你好，我是朱利安。
今天周四，創業闆上午夠硬，領漲兩市，市場繼續溫和放量。
中午烏克蘭扔炸彈有點兒影響，話說這炸的是親俄地區，卻賴給老毛子，也是醉了。
畢竟美國已經提前預告了2月16日老毛子開火，怕打臉了，隻有叫小弟自己動手。
最終A股收市整體走成了倒V型，個股從上午的漲跌各半，變成下午的普跌，避險情緒升溫，炸闆率創近期新高。
滬指沖20日均線受阻，創業闆10日均線的橋頭堡則剛剛站穩，還需要鞏固陣地。
主要亮點在于锂電闆塊整體多點開花，特别是上遊锂礦領漲，持續演繹周一我談過的強勢邏輯。
好消息是，單殺成長股的階段已經過去了，前期的成長股底部基本确認。
因為，無論國内或外圍的流動性預期，短期都趨向樂觀。
首先是前天，央媽超額1000億續作MLF，“價平量增”，而去年同期是等額續作，“價平量穩”。
昨夜，美股開盤大幅下挫，為即将公布的美聯儲會議紀要提前做好風控準備。
結果，會議紀要強調了“保持靈活”的重要性，但在3月份預期的升息幅度或縮表計劃方面卻沒有透露新線索，看起來比預期略偏鴿派。
标普500指數收複失地，對美聯儲短期内政策行動更敏感的2年期美國國債收益率下跌。
情況正朝着邊際樂觀發展，不過未來有幾個潛在的反向作用力：
- 俄烏再次反複，引發油價再次上行，制造更多通脹壓力
- 3月2日美國發表通脹和就業資料，以及随後的美聯儲經濟景氣報告褐皮書
- 美聯儲官員放炮，發表鷹派言論，直到3月議息會議前一周左右進入靜默期
- 3月17日議息會議正日，究竟漲25基點，還是50基點，圖窮匕見
第一條，具體情勢真正結束時間未明确，不過影響力可能在遞減了，參考今天中午烏克蘭扔炸彈的事。
第二條，日子還早，要浪還有時間，第三條更可能緊随其後密集出現，而最後一條應該就是決定性的了，如果沒有50基點，估計美股會慶祝吧。
結合内外線索來看，對于雙高賽道成長股（高景氣+高估值）這類的流動性敏感資産來說，整個2月下半月應該會是相對不錯的反彈視窗。
多面驗證來看，風電光伏應該也算新基建，兩會前仍有很強的政策面預期，上一篇說過今年招标節奏較往年有所提前，其中風電最近降本的邏輯演得更好，進而展現更好的彈性。
這是我看到的第一種機會：成長股反彈。
以上隻是短線視角，但落實到超短的決策而言，真做小級别右側的老司機自己該上車都上車了，對雙高成長股，穩妥政策仍然是不追漲，隻追跌，小級别右側也要懂得小級别高抛止盈。
未來的主要難題，仍是基金退潮，錢不夠用，因為今年基金受傷遠比去年要重得多：
和雙高成長對應的概念，則是中信建投首席政策官陳果最近提出的配置主線“三低一改”，即低位、低估值、低擁擠度基礎上，有基本面邊際改善預期。
其實這是重新包裝了很多去年走勢一般的闆塊，試圖糾偏去年擠破頭買賽道的行為，方向涵蓋了新舊基建/穩增長和困境反轉/周期拐點。
舉例來說，我看早了一年的，主營環衛裝置、環服業務的福龍馬（去年還叫龍馬環衛）
這是自己揭瘡疤了，雖然這兩三年我有東方電纜這種從棄子看到香饽饽的驕人戰績（翻了3倍），但也難免有看錯的（或者看太早）
一年來關于福龍馬這票，留言罵我的人有不少。它是做政府生意的，邏輯主要不是央國企驅動，而是地方政府驅動，是以它某種程度和土地财政綁在一起了，去年完全就是困境年。
目前大約12-13倍的滾動PE，低估值已經反映了困境邏輯，前陣子它已經兩度踩了12元上方，上次的反彈到年線遇阻回落，這次則在半年線/半季線附近做了個長上影，形态有點類似去年12月24日那樣。
從政策周期來看，中長期它有機會赢來邊際改善（環保股最近做的就是這預期），能算是成本效益之選。
短期有個壓力在于一季報的同比基數偏高，目前它的月度環服中标公告，也表明了它的基本面拐點未至。
不過，資金的合力已經做出周線複合底背離、月線即将迎來金叉的架勢，顯示它的中長期關注價值。
短線而言，這兩天環保股走強，我估摸着如果以破12元長期重要支撐位（20年2月完成極性翻轉，上圖突破120周線處）即無腦止損的紀律，投機個15%，也不失為可選項。
以上絕非具體推薦，僅舉例說明，類似這樣“三低以上，一改未滿”的公司，應該還不少，這時拼的就是資訊、了解，還有對技術面的敏感度了。
這就是第二種機會：困境股修複。
回說大勢，中線視角來看，傳統行業/三低一改的邏輯相對會更靠前，可能受益偏謹慎的市場風格，先得到估值修複。
而高景氣賽道，需要等流動性預期持續修複，基金發行也從冰點複蘇，之後才能真正起來，重拾上行趨勢。
困境反轉則已經進入相對高位的博弈階段，旅遊機場等前期沖高了進入調整期，大家也開始發現豬肉好像不是很容易玩。
以上提到的各大方向，後續一段時間都會上演對資金的争奪，本質還是存量博弈，薅羊毛不容易，賺大更是不簡單。
若對短線擇時沒把握，保持中等倉位看戲，也不失為好政策，參與右側一定要設定好止盈止損紀律。
所述文章内容僅供參考，不構成買賣依據。投資有風險，入市需謹慎！