美聯儲的債務大挪移正在引爆一場全球債務危機。
在新興市場和歐元區信貸市場一片混亂之際，美聯儲卻表示會繼續激進加息，并縮減龐大的資産負債表。這是十分瘋狂的。
《紐約時報》暢銷書作者、“捕熊報告”創始人拉裡·麥克唐納（Larry McDonald）警告稱，資本的真實成本被扭曲了如此之久，以至于學者們對現在全球市場内部潛在的風險一無所知。
根據全球金融行業協會國際金融協會的資料，2021年全球債務達到創紀錄的303萬億。正如IMF在其全球債務資料庫中報告的那樣，這已經超過了2019年創紀錄的226萬億全球債務。
拉裡認為，許多經濟學家的想法都過于理想，這其實十分危險。當美聯儲在美元強勢的情況下大幅加息時，利率風險就會成倍增加。眼下的加息和強勢美元所帶來的破壞力是裡根時代的100倍。
與此同時，美元的狂飙給新興市場的信貸風險火上澆油，因跨國銀行的大部分資産都是按美元計價的。如果全球利率重新走高并保持在較高水準，一些國家将陷入主權債務危機之中。裡拉指出，雷曼兄弟破産事件和新冠疫情的沖擊為後續幾代人留下了大筆債務。美聯儲不可能在不破壞全球經濟的情況下大舉加息。
他表示，新冠疫情導緻各國宏觀杠杆率達到曆史性水準。新興市場國家目前欠IMF的債務規模超過1000億美元。而美聯儲政策和強勢美元正在使這些資本迅速縮水。
全球以美元計價的農産品價格飙升，美元匯率飙升，這對新興市場國家來說是一筆巨額稅收。美聯儲正在向最無力承受通脹的國家輸出通脹。
2500億美元的不良債務有可能将一些新興市場國家拖入曆史性的債務違約。陷入貿易困境的開發中國家數量翻了一番，薩爾瓦多、加納、埃及、突尼西亞和巴基斯坦尤其脆弱。
對于低收入國家，債務風險和債務危機真實存在，它們正費力用本币兌換高昂的美元購買石油。根據彭博彙編的資料，五分之一的新興市場國家（或約17％）的外債以美元、歐元或日元計價。
事實上，全球信用風險動态有自動檢測和估算系統，IMF的貸款能力接近1萬億美元，但美聯儲的加息行動讓10％人間蒸發。在數十年來最嚴重的新興市場信貸危機中，股票、美債、歐債、加密貨币、私人股本和風險投資的虧損按市值計算約為20至30萬億美元。
值得注意的是，這一切都發生在美聯儲僅僅加息150個基點之後。美聯儲正在通過加息到處“轉移”債務，埃及向IMF的借貸規模擴大至130億美元。
如果美聯堅持其政策路徑，那斯裡蘭卡的破産隻是開端，未來六個月内全球範圍内受到的經濟沖擊将增強十倍。
本文源自金十資料