多個創業團隊來自阿裡平頭哥。
文丨馬慧
編輯丨程曼祺
一個多年被巨頭把持的行業，現在出現了十幾家中國創業公司。這聽起來是一個激動人心的故事。
過去 20 多年裡，中國網際網路蓬勃發展，但卻鮮有國内初創公司涉足 CPU（Central Processing Unit，中央處理器）。它是資料中心中使用的大型計算機，即伺服器；個人電腦；手機和平闆等裝置的核心部件；它向下排程硬體計算資源，向上承載軟體作業系統，是資訊産業和網際網路的基石之一。
這本是一個壁壘堅固、格局相對穩定的市場。英特爾和 AMD 多年來主導了伺服器 CPU 和電腦 CPU；高通、聯發科則是手機 CPU 的主要玩家，二者的産品都基于 Arm IP。根據 IC Insights，去年全球 CPU 總銷售額超 830 億美元，由于 CPU 市場的寡頭特性，英特爾、AMD、高通等為數不多的公司分走了絕大部分蛋糕。
但現在，一批中國創業公司試圖撕開一道口子。去年至今，中國市場上已湧現了十幾家 CPU 新公司，多數是做 Arm 架構的 CPU，包括啟靈芯、西芯、鴻鈞微、此芯、遇賢微等。其中部分頭部公司的估值為 2-3 億美元。
這些公司的核心人員擁有華麗的職業履曆，吸引了高瓴資本、啟明創投、光速中國、雲九資本、順為資本、元禾璞華等多家機構，其中善于融資者，在半年内已估值翻倍。
中國 CPU 公司成批出現
去年 10 月，阿裡旗下半導體公司平頭哥釋出了用于資料中心的 Arm 架構伺服器 CPU 倚天 710。這是這批 Arm CPU 公司誕生的扳機之一。
差不多在倚天 710 釋出的前後，多個阿裡平頭哥背景的創業公司進入了投資人視野。
《晚點 LatePost》獨家獲悉，去年下半年成立的啟靈芯已完成總計約 6 億元人民币的天使輪和 A 輪融資。天使輪投資人包括矽力傑、世芯科技、韋爾股份、恒玄科技等多家半導體企業創始人，A 輪投資人包括光速中國。
啟靈芯核心技術人員包括林葳（Wei.L），來自阿裡平頭哥美研，為阿裡 P10。他自 1997 年進入晶片行業，曾參與了英特爾安騰處理器（x86 架構伺服器 CPU）和華為海思麒麟 CPU（Arm 架構手機 CPU）的開發，2019 年加入平頭哥。
有阿裡平頭哥背景的另一家公司是西芯。去年 10 月，西芯團隊已在接觸投資人，其核心人員也參與了倚天 710 的研發。該公司尚未公開亮相。
去年 8 月成立的鴻鈞微的 CTO Daniel Chen 也參與倚天 710 的研發。他先後擔任過海思首席 CPU 架構師和阿裡平頭哥 SoC 研發總監。鴻鈞微 CEO 沈榮則在英特爾工作過 20 年，後加入浪潮，任浪潮資訊副總裁、伺服器産品線總經理。浪潮是一家可追溯到 1945 年的曆史悠久的國企，目前是中國最大的伺服器生産商，市占率超過 30% ，是伺服器 CPU 的重要下遊大客戶。
鴻鈞微已于去年底宣布獲得天使輪融資，投資方為高瓴資本和成立近 3 年的 GPU 初創企業壁仞。壁仞目前估值接近 200 億元人民币，主要産品是也用在資料中心的 GPU，壁仞創始人張文曾表示，要搭建 “CPU+GPU+DPU（Data Processing Unit 資料處理器）” 的資料中心系統級解決方案。這個組合由 GPU 巨頭英偉達創始人黃仁勳在 2020 年首次提出。壁仞是一家初創公司，但喜歡講高投入的生态協同故事。張文長于融資、資源整合和團隊招募，投資鴻鈞微 2 個月後，壁仞又投資了一家 DPU 公司雲脈芯聯。去年底，張文還以董事長的身份推動成立了一家自動駕駛公司雲骥智行，自動駕駛是資料中心之外， GPU 的另一重要應用場景。
一位晶片領域投資人告訴《晚點 LatePost》，阿裡平頭哥出來的 CPU 項目不止啟靈芯和西芯。這兩家的核心團隊來自阿裡美研，不受競業限制。但部分從平頭哥中國部門出來的團隊由于競業等原因還在水下。
另一位晶片投資人分析，平頭哥之是以出走這麼多人，主要是此刻創業不缺早期投資，如果做成，創始團隊的最終收益會遠高于 “在平頭哥打工”，且阿裡整體風格仍偏網際網路軟體公司，需要在更短時間内出成果，内部對晶片的需求也有很多變化，一些晶片從業者并不适應；這些人員的流失，可能會影響阿裡的後續産品疊代。
倚天 710 的影響之外，加入 CPU 創業大潮的還有一些其他背景的玩家。
這包括在 2020 年 10 月成立的遇賢微。它由兆芯前副總經理羅勇創辦。兆芯是一家成立于 2013 年的國産 CPU 公司，主要面向信創市場。遇賢微創始團隊中，亦有成員來自 Arm 和英特爾。
去年 10 月，遇賢微獲得了創新工場領投、常春藤資本和東方嘉富跟投的數億天使輪融資。除創新工場外，其它 2 個投資機構都為人民币基金，其中，東方富嘉是浙江國有金控上市平台東方金控旗下基金。
啟靈芯、西芯、鴻鈞微和遇賢微，都瞄準伺服器 CPU 市場，另一家獲得融資的公司此芯，則瞄準電腦 CPU 市場。它由 AMD 前客戶定制部門中國區負責人孫文劍于去年 10 月創立，其 CTO 劉芳先後擔任過 Meta（Facebook）首席 SoC 架構師、AMD SoC 架構師和蘋果核心架構師，有 11 年的 iPhone/iPad 開發經驗，曾參與研發蘋果 M1。
此芯已宣布完成總計數億元的三輪天使輪融資，天使輪投資方為聯想創投；天使 + 輪領投方為啟明創投，跟投方為元禾璞華、雲九資本、雲岫資本；天使 ++ 輪由順為資本領投，啟明創投、雲九資本跟投。
《晚點 LatePost》還了解到，此芯剛剛完成了新一輪，即 Pre A 輪融資，由某車企領投。此芯第一輪估值約 9000 萬美元，在新一輪融資前，估值已達 2 億美元，半年左右翻了一倍多。在獲得聯想創投的投資後，此芯将業務方向确定為電腦 CPU 晶片，對标劉芳曾參與的蘋果 M1。聯想去年賣出了 8190 萬台個人電腦，全球市占率 23.5%，中國（大陸）市占率近 40%，均為第一。對想做電腦 CPU 的此芯來說，聯想是一個重要的戰略投資方。
雙重機會
新公司湧現，原因之一是技術變革。
以往，CPU 市場泾渭分明，一邊是需要多核、高性能的伺服器、電腦 CPU，一邊是追求低功耗的手機、平闆等移動裝置 CPU。前者由 x86 架構主導，後者由 Arm 架構主導。
而近年的新技術趨勢是，Arm 架構正在進軍伺服器和電腦市場，奠定這一形勢的是兩個自研能力強大的晶片客戶：亞馬遜和蘋果。
作為全球雲計算市場開創者，亞馬遜 AWS 是伺服器 CPU 的大買家。2018 年，亞馬遜推出了基于 Arm 的自研伺服器 CPU Graviton，證明 Arm 架構可以成功應用于伺服器場景，動搖了 x86 的壟斷。
各雲計算公司也跟進了這一趨勢：華為 2019 年推出的鲲鵬 920、阿裡去年釋出的倚天 710 都是 Arm 伺服器晶片。去年底有報道稱，谷歌也将基于 Arm 自研伺服器 CPU。
伺服器 CPU 正是這批 CPU 新公司最主流的方向。啟靈芯、西芯、鴻鈞微等公司的核心技術人員均參與了阿裡倚天 710 的開發 ，再往上回溯，這些人也多有在華為開發 CPU 的經曆。正是在 Arm 進攻伺服器市場的潮流中，他們積累了關鍵的研發經驗，在融資時更能獲得投資人青睐：當技術實力難辨時，一個簡單邏輯是，看誰曾做出過類似的東西。
蘋果則引領了 Arm CPU 進入電腦市場的潮流。
蘋果的 Mac 産品線的桌上型電腦和筆記本電腦曾長期使用英特爾的 x86 CPU。但 2020 年，蘋果推出了基于 Arm IP 自研的 M1，并陸續用到了多個 Mac 産品上。搭載 M1 晶片的 MacBook，待機時間更長，在限定功耗内，性能高于英特爾過去的産品。這證明了 Arm CPU 在電腦市場的前景。
技術變化帶來的機會是全球性的，不限于中國，不限于初創公司。
在亞馬遜和蘋果的成功産品前，試圖把 Arm 用到伺服器和電腦上的嘗試已有多年，參與者包括高通、AMD、Marvell 等。
Griviton 和 M1 這兩個裡程碑産品出現後，市場重燃了對 Arm 進軍伺服器和電腦桌面的信心。高通在去年 5 月和微軟達成合作，開發支援 Windows 系統的 Arm CPU，得到作業系統支援是電腦 CPU 成功的關鍵。今年 4 月，高通又以 14 億美元收購了一家做 Arm 電腦 CPU 的企業 Nuvia，這是一家成立于 2019 年的新公司。
稍早的 2018 年，英特爾前總裁 Renee James 創立了 Ampere Computing，主營 Arm 伺服器 CPU，這家公司在去年宣布，它已與微軟雲和騰訊雲簽約。
在中國市場，CPU 新公司成批湧現，還和中美科技競争有關。它給 CPU 等大晶片的創投活動帶來了政策利好、資本熱情、人才和最重要的市場需求。
從 1990 年代中期起，中國就在嘗試開發自己的 CPU，參與者多為高校或國企。20 多年裡誕生了龍芯、飛騰、兆芯、海光等公司，它們主要服務信創市場，規模并不大。飛騰 2021 年營收為 22 億元人民币。而英特爾和高通 2021 财年的營收分别為 747 億美元和 334 億美元。
但 2018 年後，中美科技競争逐漸更新，一批中國的雲計算、手機和電腦公司開始想要扶持本土晶片供應鍊，這是一個不同于信創市場的廣闊空間。
美國對華為的嚴厲制裁，又使華為海思多年培養的高端晶片人員不得不另謀出路。這給大晶片創業注入了人才。
同期，中國政府開始大力支援硬科技創業，在 2017 年成立了總金額超 3000 億元的內建電路大基金；在 2018 年宣布設立科創闆。這有利于科技公司獲得資本回報。
去年以來，網際網路平台經濟受到反壟斷和一些行業新規影響，不再有大把投資機會。本來投這些領域的美元基金、網際網路大公司的戰投，也流到了硬科技行業。
火熱的 GPU（Graphics Processing Unit，圖像處理器） 融資是一個例證。和 CPU 類似，GPU 本來是一個巨頭林立、格局相對穩定的領域，英偉達和 AMD 兩家公司八二開，占據了絕大部分市場。但中美産業鍊分叉讓市場相信，中國可能會長出自己的大體量 GPU 公司。去年一年，五家主要的 GPU 初創企業：壁仞、摩爾線程、沐曦、天數智芯、登臨總融資超過 40 億元。
赢家通吃、競争激烈
一位去年起就看過多個 Arm CPU 項目的投資人稱，他們最終決定一家都不投，他認為這些公司都基于 Arm IP 公版來開發，很難做出差異化。
一位晶片領域投資人這樣描述這批公司開發出産品後的情形：“2、3 年後，晶片做出來了，你擺一個，我擺一個，他擺一個，這樣能賺到錢嗎？最後隻能拼價格，沒有核心競争力。” 他認為，鲲鵬 920/930 和倚天 710 的開發過程培養了一批能做 Arm 伺服器 CPU 的人，在國内至少能找出 “十個團隊”，“太多了”。一些創業者賭自己能做出來，别人做不出來，他認為這是僥幸心理。這位投資人說，他們仍會在 CPU 領域出手，但需要仔細挑選團隊，找到在架構、軟硬體搭配或核心優化方面有特殊競争力的公司。
CPU 也是一個巨頭不會放棄的市場，加入戰局的大公司數量有增無減，投入也越發激進。
在電腦 CPU 市場，如上文提及，高通已與微軟達成合作，由高通操盤類似蘋果 M1 的 Arm CPU 晶片，服務使用 Windows 作業系統的電腦。這對手機 CPU 上司者高通來說是一個新的增長點，新入局的高通與原本的擂主英特爾和市場佔有率持續上升的 AMD 将會在這一領域展開較量。
在伺服器 CPU 市場，本以 GPU 見長的英偉達，也在謀劃推出 CPU，以實作黃仁勳設想的 “CPU+GPU+DPU” 的資料中心整體方案。英偉達曾想花 660 億美元收購 Arm，以補充自己在 CPU 上的技術和産品能力。雖然這一交易因遭到多國政府和大部分晶片公司反對已在今年 2 月中止，但英偉達已經宣稱，它會在 2023 年前進入 CPU 市場。
兼有 CPU 和 GPU 産品線的 AMD，也在極力擴大自己的差異化優勢，它們的伺服器 CPU 可與自家伺服器 GPU 一起優化，提升整體表現。根據 Mercury Research 的報告， 到今年 1 季度為止，AMD 在伺服器 CPU 市場已實作連續 12 季度的市場佔有率增長。
對所有晶片公司來說，伺服器市場的更大挑戰在于，大買家之一的雲計算巨頭紛紛自研 CPU。這包括亞馬遜 AWS 和後續跟進的華為、阿裡與谷歌。上述四家雲計算公司去年的全球市場總份額超過 60%。如果各公司的自研産品能滿足自用，這意味着超過 6 成的雲計算伺服器市場不會向第三方晶片公司開放。更壞的情況是，它們也有可能對外出售 CPU，成為晶片公司的潛在競争者，就像三星既把晶片用在自家手機上，也對外售賣一樣。
這批新的中國 CPU 公司，都處在尚未開發出産品的極早期階段。行業的第一個洗牌點，會出現在第一批 CPU 流片後，送給目标客戶測試、驗證的階段。在這道坎兒上，能獲得量産訂單的公司會直接入圍後續比賽，不能成功獲得客戶的公司中，隻有極少數有錢試第二次。這批新公司大多在去年底今年初開始投入研發，按正常節奏，洗牌最早會發生在 2024 年下半年。
為了闖過這第一道關卡，各公司正在以前所未有的高薪資招兵買馬。招聘資訊顯示，此芯給資深 IC 驗證工程師開出了 3-6 萬的月薪，啟靈芯給出了 6-9 萬。一位工作 3-5 年的 CPU/SoC 性能模組化工程師在啟靈芯最少能拿到 112 萬年薪。這比晶片熱潮前的行業水準至少高出 3 倍。
過去的 CPU 市場格局是赢家通吃，第一名可能吃掉 7 至 8 成的份額，第二名有生存空間，再往下的公司要麼消亡，要麼被收購。但赢家的獎勵也格外誘人。英特爾、AMD、高通都是市值超過 1000 億美元的科技巨人。
一位出手了某家 Arm CPU 公司的投資人告訴《晚點 LatePost》，包括 CPU、GPU 在内的大晶片領域，沒投的人會覺得巨頭林立、市場化周期長，投了的人會認為國産替代勢不可擋，這都有道理。越是大機會，就越有争議性，越是小機會，反而越容易達成共識。“科技發展史，幾十年都是這樣，最後結果會說話。” 他說。