債潮仍在持續
據證券時報，在今年以來房地産市場遇冷的背景下，房企7月融資總額延續下滑态勢。中指院表示，上半年房企銷售資料不佳，經營性回款未能改善現金流，同時6、7月為海外債年内第二波償債高峰。抓銷售回款、通過資産變現回籠資金、與債權人積極溝通以時間換空間，是房企緩解資金壓力主要手段。
3、日本投資者6月減持美國主權債規模創下兩年新高
據新浪，日本投資者6月份出售了3.72萬億日元（275億美元） 美國主權債券，創下2020年4月以來最大減持規模。日本已連續八個月淨賣出美債，創2005年有資料以來的最長減持周期。
4、外國投資者7月份購買創紀錄的日本長期債券
據新浪，随着全球債券上漲以及對央行政策調整的預期消退，外國投資者7月份購買了創紀錄的日本長期債券。海外基金淨買入5.06萬億日元（374億美元）的日本債券債券，其中主要是政府債券，扭轉了6月份淨賣出4.1萬億日元創2020年以來最大規模的局面。
5、銀行間交易商協會：因信披違規對徐州經開予以嚴重警告
銀行間交易商協會：因債務融資工具募集資金用途變更未合規披露等違規行為，對徐州經濟技術開發區國有資産經營有限責任公司予以嚴重警告；對相關責任人孫軍、肖鐵軍予以通報批評。
6、中證鵬元：将蒙娜麗莎主體和“蒙娜轉債”信用等級列入信用評級觀察名單
中證鵬元公告稱，将蒙娜麗莎主體信用等級和“蒙娜轉債”信用等級列入信用評級觀察名單。
7、上海寶龍實業發展：拟對“20寶龍04”啟動撤銷回售業務
上海寶龍實業發展（集團）有限公司公告稱，為配合“20寶龍04”持有人後續交易、轉讓安排，公司拟對“20寶龍04”啟動撤銷回售業務。已在7月11日至7月15日期間對“20寶龍04”申報回售且未在回售撤銷期間撤銷回售申報的債券，債券持有人可在8月9日至8月23日期間通過深交所系統撤銷回售申報，撤銷回售的債券份額應不高于原申報回售份額。
//資金市場 //
公開市場操作：
央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，8月8日以利率招标方式開展了20億元7天期逆回購操作，中标利率2.10％。Wind資料顯示，當日20億元逆回購到期，是以當日完全對沖到期量。
Wind資料顯示，本周央行公開市場将有100億元逆回購到期，其中周一至周五均到期20億元，此外周二還将有400億元國庫現金定存到期。
資金面（CP）：
//利率債市場 //
利率債成交走勢（TBCN）：
最活躍利率債成交統計（BBQ）：
10年國債連續活躍行情（GZHY）：
10年國開連續活躍行情（GKHY）：
T2209日内走勢（TF）：
//信用債市場 //
信用債成交基準統計（CBCN）：
信用債成交活躍統計（BBQ）：
信用債成交偏離監控（BBQ）：
//同業存單 //
同業存單發行（NCD）：
同業存單成交（NCD）：
同業存單成交偏離監控：
//債券發行 //
8月8日，債券市場共發行153隻債券，總發行量1093.93億元，91隻債券到期，22隻債券提前兌付，6隻債券回售，無債券贖回，總償還量4002.64億元，當日淨融資額為-2908.71億元。
從發債類型看，8月8日，債券市場共發行地方政府債2隻，同業存單84隻，金融債5隻，企業債2隻，公司債12隻，中期票據17隻，短期融資券21隻，定向工具5隻，資産支援證券4隻，可轉債1隻。
建行-萬得銀行間債券發行指數（CCBM）：
//招标情況 //
1、農發行兩期固息增發債中标收益率均低于中債估值。據交易員透露，農發行3年、5年期固息增發債中标收益率分别為2.3431％、2.6204％，全場倍數分别為4.23、4.68，邊際倍數分别為1.59、1.51。
//銀行間債券市場交易結算日報 //
8月8日（周一），全國銀行間債券市場結算總量為66,678.73億元，較上日上漲0.21％，交易結算總筆數為31,134筆。其中，質押式回購56,903.64億元，買斷式回購254.28億元，現券交易8,746.75億元，債券借貸774.06億元。銀行間債券市場回購利率漲跌互現，其中，7天回購利率上行2.1bp至1.411％，21天回購利率下行32.0bp至1.377％。
//海外信用評級彙總 //
本文源自Wind萬得