出品 | © 探客深科技
作者 | © 行者
編輯 | © 蛋總
京東方最近突然登上了熱搜榜，起因是來自外媒的一則消息。
5月7日，據南韓媒體The Elec報道，在發現其OLED面闆的設計更改後，蘋果已将中國顯示器制造商京東方從iPhone 13的供應鍊中剔除。
The Elec報道還顯示，京東方自去年以來一直為6.1英寸iPhone機型提供OLED顯示面闆，但自2月以來，該公司隻為iPhone生産了“少量”的OLED面闆。
是以，國内有部分媒體在傳播這則“蘋果把京東方剔除出産業鍊”的消息，但其他方面的資訊顯示，蘋果官方既沒有回應，京東方對此也不予置評。
另有外媒報道表示，京東方在四川的工廠仍在營運，京東方目前可能正在研究一種解決方法以滿足蘋果的要求，而且蘋果采用京東方螢幕可能被看作試圖向三星施壓的一種手段，基本上不可能終止合作。
從目前的資訊來看，這件事情最終會是什麼一個結局，我們尚且不得而知。
而5月12日最新消息顯示，由京東方供應螢幕的中興天機最新款Axon 40 Ultra旗艦機型将于5月13日正式開賣，起售價4998元。
京東方為中興獨供了基于高端柔性顯示技術品牌f-OLED的業界頂級柔性全面屏，而且這款機型是目前唯一在技術層次實作幾乎不可見屏下攝像頭的機器，在手機螢幕技術領域有着前瞻性的地位。
這被外界看作是京東方對于行業傳言的一種有力回應。
但實際上，從京東方最近一次披露的季度财報可以看出，目前京東方傳統優勢的LED面闆業務陷入周期底部，柔性面闆和OLED等新業務的增長還處于爬升階段。
目前能确認的是，在OLED面闆價格周期觸底的背景下，尋找并鞏固“第二增長曲線”産品，是京東方走出這個周期唯一的可行之道。
1、深陷價格周期
4月29日，京東方釋出了2022年第一季度财報，引發外界關注。
财報資料顯示，京東方2022年第一季度實作營業收入504.76億元，調整後同比增長0.4%；歸母淨利潤43.89億元，調整後同比減少16.57%。
這是京東方在經曆了2021年業績高增長之後，首次迎來了歸母淨利潤的下滑，這是近7個季度以來京東方的利潤首次下降。疊加京東方在今年一季度的毛利率為21.38％，較去年同期也下降了6％，這說明京東方整個面闆增長周期已經見底。
畢竟2021年京東方的規模淨利潤曾實作超400%的快速增長，曾被很多人看作京東方“苦盡甘來并終于拿到行業話語權”。
但值得注意的是，自2021年第三季度開始，該公司的歸母淨利增速已經開始趨緩。從2021年第二季度的超過80%到第三季度的70%左右，再到四季度剛剛到60%，增速下滑的背後，實際上意味着京東方主流業務遇到了不小的麻煩。
2021年上半年，半導體顯示行業持續保持高景氣度。主要在于萬物互聯的發展背景下，無處不在的螢幕帶來了需求劇增，進而使得半導體顯示行業産品價格繼續保持上行趨勢，行業高景氣度持續。
圖 / 攝圖網，基于VRF協定
這是京東方2021年能保持四倍增長速度的一個重要原因。但成也周期，敗也周期。
資料顯示，自2021年下半年起，半導體顯示行業經曆了較長的高景氣周期後，出現了一些結構性波動。到了2021年第四季度，行業内TV、IT類LCD産品價格出現不同程度下跌，尤其是32英寸LCD TV産品價格下降超過30%。
自2022年以來，市場需求逐漸低迷，LCD面闆價格持續下跌。
根據Omdia資料，今年2月，全球大尺寸LCD面闆月度營收出現環比下降6.8%，同比下降6.18%，達到60.89億美元。其中，京東方、群創、LG大尺寸LCD面闆月度營收分别同比下降16.83%、14.10%、5.51%。
在這樣的背景下，以大尺寸LED面闆作為主營業務的京東方，其收入與利潤雙下降就是一個可以想見的事實。
“京東方一直在押寶LED大尺寸螢幕的技術疊代，這幾年京東方大部分的資金都用在了對于大尺寸LED技術的研發和生産線疊代的探索上。”行業資深人士李宇軒對「探客深科技」表示。
在他看來，其實京東方這麼做是因為受三星的影響很大，“三星當時就是瘋狂擴充産能，利用産能優勢壓低價格，進而擷取市場競争力。”
但他認為當下LED晶片和面闆産業已經進入到小尺寸高清螢幕的争奪上，“随着手機平闆等螢幕的普及，小尺寸高精度高科技含量的螢幕技術開始成為競争的核心，而且由于這些螢幕的技術含量高，是以他們的售價未必不比大尺寸LED面闆低。”
“不過，京東方也不想這麼快就把自己手上核心技術淘汰掉。”李宇軒表示，最近兩年京東方進行了一系列戰略調整，試圖為LED找到更多的使用場景。那麼，京東方“守擂”成功了嗎？
2、京東方的應對
2021年，京東方基于屏之物聯戰略，打造了全新的“1+4+N”發展架構：“1”為顯示器件；“4”是指在物聯網轉型過程中布局的物聯網創新業務、傳感器及解決方案、MLED及智慧醫工4條主戰線。
“京東方還投資了成都車載顯示基地項目，加碼車載顯示來擴充LCD顯示的應用場景。此前，京東方還布局了多種顯示技術（如Mini-LED背光産品）。”李宇軒說。
在他看來，京東方現在建立的模型，包括IoT終端商顯釋出81英寸、105英寸5K特高清寬屏顯示器；智慧白闆、光能闆等應用均取得市場突破。
然而，這些畢竟都是傳統LED業務的延伸，随着這個市場競争的逐漸加劇，京東方在這個領域的毛利率也在逐漸下滑。
在這種局面下，京東方就把眼光放到了OLED上。
4月初，京東方董事長陳炎順在接受媒體采訪時表示，京東方在2021年發運近6000萬塊OLED面闆，全球市場佔有率将達到17％，已經成為全球第二大OLED制造商。
圖 / 攝圖網，基于VRF協定
而在一季報釋出之後的說明會上，當被調研機構問到“公司保持好的經營狀況的動力來自哪裡”時，京東方的高管也強調了“柔性AMOLED業務是未來公司業績的主要增長點之一”，并點出一季度柔性AMOLED出貨量同比增長近50％，市占率相較2021年底持續提升。
但問題是，京東方在柔性螢幕上的投入還是太晚，三星在這個領域屬于先行者，而且早早占據了技術優勢。
2020年，華為推出MATE 40系列手機時，其螢幕兩邊發綠的情況就頗受诟病，原因就是京東方提供的OLED柔性面闆，無法攻克三星專利的排列，隻能采用自己研發的“周冬雨式排列”，才造成了這樣的情況。（編者注：“周冬雨式排列”實際上指部分OLED螢幕廠商所使用的标準RGB排列，因其像素排列類似周冬雨的小鴨表情包而得名。）
雖然後續京東方有所改變——在最新的榮耀機型上京東方采用了類鑽排的結構，此類綠邊已經看不見，但相較三星新一代的柔性螢幕，京東方頂級OLED柔性螢幕的素質還差了不止一籌。
實際上，在2015前後京東方大尺寸LED面闆生産線迅速上産能的時候，三星已經看到了LED大尺寸面闆可能價格周期觸底的趨勢，于是開始加大力度研發OLED柔性屏産品。
在三星看來，與其跟京東方在LED大尺寸面闆市場中“赤膊拼殺”，甚至必須靠降價“互相傷害”來奪取市場佔有率，還不如到一個新的市場開疆拓土，從一開始就奠定自己的技術優勢。
雖然京東方也意識到了這一點，從2017年開始逐漸在這個領域趕超，但三星領先的趨勢早已建構。通過技術搭建的壁壘，京東方一時半會突破不了，也沒辦法在這樣一個新的市場快速殺出血路。
這其實才是當下京東方财報顯示LED面闆頹勢之後，人們對其信心不高的原因。
畢竟，2022年京東方最新技術的柔性AMOLED，也就是手機曲面屏，出貨量目标定在了超過1萬片，基本實作滿産，但目前柔性屏産線依然處于虧損狀态。
而對于已經成熟的OLED市場，國聯證券研報顯示，2021年京東方AMOLED産量和銷量分别為85.5萬平方米和83.6萬平方米，同比分别增長59%和67%，産銷率高達98%，柔性OLED面闆在2021年12月單月出貨量首次突破千萬級。
不過，當下不論是OLED還是AMOLED，雖然增速較快，但相較于傳統LED核心業務規模而言還非常小。根據2021年年報顯示，京東方LED業務的收入是其他新興業務的9倍以上。
換句話說，京東方的“第二曲線”還沒有培育起來，而“第一曲線”就遇到了收入和價格雙下降的危機。
3、京東方該怎麼做？
第一财經4月份報道顯示，京東方執行副總裁、顯示事業首席執行官高文寶曾在業績交流會上透露，京東方現在有三條柔性OLED面闆生産線在生産，但是重慶柔性OLED生産線還處于初期産品驗證爬坡過程中，目前産能都處于合理水準。
他最後表示：“OLED投入非常巨大，加上市場對價格的強烈訴求，盈利在目前來講是非常有難度的。”
其實，京東方OLED的出貨量已經很高。根據群智咨詢資料，2021年京東方OLED出貨量約6000萬片，同比增長近60%。但值得注意的是，OLED市場的大部分份額仍被三星占據，其龍頭地位短時間内仍無法被動搖。
按照Omdia的預測，去年中國在OLED市場的份額隻有15%，今年會增加到27%，三星會從77%降到65%。
在某種程度上，這跟LED市場一開始的局面非常相似。
而當時京東方之是以能打破三星的壟斷，取得現在世界第一的成績，靠的是不停地大規模研發和更新自己的生産線，通過産能控制和品質控制提升良品率，最終利用成本優勢戰勝對手。
圖 / 攝圖網，基于VRF協定
然而，這種創新還屬于“追随式創新”，最終京東方能成功恐怕更多是因為三星放棄了LED尺寸面闆市場。
被譽為“未來學大師”的斯坦尼斯拉夫·萊姆在看創新時曾表示，“曆史與這種簡化的呈現毫無關系，它絕不會把任何線性的發展路徑展示在我們面前，隻會用曲折迂回的線條來展示非線性的演化軌迹”。
混沌大學創辦人李善友教授對此也有同感，他曾在自己的演講中表示，能否跨越非連續性是企業興衰的第一因，也是創新的第一因。
在他看來，任何産業不是沿着直線進步的，而是沿着“雙S曲線”進步。兩個S曲線之間的斷層，就代表着技術的跳躍發展。能否跨越這個不連續性，關乎企業的生死存亡。
此外，創新就是要解決問題。而解決問題的出發點，應該秉持長期主義的發展觀。因為隻有跟社會價值相同步，這樣做出解決問題的選擇戰略，才可能是社會與企業發展的最優解。
這對于京東方來說也是一樣。京東方之前一直在被三星“牽着鼻子”發展，大部分技術都是三星做出來以後，京東方作為追随者進行二次突破并試圖趕超，但這樣恰恰掉入了三星設好的“連續性的陷阱”中。
在新的技術領域想要彎道超車，一定要找到另外一條與衆不同的路。比如華為的5G，就是在美國高通壟斷4G專利的背景下另辟蹊徑；再比如剛剛釋出新機的中興，用一個屏下攝像頭的技術完美回歸。
這些案例都說明，企業想要在别人具有優勢的領域超越對手，就必須“不走尋常路”，找到非線性的創新區間。
其實，長期主義發展與創新理念，不是時間的線性，而是時間的“套娃”。對這件事情的判斷有一個取巧的地方，那就是長期主義者的決策往往會跟社會發展的趨勢密切相關。
是以，企業家做創新的決策關鍵要學會識别事物在時間線上的“走向”，和學會區分大周期和小周期，并作出相應的應對措施。對于正深陷價格周期之痛的京東方而言，也該如此。
*文中題圖來自：視覺中國，基于RF協定。