作者 | 賈衛中
來源 | 選車網
1～2月份新能源汽車銷量繼續大漲，有人持樂觀情緒，有人認為是“虛火”。
近期，有“新勢力”車企負責人公開表達了對電池漲價的擔憂，如同點燃了導火索，預計新能源汽車的各種不利因素或将在二季度集中爆發。
勢頭向好
近期，A股大幅反彈。新能源汽車龍頭比亞迪，動力電池龍頭甯德時代股價上漲，部分投資機構更加看重新能源汽車以及上遊相關企業。
東吳證券稱：“電動車核心公司一季度業績亮眼，估值已回落至底部，2022年高景氣度延續，預計增幅80%～100%，繼續全面看多電動車龍頭。”
對于A股新能源汽車相關闆塊這波上漲行情，部分人士認為：“盡管受到新能源汽車補貼退坡因素影響，但新能源汽車銷量依然向好。”乘聯會資料顯示，2022年1～2月新能源汽車累計批發73.4萬輛，同比增幅162%。
同時，專家對資料解讀和對市場的判斷，讓業界對今年充滿期待。
乘聯會秘書長崔東樹撰文稱：“2022年新能源車在非雙限城市的表現極其優秀，1月份銷售17萬台，2月份銷售13萬台。1～2月份累計達到31萬台水準，同比增長183%，呈現了強勢增長特征。整體來看，全國各類地區對新能源車都有強勢需求增長的特征。”
此外，今年以來持續上漲的油價，更加堅定了部分投資者看多新能源汽車的信心。
對今年新能源汽車市場持積極态度的人士，他們樂觀情緒來自于宏觀銷量的持續增長。
沖突初現
從資料看，今年新能源汽車勢頭向好，但也有分析人士認為：“這很有可能是部分廠商瞞報去年銷量+‘長期進補’形成的虛火。”理由是新能源汽車上牌數與廠家提供的批發銷量存在較大差距。
根據公安部上牌數顯示：“1～2月份新能源汽車合計上牌量為55.9萬輛。”上牌數僅占批發數的76.2%，意味着有将近25%的新能源汽車銷量要麼沒有出現在今年，要麼沒有傳遞到消費者手中。如果乘用車大盤批發和實銷出現如此大的差距，那将是了不得的事情。
同時，近期來自供給端的不同聲音，值得行業高度關注。
有媒體報道稱：“理想汽車CEO李想表示，目前來看，和電池廠商已經合同确定了二季度電池漲價幅度的品牌，基本上就都立刻宣布了漲價。還沒有漲價的，大部分是漲價幅度還沒有談妥的，等待談妥後也普遍會立刻漲價。二季度電池成本上漲的幅度非常離譜。”
電池成本上漲的原因，是電池原材料價格大幅上漲。除了行業皆知的電池級碳酸锂一年價格上漲9倍之外，近期央視财經報道稱：“鎳是三元锂電池的重要原材料，近期鎳價的大幅波動，使得三元材料價格每噸上漲16～25萬元，三元锂電池每千瓦時價格上漲31～47元，一輛電動車近期的電池成本上漲幅度達到2000～3300元。”
此外，有消息稱剛果金提高對钴礦的特許權使用費，并且取消了某中資企業的钴礦開采權。剛果金钴金屬儲量占全球總儲量的48%～50%，大陸的钴約70%來自于剛果金，剛果金的做法同樣會導緻動力電池成本上漲。
簡言之，認為應當謹慎看多今年新能源汽車銷量的人士，他們綜合了補貼退坡、動力電池原材料價格飛漲等不利因素，因而給出了保守的判斷。
集中爆發
除了電池成本上漲外，晶片短缺的問題有可能因為俄烏沖突的原因再度蒙上陰影。
去年以來，全球汽車行業都面臨“芯荒”的問題。盡管多數業内人士認為這一問題有望在今年逐漸緩解，但也有專家提出：“晶片是受俄烏戰争影響較大的品種之一。”
專家給出的理由是：“氖氣是晶片制造過程中不可或缺的氣體，而目前烏克蘭兩家主要氖氣供應商暫停了氖氣出口。這兩家供應商供應了全球一半的氖氣産量，這可能進一步加劇晶片供應緊張的問題。”
按常理，零部件企業對上遊原材料價格上漲更為敏感，而作為主機廠的理想汽車，該公司負責人公開發聲對二季度電池價格表示擔憂。一方面反映出占電動車成本最大頭的電池價格上漲，已經讓主機廠難以接受了；另一方面，二季度電池價格繼續上漲，意味着今年以來有包括特斯拉、比亞迪、小鵬在内的20多家新能源汽車廠商雖然已經釋出了産品提價公告，但電動車價格後續繼續上漲仍是大機率事件。
從供給端看，主機廠對毛利率、銷量規模更敏感，電池價格上漲、晶片短缺提價都直接導緻毛利率下降，“新勢力”造車企業率先跳出來叫苦，一方面原因是他們的銷量規模不足盈虧平衡點較高，另一方面原因是缺乏傳統燃油車對沖消化新能源車的虧損。
從消費端看，理論上講油價六連漲利好電動車，但網上的資訊越來越透明，消費者越來越理性。一部分電動車大幅提價，消費者願不願意為水漲船高的電池買單？後期更換電池再度背負更高的成本？一部分電動車通過暗中減配的方式少提價或者不提價，消費者雖然看似得到實惠，實則用車安全或将受到影響。
整體看，造車“新勢力”率先發聲反應二季度電池不确定性，釋放了利空信号，今年新能源汽車發展或許不如年初預計的那麼順利，後續高速增長面臨較大挑戰。
（圖檔來源：網際網路）