僅憑一款車，他就想成為“蘋果”？

揣着一個蘋果夢的理想汽車，沖進了造車新勢力前列，2021年末排在第三。

2月26日，理想搶先釋出了2021年财報，全年傳遞和營收再創新高。僅憑一款增程式電車理想ONE，這家公司就賣出了9萬多輛，營收了270.1億。

這是在汽車發展史上少見的情形。相較而言，别家都是有至少有三四款車，才能實作相近的銷量。

理想CEO李想說，理想汽車的戰略特點是專注，目前已完成了從 0 到 1 的驗證。

但他并不能是以歇一口氣。随着蔚來汽車赴港上市，國内造車新勢力的資本布局已趨完善，進入白熱化競争，更何況還有許多二線公司虎視眈眈。

而僅有一款車的理想，手握一把雙刃劍，成也是它，敗也将是它。如果不能在這款車的基礎上突破自己、擴充邊界，理想不會有未來。

掉隊對于任何新能源車企的掌舵人來說都是令人恐懼的，從猛增的研發支出看得出李想應對挑戰的決心，他的目标是，争取在家庭使用者市場佔有率達到20%以上。

蘋果是李想的終極願景，但現在，他離得還很遠。

單“車”匹馬

出身于汽車之家的李想，一直标榜自己是産品經理。在創業之初沒有随大流，而是選擇推出一款折衷的增程式電動車，在緩解續航焦慮的同時，還能享受部分新能源政策的福利。

細分定位的成功，是理想ONE大受歡迎的關鍵因素之一。正是這款“台柱子”，撐起了理想造車新勢力三強的地位，更是在2021年延續單車“Carry全場”的輝煌。

理想Q4财報展示了當季多個增長紀錄。當季傳遞量為 35221 輛，在30萬級别的SUV中，超越了漢蘭達等老牌傳統車企，成為6座SUV車型的标杆。

更引人注目的是，季度内增收又增利。當季車輛銷售收入為 103.8 億元，同比增加 155.7%，淨利潤錄得 2.955 億元，是理想上市以來第二次單季盈利。

2021全年，理想汽車共傳遞 90491 輛車，同期蔚來銷量達到了91429輛，小鵬為98155輛；不過，蔚來在售車型有5 款，其中賣得最好的ES6銷量41474台，小鵬在售車型有 3 款，銷量最好的是P7，60569台。理想基本上是1款車單挑别家3、5款車型。

同時，理想實作營收270.1 億元，其中車輛銷售收入 261.3 億元，占總營收97%。理想ONE的地位不言而喻。

就毛利率來看，理想屬于第一梯隊，僅次于特斯拉。以Q3季報來看，理想當季度的車輛毛利率為21.1%，蔚來為18%，小鵬為13.6%，特斯拉30.5%，其他大多數國内自主品牌的毛利甚至沒有超過 10%。

這款車的成功，給公司帶來了正現金流。财報顯示，截至 2021 年 12 月 31 日，理想汽車現金總額達到了501.6 億元。2021 年第四季度經營現金流量為 38.4 億元，同比增長 110.7%；自由現金流為 16.2 億元，同比增長 1.3%。

不過，理想2021年仍是虧損，年度淨虧損 3.215 億元，同比暴增111.9%。除了伴随銷售水漲船高的營銷等費用，公司表示，虧損另一個很大的原因是加大了研發投入。

根據财報，理想第四季度研發費用為 12.3 億元，環比增加 38.4%；全年的研發費用更是達到了 32.9 億，同比2020年增近 2 倍，占到全年營收的 12.18%，總毛利的 57.11%。

冰冷的數字背後是理想團隊急切突破的心。

與蔚來的高端定位、小鵬強調自動駕駛不同，理想的定位是家庭使用者。經濟實惠又有所創新，吃透了使用者痛點同時，靠着30萬元的價位撬開了“奶爸車”這一市場，撐起了理想的千億市值。

但李想深知，隻靠理想ONE難以維持市場佔有率的長久提升。一成多營收、近六成毛利都投入研發，這是一向精打細算的李想，在“台柱子”的增長達到頂峰前的未雨綢缪，就連暫時的虧損都不在話下了。

成敗之間

目前僅有一款車的理想，目标是蘋果。

李想在本次Q4财報電話會上表示，十年後希望能做成蘋果公司一樣的水準。這是理想汽車的戰略定力和核心。

但當下的理想，離目标還很遠。已厮殺成紅海的新能源汽車行業，理想ONE這個爆款的銷量越是搶眼，李想就會越害怕這一優勢的消逝。

這是一把雙刃劍。理想ONE成就了當下的理想，卻也是它最大的風險點，相當于“把雞蛋放在了一個籃子裡”。一旦這款車不再受歡迎，理想将賣無可賣。

理想的焦慮來自于，一方面公司的千億市值，都是“台柱子”理想ONE扛；另一方面作為還要燒油的過渡性産品，增程式電動車還能賣多久？如果分心去做别的車型，會不會削弱理想ONE的存在感？

并且這款車的銷量已經在下滑了。2月份的傳遞量從之前1月份的12268萬台掉到8414台，打破了連續了3個月的銷售破萬記錄。按照理想此前的預計，第一季度30,000至32,000台的傳遞量，意味着 3 月傳遞量必須在9000-11000台區間，壓力不小。

蘋果在庫克繼任後，靠近使用者傾聽需求，推出多種型号的iPhone，建立并完善了自己的生态，這也是蘋果能成為萬億獨角獸公司的原因。

理想也要擴充邊界了。李想表示，在下一個從 1 到 10 的階段，将會是增程式+純電車兩條腿走路。公司計劃 2022Q2 釋出第二款車型 X01，搭載下一代增程式技術。同時理想還在研究高壓純電動汽車技術，盡快切入純電領域，2023年還會推出另外兩款SUV。

另外，在不足的自動駕駛等方面，理想也開始加大投入。公司計劃從 2022 年起，将所有新車型标配上自主研發的 L4 級自動駕駛相容的必要硬體。

目前在 20 萬以上的家庭使用者市場裡，理想僅占 2.5% 的市場佔有率。李想認為，當這一數字達到20%時，才算完成了從 1 到 10 的成長。

在研發、供應鍊方面的大手筆投入，讓李想對于2022年抱以很大的期望。他今年定下的銷量目标是 20 萬輛，這是比去年翻一倍多的增長。而理想ONE能否延續輝煌、x10能否順利補位成為關鍵。

公司透露，常州基地和北京基地分别在擴建和建設，并有望在2023年以雙班倒工作機制達到75萬台産能。此外，在2022年底計劃開設400家零售中心。

不過正在理想邁向下一台階的關鍵時刻，公司CTO王凱卻提出辭職。曾在一級供應商供職多年的他，是理想負責智能化的靈魂人物。

李想自己曾坦言，造車最難的問題不是錢，而是“人”。而王凱的出走，無疑是對理想人才梯隊化的打擊。

過去的幾年裡，理想靠着專注，做好一輛車理想ONE，實作了驚人的成績，殊為不易。但它顯然根基尚淺。

2022年将是頗具挑戰性的一年。資本和資源仍在大量湧入新能源産業，更多重量級的選手正在出現，如華為、百度、小米、蘋果等網際網路産業資本，以及傳統車企如大衆、福特等也在深度布局電動車。

競争對手的政策均是多點布局，全線出擊，在各種細分市場卡位，比如蔚來已經推出下沉市場的ET5、對标寶馬X5L的ES7，以及大衆分拆保時捷上市等。僅有一款車的理想，也必須考慮更多了。

新車型能否順利推出，産能和銷量能否快速爬坡，決定了理想能否在造車新勢力中站穩腳跟。在這個行業格局未定的當下，沒有誰已經占據了絕對優勢，蔚來、小鵬是如此，理想也不例外。

在公司IPO之前，李想曾說過：“我已操盤過百億美元級公司，我希望再操盤一家千億美元級公司。”他的目标是，到2025年，實作160萬年銷量，拿到20%以上的市場佔有率。

理想和李想，才剛剛開始。