随着2021年基金年報全部披露完畢，備受業内關注的基金交易分倉收入也随之出爐。作為券商研究所收入的重要來源，基金公司傭金分倉收入也在一定程度上展現着券商綜合實力。
得資料顯示，從總量來看，2021年公募基金繼續大爆發，公募基金股票交易總額為超28萬億，同比增加超10萬億。而券商獲得的公募基金傭金金額也從2020年同期的139億元激增至222億元，同比增長近60％。具體來看，中信證券、長江證券、廣發證券排名前三，“老大哥”中信證券依舊保持了穩健，全年分倉傭金達到16.67億元，同比增速高達60.81%。
而根據此前中信證券釋出的2021年年報顯示，公司全年實作營業收入765.24億元，同比增長40.71%；歸母淨利潤231.00億元，同比增長55.01%；每股收益1.77元，同比增加53%。繼續穩定國内“券商一哥”位置。公司并拟每10股派發現金紅利5.4元，合計派發現金紅利80.03億元（含稅）。
各項業務持續領跑行業
中信證券作為大陸券商行業的“龍頭”，近年來一直保持高速發展态勢。目前，中信證券已經成為境内唯一一家資産過萬億的證券公司。公司在機構業務的兩融、收益互換、衍生品業務方面的發展态勢強勁。
公開資料顯示，中信證券成立于1995年10月，2003年在上海證券交易所挂牌上市交易，2011年在香港聯合交易所挂牌上市交易，是中國第一家“A+H”股上市的證券公司。
2021年，得益于資本市場景氣度提升，中信證券各項業務均實作穩定增長，投資銀行、财富管理、固定收益等業務繼續保持行業領先。
年報顯示，中信證券2021年營業收入765.24億元，同比增長40.71%；歸母淨利潤達231億，同比增長55.01%，兩者增速均大幅超過行業平均水準；歸屬于普通股股東淨利潤同比增長55%，創出曆史新高，盈利能力獲得進一步提升。随着大陸資本市場的擴容，作為頭部券商的中信證券，競争力得到進一步強化。
從業務結構來看，中信證券各項業務收入貢獻比較均勻，幾乎沒有短闆。資料表明，2021年公司經紀業務、自營業務、資管業務、投行業務分别實作營收182.89億元、183.86億元、135.14億元、77.53億元，同比分别增長27.03%、37.14%、41.35%、19.5%，在高基數的基礎上仍實作了高增長，各項業務均處于行業領先位置。
同時，中信證券旗下公募及私募基金總體保有規模超過3800億元，同比增長26%，其中“股票+混合型”基金保有規模為1048億元，排名所有代銷機構第14位，在券商系中排名第一。
配股落地提升抗風險能力
雖然“券商一哥”的地位十分穩固，但為了進一步充實公司資本，提升抗風險能力，中信證券于近期完成了273億元人民币配股方案。
2022年1月，中信證券正式完成配股，其募資規模堪稱券業史上最大。其中A股配股募集資金總額為223.96億元，實際募資223.18億元；H股配股募集資金總額約合人民币49.3億元，實際募資48.8億元。
按照中信證券在披露年報時釋出的公告，截至1月27日，公司以自籌資金預先投入募集資金投資項目的實際投資金額為35.17億元，其中15.17億元投向為加強資訊系統建設，20億元投向為增加對子公司的投入。
從配股募資的資金使用規劃來看，公司拟将約133.18億元資金用于發展資本中介業務，其中重點包含幾個業務方向，一是以兩融業務為代表的融資類業務，二是QFI、FICC業務等。
對此，中信證券相關負責人曾表示，募集資金從投入到産生效益需要經曆一個周期過程。短期來看，配股可能會暫時對公司杠杆水準和ROE水準産生下拉影響。但從長遠來看，配股是為了公司長遠戰略布局，對資本金不同的需要，通過配股，可以進一步減輕公司部分業務受健康名額的壓力，增強公司資本實力，以及提高公司抵禦風險的能力。顯然，募集資金補充完成後，總體業務規模及收益水準都将得到顯著提高。
将受益新股注冊制改革
展望未來，憑借其持續展現出的核心競争力，預期作為頭部券商的中信證券未來仍有較大發展空間，因為A股全面注冊制已經漸行漸近。
業内人士分析，中信證券的投行業務競争力突出，目前投行業務股、債、并購規模均列第一。2022年全面注冊制的推行将為券商投行業務帶來增量，作為頭部券商的中信證券，目前市場佔有率占比将近20%，未來全面注冊制落地後，有望占有更大的市場佔有率。
此外，按照證監會要求，之後科創闆拟引入做市商制度，而新業務試點通常對機構的定價、撮合能力等要求較高，而在這方面頭部券商無疑已占得先機，預計作為“龍頭”的中信證券将持續受益。
瑞信的研究報告認為，随着内地即将進行新股注冊制改革，相信中信證券的機構業務将成為關鍵催化劑，估計公司表現将勝于同業，預期其經紀和融資融券業務的市場佔有率将由7.2%，進一步增加至今年的7.8%。
瑞信預期，短期内市場将保持溫和，但一旦扶持政策出台，最終或于下半年出現轉機，預計中信證券基于其強勁的機構業務、有限的定向風險敞口及穩健的資本，表現将更具彈性。
維持中信證券“跑赢大市”評級。
也有業内人士認為，在2022年注冊制全面推進的主基調下，中信證券有望發揮龍頭和平台優勢加強股權承銷能力，不斷提升大投行産業鍊的業務協同效應。随着注冊制的穩步推進疊加資本市場改革持續優化，中信證券作為龍頭券商有望抓住機遇，實作跨越式發展。