東風集團股份最賺錢，北汽藍谷虧損最多
作者 | 甄 瑤
編輯 | 李國政
出品 | 幫甯工作室（gbngzs）
2022年3月的最後一天，廣汽集團遞交了一份近3年來最優成績單：2021年營收756.76億元，同比增長19.82%；淨利潤73.35億元，同比增長22.95%；銷量214.44萬輛，同比增長4.92%。
收獲者不止廣汽集團。
截至3月31日收盤，長城汽車、比亞迪、廣汽集團、東風集團股份、吉利汽車等多家上市車企公布2021年度财報。幫甯工作室統計9家車企資料顯示：8家實作盈利，7家實作銷量和淨利潤雙增長。
将時間軸拉長。2021年，中國汽車産銷量分别為2608.2萬輛和2627.5萬輛，結束了自2018年以來連續3年下滑局面，同比小幅增長3.4%和3.8%。
其中，新能源汽車市場呈現爆發式增長，産銷量分别為354.5萬輛和352.1萬輛，同比增長約1.6倍，滲透率大幅攀升8個百分點至13.4%，僅12月單月滲透率就高達19.1%。
2021年，是具有挑戰和困難雙重壓力的一年。如江淮汽車在财報中所寫，汽車市場缺芯少電，科技公司争相跨界，市場競争格局進一步加劇，公司面臨多重挑戰與壓力。
長城汽車在财報中表示，汽車市場由增量向存量時代轉變，市場競争愈加激烈，躺赢時代結束，淘汰賽已然開啟，企業容錯空間大幅縮小，稍有不慎，就可能招緻斷崖式下跌。
北汽藍谷認為，中國新能源汽車滲透率大幅提升，不僅為企業發展帶來機遇，也吸引衆多跨領域公司和資本入局，導緻市場競争愈發激烈。但日趨加速的技術疊代，進一步縮短了新能源汽車産品的生産周期和生命周期，對設計、生産和制造能力帶來一定挑戰。
“新冠疫情延續，汽車晶片短缺，大宗商品原材料上漲等問題對汽車行業影響極大。”東風公司董事長竺延風說。
在缺芯、疫情反複、原材料漲價等時代背景下，這9家上市車企2021年面臨哪些機遇與風險，2022年又該如何突圍？
01.
比亞迪領銜
5家車企營收超千億元
2021年，是新能源汽車爆發的一年。在大盤利好的情況下，作為連續9年拿下中國新能源汽車銷冠的比亞迪，以營業收入2126.42億元，同比增長38%的成績，位居9家車企營收第一。
北汽股份、長城汽車、東風集團股份、吉利汽車4家車企營業收入紛紛破千億元。北汽藍谷營業收入未破百億元，但增長速度最快，達64.95%。
中國汽車工業協會統計資料顯示，2021年，中國汽車類零售額達4.4萬億元，同比增長7.6%。比亞迪、長城汽車、吉利汽車、廣汽集團、北汽藍谷5家車企均超過行業平均水準。
營收增長的背後，離不開傳遞量的接連攀升。
2021年，東風集團股份和廣汽集團銷量均突破200萬輛，長城汽車、吉利汽車、北汽股份突破100萬輛，比亞迪和江淮汽車分别超50萬輛。
在增長率方面，比亞迪增幅最大，北汽股份和東風集團股份出現下跌。
比亞迪新車銷售達73萬輛，同比增長75.4%。其中，新能源汽車銷量為59.37萬輛，同比增長231.6%，銷量占比超過80%。純電動車型和DM混動車型銷量分别為32萬輛和27萬輛，同比分别增長44.9%和467.6%。
銷量一路狂奔的同時，比亞迪汽車相關業務毛利率卻同比下滑7.81%至17.39%。這個數字雖然略優于長城汽車16.1%和吉利汽車17.1%，但卻與特斯拉約30%、造車新勢力蔚來和理想20%差距明顯。
02.
東風集團股份最賺錢
北汽藍谷虧損最多
淨利潤方面，比亞迪營業收入最高，但它并不是最賺錢的企業。東風集團股份以113.87億元，同比增長5.85%，成為9家車企中最賺錢的車企。
廣汽集團和長城汽車随後，其淨利潤分别為73.35億元和67.26億元。通過資料對比可發現，9家上市車企中，有8家盈利，僅北汽藍谷1家出現虧損，其虧損額度超過50億元。
對此，北汽藍谷方面表示，主要受新冠疫情及原材料供應短缺等因素影響，産銷量未達預期，現有毛利無法覆寫固有成本費用，對業績影響金額約20億～25億元。同時，持續營銷和研發投入也影響了業績。
從增長率來看，9家車企中，有7家淨利潤正增長，比亞迪和吉利汽車出現下滑，分别下滑28.8%和21.9%。
對比亞迪而言，增收不增利的局面一直存在。2017年，比亞迪營業收入為1026.51億元，淨利潤40.66億元，5年之後，其營業收入翻倍破2000億元，但淨利潤仍維持原狀，甚至相比2017年減少10億元。
比亞迪稱，2021年淨利潤下滑主要源于兩方面：一方面，随着疫情得到有效控制，比亞迪的防疫産品業務急速收縮；另一方面，由于原材料等價格暴漲，比亞迪遭遇了空前的成本壓力。
增收不增利的還有吉利汽車。拉長K線圖便可發現，吉利汽車淨利潤已連續3年大幅下滑，從2018年125.53億元到去年48.47億，縮水近77億元。
“利潤壓力來自原材料成本上升、研發投入增加，以及開發新業務産生的經營成本。”吉利汽車解釋道。
對于既有自主品牌，又有合資品牌的北汽股份、東風集團股份和廣汽集團來說，盡管2021年營收、利潤均表現出彩，但長期以來，過度依賴合資品牌和商用車業務的格局仍未改變，自主乘用車業務有待加強。
為此提供注腳的是，北京奔馳仍是北汽股份最大收入來源和利潤奶牛。2021年，北汽股份與北京奔馳相關收入高達1679.7億元，與北京奔馳相關收入占北汽股份總營收95.5%。
3月25日，國泰君安釋出一份研報顯示，盡管北汽股份2021年業績表現優于市場，但繼續對其持保守态度。其原因在于，“北汽股份2021年業績改善主要受非經營性收益和一些成本削減的推動，這些措施或不可持續”。
國泰君安解釋道，北汽股份主要增長動力北京奔馳正在失去增長動能，2022年1～2月繼續跑輸市場。
受晶片短缺和車型老化的拖累，北京奔馳銷量表現不佳，EQ系列加入尚未提供增長動力。因華晨寶馬和一汽奧迪正在增加一些強勁車型，其未來增長充滿挑戰。
03.
兩個關鍵詞
新能源和智能化
過去一年，随着世界百年變局和汽車百年變革加速演進，疊加雙碳目标的背景下，中國新能源汽車迎來風口，實作爆發式增長。同時，也進入市場化發展新階段，中國汽車産業變革按下加速鍵。
2021年，新能源和智能化成為衆多車企财報中反複提及的關鍵詞。
“長城汽車定義的綠色碳中和，即不是被動達标的壓力，而是主動轉型的動力；不是在夾縫中求小生存，而是在新機會中謀大發展。”為此，長城汽車将堅定不移土加速智能化轉型，圍繞智能駕駛、智能座艙、智能服務，建立全棧自研能力，實作三智融合。
曾慶洪在媒體溝通會上表示，過去一年，廣汽集團持續打造全産業鍊生态圈，通過圍繞智能網聯與新能源領域，強化關鍵核心技術研發，推動科技自立自強，在多個科技領域實作新突破。
2021年，比亞迪迎來第100萬輛新能源汽車下線。比亞迪表示，将堅持插電式混動和純電動共同發展，“兩條腿、齊步走”的戰略定力和技術實力。
2021年成立的極氪品牌，是吉利汽車切入高端智能電動車市場的力作。極氪001自10月傳遞以來，4個月共傳遞12453輛，平均訂單單價33.5萬元，是跑得最快的新勢力之一。
在兵家必争的智能化領域，吉利汽車、長城汽車、比亞迪、廣汽集團等多家車企紛紛搶占前瞻技術高地。
吉利汽車釋出智能吉利2025戰略，打造“雷神動力”智能動力解決方案；入股億咖通，旗下芯擎科技研發的中國第一顆7nm制程車規級SOC晶片釋出。
在吉利汽車集團CEO淦家閱看來，這家企業已在軟體資源、硬體資源、技術資料資源三個領域全面布局。這一系列舉措将推動吉利汽車加速向智能時代轉型，建構核心技術領域的全棧自研生态，成為科技引領型的全球汽車企業。
以全球化智能科技公司為目标的長城汽車，2021年研發投入達44.9億元，同比增長46.36%。其檸檬、坦克、咖啡智能三大造車平台，涵蓋汽車研發、設計、生産及汽車生活全産業鍊價值創新技術體系，代表着長城汽車全新造車理念。
“目前，廣汽集團正加快向科技型企業轉型，瞄準新能源、智能網聯等領域，持續在科研創新上發力，努力建構新的發展格局。”廣汽集團總經理馮興亞總結道。2021年，廣汽集團研發投入超52億元，新增專利申請2580件，累計專利申請10620件。
AEP3.0全新電動車平台、廣汽車雲一體化集中計算電子電氣架構星靈架構、ADiGo（智駕互聯）生态系統等便是研發成果。
“早在2020年，新能源汽車分水嶺就已出現，随着造車新勢力和世界級汽車企業入局，新能源汽車已進入新競争時代。”長城汽車董事長魏建軍曾表示，汽車行業已不僅僅是新能源汽車的競争，更是汽車智能化應用的大比拼，這是前所未有的機遇。
“隻有抓住市場機遇，快速放大優勢，實作品牌價值、市場佔有率方面的突破，才有可能在新能源和智能化全新賽道上領跑。”魏建軍說。
04.
芯仍缺，價仍漲
2022年如何突圍
現在，汽車企業都把目光聚焦到2022年，甚至更遠的未來。
2022年，吉利汽車銷量目标165萬輛。淦家閱表示，2022年是産品大年，吉利将推出5款雷神超級電混車型、3款雷神油電混動車型、1款醇電混動車型、極氪品牌全新豪華智能純電MPV、兩款吉利品牌全新SUV和1款幾何全新純電SUV。
這一産品矩陣意味着，吉利汽車正在加速新能源轉型更新，在純電、超級電混、混動、換電等多種新能源賽道上發力。
推出多産品的還有長城汽車。長城汽車将推出哈弗酷狗、魏牌圓夢、歐拉芭蕾貓、閃電貓、朋克貓、坦克700、金剛炮、沙龍機甲龍等8款産品，包含新能源、SUV、轎跑等多類型産品矩陣。
包含汽車業務、手機部件及組裝業務、二次充電電池及光伏業務，積極拓展城市軌道交通業務領域的比亞迪，2022年似乎更為忙碌。目前比亞迪累計未傳遞訂單量達40萬輛，且仍在逐月增加中。據此，保守預計其2022年銷量為150萬輛；若供應鍊向好，則将沖擊200萬輛目标。
東風公司将發力自主乘用車業務。2022年，東風公司銷量目标同比增長25%。其中，商用車銷量增長10%，乘用車銷量增長28%（增長約60萬輛）。
乘用車方面，東風公司将投放超過13餘款新品，其中自主品牌5款，包括岚圖夢想家、風神皓極等車型。合資品牌8款，包括東風日産ARIYA、東風本田e·NS1、新一代CRV和神龍公司D78等車型。
東風公司已在自主乘用車領域加大投入。按照其十四五規劃，到2025年，東風商用車、自主乘用車和新能源汽車銷量分别達到100萬輛。東風自主品牌乘用車規模進入行業前三。研發投入方面，東風公司十四五期間增長到千億元級，其中，自主品牌研發投入強度不低于6%。
2022年，電動化态勢愈加明顯。
廣汽“雙田”在新能源車方面的投入力度明顯加大。廣汽本田釋出全新電動品牌極湃（英文名e:NP），該品牌首款車型極湃1亮相。
廣汽豐田純電SUV車型bZ4X已于2021年11月首發亮相，2022年上市。該車型基于豐田全新e-TNGA電動汽車平台打造。
但對這些汽車企業來說，要達成既定目标并不容易。一方面，今年以來，新冠疫情反複，全球宏觀經濟走向存在不确定性；另一方面，汽車行業仍面臨原材料價格上漲、晶片短缺等困難。
正如長城汽車在财報中表示，汽車企業可能面對以下三方面風險：
其一，進入後疫情時代，國際政治與經濟風險依然存在，國内經濟持續恢複基礎仍需鞏固。
其二，晶片供應問題對企業生産影響依然突出，原材料價格大幅上漲進一步加大企業成本壓力。
其三，以5G、AI、雲計算、大資料、通信裝置等技術為代表的科技革命已經開始，汽車與技術的深度融合要求傳統企業加快變革，向清潔化、智能化方向轉型。
北汽藍谷在财報中表示，新能源汽車行業持續高速發展，銷量快速增長，但行業優質核心資源有限，晶片等核心資源短缺情況加劇，可能對擷取核心資源能力産生影響，進而制約銷量提升。
另一方面，産品持續高投入和核心零部件價格上漲，将考驗企業資金儲備與盈利能力。而在智能駕駛日益普及的情況下，如何有效維護和吸納研發人才，将對企業能否持續保持技術優勢産生決定性作用。
對汽車企業而言，關鍵要找到應對挑戰和排除風險的辦法。
“吉利将加強部署國産化和自研晶片路線，通過多種技術路線方案，多方位解決晶片短缺問題。”淦家閱說，基于多年産業積澱，一方面積極協調供應端資源，在供應鍊安全方面做出可行方案；一方面加強智能電動自研能力，增加研發投入。
針對晶片短缺問題，長城汽車董事會秘書徐輝表示，長城汽車将加大晶片采購力度，争取供應商更多供應。此外，尋找更多晶片供應廠家。
對缺芯和原材料漲價，行業人士紛紛建言獻策：鼓勵晶片和汽車企業加快技術研發和協同創新。積極擴大車用晶片生産能力，提升供給品質和水準，有效化解車用晶片緊缺沖突。
國家發改委副主任林念修在2022中國電動汽車百人會論壇上表示，要加強锂、鎳、钴等資源保障體系建設，抓好保供穩價，加快建構開發采購并舉、國内國際互濟多元化保供體系。